职业经理人财务管理讲义

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1、——职业经理人培训课程之一财务管理财务管理课程考点及主要内容▲财务报表▲财务报表分析▲筹资管理概述▲投资决策概述▲全面预算管理财务管理课程考点及主要内容财务报表：了解会计的三张报表，资产负债表、利润表及现金流量表。理解报表内容组成，掌握三张报表的内在联系。财务报表分析：掌握财务报表分析体系，企业偿债能力、企业现金能力、企业营运能力、企业成长能力和企业盈利能力。对企业财务状况进行简单分析。筹资管理概述：企业筹资方式、筹资渠道及不同方式下的筹资条件。掌握不同方式下的资本成本计算，了解经营杠杆与财务杠杆。投资决策概述：企业投资方式，长期投资决策的分析方法。理解货币时间价值，对简单

2、的长期投资决策进行分析判断。了解证券投资。全面预算管理：理解预算管理含义，能看懂企业预算的编制，会编制简单的业务预算及总预算。财务管理目标发展与财务管理内容企业利润最大化每股收益最大化股东财富最大化（企业价值最大化）财务管理的内容：投资、筹资、股利分配（也可理解为筹资的成本问题）第一讲：财务报表财务报表：企业的财务报表包括资产负债表、损益表和现金流量表。它们是对企业财务状况和经营结果进行总括反映的基本形式。资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的报表，根据“资产=负债+所有者权益”的会计平衡等式编制。广东科龙电器股份有限公司资产负债表1999年12月31日及1998年1

3、2月31日止从表中可看出：资产负债表的构成要素为资产、负债、所有者权益，它们各自代表不同的经济意义。1、资产：由企业拥有或控制的，能给企业带来未来经济利益的经济资源。（1）流动资产。包括货币资金、应收账款、应收票据、存货等，特别需要关注的是存货，会占用较多的资金。（2）长期资产。企业中比重较大是固定资产，还包括长期投资、无形资产等。2、负债：由过去的交易、事项形成的义务，须由企业用资产或劳务进行偿还。（1）流动负债。包括应付账款、应付工资、应交税金等。（2）长期负债。包括长期借款、应付债券等。3、所有者权益：企业所有者对净资产的所有权。对股份公司而言，又称为股东权益。从这个

4、角度而言，利润可视为净资产的增加，可视为所有者权益的一部分。对资产负债表的关注：(1)整体结构，即资产、负债、所有者权益三者的比例。企业可举借适当的负债，促进企业的发展。（2）局部结构。了解三类要素内部项目之间的关系。损益表：反映企业在一定会计期间经营成果的财务报表。我国目前采用的是多步式。主营业务收入—主营业务成本—主营业务税金及附加=主营业务利润主营业务利润+其他业务利润—营业费用—管理费用—财务费用=营业利润营业利润+投资收益+营业外收入—营业外支出=利润总额利润总额—所得税=净利润广东科龙电器股份有限公司利润及利润分配表截止1999年12月31日及1998年12月3

5、1日止(单位：人民币元)利润指标的局限性：利润在有的时候仅仅是一个符号而已，存在着人为调节的因素，可能被利用造假。现有X、Ｙ、Ｚ三个公司，2002年均购进一批电器，价款450万元。该批商品全部销售，款项600万元。本年发生的营业费用为15万元。（1）X公司购物款以银行存款支付，销售款尚未收回，营业费用以现款支付。（2）Y公司购物款以银行存款支付，销售款全部收回存入银行，营业费用以现款支付。（3）Z公司购物款尚未支付，销售款全部收回存入银行，营业费用以现款支付。以下是他们的利润及现金流量的对比。报表分析中的关键点对主营业务收入应注意关联方交易的收入在总收入中的比重。对投资收益

6、应注意对长期投资的增加是否导致公司现金流转的困难。对主营业务成本应注意与主营业务收入相关的、已经确立了归属期和归属对象的成本。其质量高低应结合多种因素评价。对期间费用应注意增减的合理性。现金流量表：反映企业一定期间现金流入和流出信息的财务报告。现金流量可分为三部分：（1）经营活动现金流量，反映公司自身获得现金的能力，最能说明实际问题。计算时以净利润为起点，采用直接法或间接法进行编制，我国采用直接法。（2）投资活动现金流量，值得关注的是现金流出，如购入固定资产等现金流出。（3）筹资活动现金流量，值得关注的是现金流入，如吸收股权投资、借款等的发生。现金流量表的作用1、正确评价公

7、司未来现金流量的能力、偿还债务的能力、分派股利能力以及融资的需要。2、分析企业净利润与经营现金流量的差异及原因。3、正确预测企业经营前景。广东科龙电器股份有限公司现金流量表截止1999年12月31日及1998年12月31日止(单位：人民币元)比较三张报表可看出，企业的利润表是资产负债表中“未分配利润”项目的展开说明，现金流量表则是对资产负债表中“现金及现金等价物”年度内数量变化的展开说明。因此，财务报表可看作是资产负债表和说明某些项目变化过程的其他报表的组合体。良好的财务状况所具有的特征：1、企业具有一定的盈利能力