外汇与外汇交易国际金融-上海财经大学-周静

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1、第二章外汇与外汇交易主要内容:外汇的概念汇率的表示方法和汇率种类外汇交易的概念与种类外汇市场的概念、构成与功能当代外汇市场的主要特征外汇风险及其防范第一节外汇一、外汇的定义外汇(ForeignExchange)是国际汇兑的简称。1、动态和静态的概念动态:是指国际债权债务的清算活动,以及货币在各国间的流动。静态:是指以外国货币表示的,为各国普遍接受的,可用于国际间债权债务清算的支付手段。2、静态外汇的狭义和广义之分狭义:外币存款,银行汇票、支票等外币票据。P48广义:外币纸币、铸币、存款凭证、股票、政府债券、公

2、司债券等。P47货币名称英文简写货币名称英文简写人民币CNY爱尔兰镑IEP美元USD意大利里拉ITL日元JPY卢森堡法郎LUF欧元EUR荷兰盾NLG英镑GBP葡萄牙埃斯库多PTE德国马克DEM西班牙比塞塔ESP瑞士法郎CHF印尼盾IDR法国法郎FRF马来西亚林吉特MYR加拿大元CAD澳大利亚元AUD菲律宾比索PHP港币HKD俄罗斯卢布SUR奥地利先令ATS新加坡元SGD芬兰马克FIM韩国元KRW比利时法郎BEF泰国铢THB新西兰元NZD美元GreenbackBuck英镑Cable加拿大元Funds爱尔兰镑Th

3、eWire港币TT法国法郎Paris瑞典克朗Stocky挪威克朗Oslo丹麦克朗Copy比利时法郎Brussels澳元Ozzie瑞士法郎Swissy3、一国货币成为外汇的标准(1)普遍接受性;(2)自由兑换性;(3)可偿付性。二、外汇的分类贸易外汇自由外汇即期外汇非贸易外汇记帐外汇远期外汇三、外汇的职能1、价值尺度2、支付手段3、储藏手段①在外汇管制较宽的国家,该国居民持有较多外汇;②一国的货币信誉越差,该国居民持有越多外汇;③外汇是目前国际储备的主要部分。4、干预手段第二节汇率一、汇率的定义汇率(Forei

4、gnExchangeRate),是指一国货币折算为他国货币的比率,也即用一种货币所表示的另一种货币的价格。二、汇率的表示1、直接标价法(DirectQuotation),是以一定单位的外国货币为标准来折算应付若干单位的本国货币的汇率标价法,又称应付标价法(GivingQuotation)。例如美元对人民币:USD1=RMB7.9087在直接标价法下,本国货币数量增加本币贬值,外币升值本国货币数量减少本币升值,外币贬值2、间接标价法(IndirectQuotation),是以一定单位的本国货币为标准来折算应收若

5、干单位的外国货币的标价法,又称应收标价法(ReceivingQuotation)。例如美元对人民币:RMB1=USD0.1264在间接标价法下,外国货币数量增加外币贬值,本币升值外国货币数量减少外币升值,本币贬值3、美元标价法(U.S.DollarQuotationSystem)是指国际金融市场上以美元表示的标准化报价方法。除了英镑等极少数货币以外,其他各种货币都以美元作为基准货币BasedCurrency(常量),而以其他货币作为标价货币QuotedCurrency(变量)。▲在不同的标价法下,汇率数值变动

6、的含义是相反的。为避免差错,应避免笼统地讲汇率上升或汇率下跌,可在前面冠以两种对比货币的名称。如美元对日元汇率下跌,表示相对于日元而言,美元币值下跌。▲升值(Revaluation)与贬值(Devaluation)在金本位制下,政府以法定的含金量来规定货币的价值,称为法定平价。如果政府修改法令,提高货币的平价即是升值,反之,则是贬值。在纸币流通条件下,政府有关当局明文规定提高本国货币的对外价值即是升值,政府有关当局明文规定降低本国货币的对外价值即是贬值。▲汇率的上浮(Appreciation)与下浮(Depr

7、eciation)是指在法定平价没有调整的情形下,汇率随外汇市场供求关系的变化而上下浮动。汇率由下往上升高,称为上浮;汇率由上往下降低,称为下浮。▲币值的高估(overvaluation)与低估(undervaluation)是指某种货币的市场汇率高于或低于其均衡汇率。▲当某种货币的汇率持续上升时,我们习惯称之为趋于坚挺(hardening),称该货币为硬通货(HardCurrency)。反之则习惯称之为趋于疲软(weakening)和软通货(SoftCurrency)。三、汇率的种类1、从银行买卖外汇的角度

8、划分为:买入汇率(BuyingRate)在直接标价法下较小在间接标价法下较大卖出汇率(SellingRate)在直接标价法下较大在间接标价法下较小中间汇率(MiddleRate)现钞汇率(BankNotesRate)纽约外汇市场美元对西方主要货币的收盘价****年*月*日英镑1.7270/1.7280德国马克1.7155/1.7165日元137.80/137.90瑞士法郎1.4518/1.4528法

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