机械行业2018年下半年投资策略报告：大国重器、先进制造与工业互联

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1、若出现数据缺失，图表错位，可加微信：535600147，凭下载记录截图索取pdf版本目录1、2018年初以来机械行业市场表现回顾41.12018年初以来机械行业较大幅度跑输大盘41.2机械行业内部存在一定分化52、大国重器助推制造强国62.1大国重器的新时代背景62.2大国重器之工程机械83、先进制造助力经济高质量发展113.1政府工作报告明确加快制造强国建设重点产业113.2先进制造之半导体设备143.3先进制造之锂电设备174、工业互联开启制造业新时代194.1工业互联网发展行动计划发布的政策背景194.2行动计划和2018年工作计划彰显政府发展工业互联

2、网决心224.3工业互联网推进制造业转型升级255、重点公司推荐27图1.2018年初以来申万机械一级行业指数和沪深300的累计收益率对比4图2.2018年初以来申万一级行业指数涨跌幅4图3.2018年初以来申万机械二级行业各指数涨跌幅5图4.2018年初以来申万机械三级行业各指数涨跌幅5图5.2018年初以来申万机械行业个股涨幅榜前十（%）5图6.剔除上市不到1年个股后机械行业涨幅榜前十（%）5图7.剔除上市不到1年个股后涨跌幅区间统计及占比6图8.剔除上市不到1年个股后的跌幅榜前十（%）6图9.长征五号运载火箭7图10.中国标准动车组复兴号7图11.C9

3、19首飞8图12.我国第二艘航空母舰（国产航母）下水8图13.《大国重器第二季》中的徐工智能制造生产线8图14.三一重工的世界最长86米臂架泵车8图15.2015年以来的挖掘机销量及同比增速9图16.2015年以来的汽车起重机销量及同比增速10图17.挖掘机年销量及增速11图18.汽车起重机年销量及增速11图19.华为海思首款AI芯片麒麟97015图20.华为海思的麒麟96015图21.中国集成电路制造业单季销售额及增速15图22.中国集成电路制造业累计销售额及增速15图23.2007年以来中国集成电路贸易逆差及同比增速16若出现数据缺失，图表错位，可加微信

4、：535600147，凭下载记录截图索取pdf版本图24.2002年以来中国集成电路产业销售额及增速16图25.全球半导体设备每季度销售额及同比增长17图26.中国大陆半导体设备每季度销售额及同比增长17图27.中国新能源汽车当月产量18图28.中国新能源汽车当月销量18图29.特斯拉超级工厂（Gigafactory）外观19图30.特斯拉汽车生产车间19图31.宁德时代的全球布局19图32.工业互联网平台功能架构图25图33.工业互联网平台关键技术体系图25图34.工业互联网平台产业体系26图35.工业互联网平台应用阶段视图26图36.西门子的工业云平台M

5、indSphere26图37.通用电气（GE）的Predix云服务平台26图38.富士康的工业互联网平台BEACON架构图27图39.工业富联的业务流程图27表1.《2018年政府报告》对2018年政府工作的建议12表2.我国发展工业互联网的主要政策20表3.工业互联网发展行动计划的行动目标分项22表4.工业互联网发展行动计划的十项重点任务23若出现数据缺失，图表错位，可加微信：535600147，凭下载记录截图索取pdf版本1、2018年初以来机械行业市场表现回顾1.12018年初以来机械行业较大幅度跑输大盘截至2018年5月31日，2018年初以来申万机

6、械一级行业指数下跌了14.49%，同期沪深300指数下跌了5.67%，上证综指下跌了6.40%，深证成指下跌了6.75%，机械行业跑输沪深300指数8.82个百分点，跑输上证综指8.09个百分点，跑输深证成指7.74个百分点，行业整体表现较差。对比累计收益率，申万机械指数与沪深300走势基本保持一致，主要差别是1月份在沪深300反弹时机械行业没有跟随，原因主要是市场受2017年全国商品房销售额和销售面积数据均创历史新高的刺激，房地产、银行、家用电器等行业带领大盘出现一波上攻（1月涨幅前四的行业分别是，房地产13.62%、银行12.74%、家用电器10.34%

7、、钢铁6.62%），但机械行业没有跟随上涨（1月份机械下跌3.80%）。在28个申万一级行业中，机械行业处于涨跌幅下游水平，排第23位。图1.2018年初以来申万机械一级行业指数和沪深300的累计收益率对比数据来源：WIND,万联证券研究所图2.2018年初以来申万一级行业指数涨跌幅数据来源：WIND,万联证券研究所若出现数据缺失，图表错位，可加微信：535600147，凭下载记录截图索取pdf版本1.2机械行业内部存在一定分化在行业整体表现较大幅度差于沪深300的背景下，机械行业内部也存在着一定的分化。2018年初以来申万机械二级子行业虽然均呈现下跌态势，

8、但仪器仪表表现明显好于行业整体，只下跌了7.47%；