扩大融资规模及降低融资成本企业家交流专版授课版

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1、企业如何扩大融资规模及降低融资成本主讲人：尹征武汉大学公共管理硕士惠州市工商联（总商会）经济顾问惠州学院经济管理系客座教授惠州市商贸旅游高职客座教授惠州市佳盟网络科技有限公司董事长——市工商联暖企融资宣讲会www.jmjrw.com中小企业“融资难”成因基本成因深层原因信用不足或缺失抵押担保不足体制-中小企业立法，提高地位，改善投融环境财务制度不规范及不健全政府-机构及人员，市场导向,服务意识金融机构-提高中小企信贷不良容忍度，机制落实www.jmjrw.com企业如何解决融资难题？TitleTitleT

2、itle知已(事）知彼（规）百贷（案）百胜（术）www.jmjrw.com宣讲提纲知已篇——企业融资困惑一知彼篇——银行贷款的要素二百贷篇——企业如何设计自己的融资方案三百胜篇——佳盟的经营理念实操性四www.jmjrw.com很多固定资产，为何融不到资？有信用，生意好，经营不错，为何融不到资？设备投入大，价值很高，为何融不了资？很多专利，有很好的发展前景，银行为何不予支持？一、企业融资困惑——知己篇（一）租地建厂，投入几千万，物权明确，为何银行不给贷款？有品牌，也有市场，也还是融不到资？www.jmjr

3、w.com一、企业融资困惑——知己篇（二）成长期内源融资为主，亲朋好友、股东及内部员工，外源融资不通内源融资与外源融资结合，外源融资主要是担保及银行贷款银行贷款、担保贷款，直融市场融资，如发债、上市，融资渠道多元多样化创业期稳定期衰退期Text外源融资为主，银行贷款、担保贷款，考虑直融发展期企业发展的五个阶段新生命周期，企业转型升级，银行贷款、担保贷款，直融市场融资www.jmjrw.com一、企业融资困惑——知己篇（三）不同阶段企业发展的五个阶段:不同阶段--不同渠道，从天使投资，银行信贷、担保融资、金

4、融租赁、私募、发债到上市。不同阶段--不同的银行审批：1、精干型，组合信用贷，200万左右，再可抵押扩大；2、个人经营性贷款；3、公司贷款：分为中小企业、大客户及集团公司，选好方案。相邻阶段区别不太明显，可组合融资设计。www.jmjrw.com一、企业融资困惑——知己篇（四）政府一直强调中小企业的作用，十八大的工作报告中对中小微企业无非公有制经济的字眼，得到了政府的高度认可，外围环境的变化：132政府政策及资金上的扶持，有条件的要争取，品牌宣传及无偿使用（2000年后，或更早）。政府在直接融资上的努力，

5、07深圳的中小集合债，后来北京、东北、河南等地，私募、基金及信托等，需中介的发达，如担保、评级。间接融资市场，各银行纷纷成立中小企业信贷中心，加大针对中小企业信贷产品的开发及创新力度（08危机后加大力度、陆续完善）西方发达国家债券市场规模占GDP比重超200%，我国不足50%，发达国家直接融资占社会融资总额达50%以上，我国不足15%.备注www.jmjrw.com一、企业融资困惑——知己篇（五）企业债与公司债概述中小企业集合债、集合票据、私募债针对中小微企业发展，直融是发展趋势，有一定积累，有发展前景的

6、企业应考虑，应直融与间融资多种形式结合！包括上市公司。备注www.jmjrw.com一、企业融资困惑——知己篇（六）适合中小企业的几种直融方式（A）集合债券定义定义集合票据2由一个机构作为牵头人,几家企业一起申请发行债券,是企业债的一种。由国家发改委监管，证券市场作为主承销商的一种融资方式。集合债www.jmjrw.com一、企业融资困惑——知己篇（七）集合债券基本要求123股份有限公司的净资产不低于人民币3千万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6千万元；累计债券余额不超过企业净资产（不包

7、括少数股东权益）的40%；最近三年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息；适合中小企业的几种直融方式（A）集合债券发债要求（1）www.jmjrw.com一、企业融资困惑——知己篇（八）集合债券基本要求45最筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权（股权）的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充

8、营运资金的，不超过发债总额的20%；债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平；集合债券发债要求（2）适合中小企业的几种直融方式（A）www.jmjrw.com一、企业融资困惑——知己篇（九）67已发行的企业债券或其他债务未处于违约或延迟支付本息的状态；最近三年没有重大违法违规行为。集合票据要求基本与上相同，企业个数限制，2个（含）以上，10个（含）以内；单企不超2亿，总额不超10亿；规定较明确。备注集合