隆华节能收购中电加美

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1、项目投资价值评级报告书(摘要)西杰【2013】0009号西杰优盛投资咨询有限公司对洛阳隆华传热节能股份有限公司收购北京中电加美环保科技股份有限公司这一并购项目进行了综合分析和评估,确定隆华节能收购中电加美项目的投资评级为AA级。特此公告。北京西杰优盛投资咨询有限公司二零一三年七月五日网址:******电话:**************传真:**************地址:******************************西杰优盛投资咨询有限公司2013年隆华节能收购中电加美项目评级报告评级结果从行业环境来看,“十二五”期间工业并购项

2、目投资评级:AA级废水污染治理投资总需求约为1250亿元左右,年均投资约为250亿元。对水处理设备概况数据有巨大需求,水处理设备行业年增长率在30%收购主体:洛阳隆华传热节能股份有限公司左右。收购对象:北京中电加美环保科技股份有限从公司价值来看,中电加美是工业水处公司理细分行业龙头,其凝结水(冷凝液)精处收购金额:5.4亿元人民币理系统、给水处理系统、废污水处理系统,收购方式:“现金+股票”在工业水处理领域处于行业领先地位,公司潜力大、价值高。分析师姓名:******本次并购将发挥协同效应,促进洛阳隆邮箱:******华的业务拓展、产品升级换代

3、,可实现客户电话:**************传真:**************资源共享、促进产品升级换代和生产要素共地址:*****************************享。此次交易定价合理,交易对价估值低于报告出具日:2013年7月5日行业平均水平。基本观点西杰优盛投资咨询有限公司一、并购项目概况投资方案2013年6月27日,隆华节能董事会宣向其他特定投资者募集配套资金的发行底价布隆华节能以现金及发行股份的方式购买杨为14.73元/股,发行股份数量不超1222万媛等21名交易对方合计持有的北京中电加股。本次现金及发行股份购买资产并

4、募集配美环保科技股份有限公司100%的股权,并募套资金完成后,隆华节能将持有中电加美100%集配套资金。股权,公司总股本将增加至最高不超过2.03经交易各方协商,杨媛等21名交易对方亿股。合计持有的中电加美100%股权的交易对格本次收购中电加美100%的股权不构成为5.4亿元。其中以现金方式支付交易对价的关联交易,构成《上市公司重大资产重组管25%,以发行股份方式支付交易对价的75%。理办法》规定的重大资产重组。现金支付为1.35亿元,向杨媛等21名交易中电加美管理层承诺2013业绩不低于对方发行股份购买资产的股份发行价格为4,500万元,收购

5、对价相当于12倍2013年14.73元/股,发行股份2749.49万股。动态市盈率,显著低于可比上市公司中电环同时,为了提高交易完成后的整合绩效,保、万邦达等超过30倍的平均估值。本次收公司拟向不超过10名其他特定投资者发行购完成后,隆华节能持有中电加美100%的股股份募集配套资金,配套资金总额为1.8亿元。权。投资方——洛阳隆华传热节能股份有限公司名称:洛阳隆华传热节能股份有限公司法定代表人:李占明注册地址:河南省洛阳市空港产业集聚成立日期:1995年07月05日区注册资本:人民币1.6332亿元人民币1西杰优盛投资咨询有限公司公司类型:股份

6、有限公司(上市)产总额12亿元,占地面积17万平方米。现经营范围:传热设备、非标设备及配件有员工900多人,其中各类专业技术人员200的研究、开发、制造、销售;本公司产品、余人,拥有中高级技术职称80余名。是中国技术及生产所需设备、材料的进出口业务(国化肥设备制造百强企业第七名。家法律法规规定应经审批方可经营或禁止进隆华节能开创了中国冷却(凝)技术更出口的货物和技术除外,凭对外贸易经营者新换代的新理念,填补国内制冷换热技术领备案登记表经营,备案登记表编号:域的多项空白,形成具有自主知识产权的高00644555)。第一类压力容器、第二类低、效复合

7、型冷却(凝)器技术的系列产品,把中压容器设计(凭特种设备设计许可证经营,流程工业的工程转化为工厂的标准产品制作,编号:TS1241038-2014,有效期至2014使工业冷却(凝)技术实现了突破性发展,年7月19日),第三类低、中压容器制造(凭引领着中国工业领域高效复合型冷却(凝)特种设备制造许可证经营,编号:技术的发展方向。环保、节能是隆华节能的TS2210745-2012,有效期至2012年3月两大研发主题。公司于2011年9月16日上20日)。市。隆华传热位于洛阳空港产业集聚区,资被投资方——北京中电加美环保科技股份有限公司名称:北京中电

8、加美环保科技股份有限业执照,注册号:1101082630045;注册资公司本:人民币100万元;注册地址:北京市海法定代表人:杨媛淀区花园北路44号贯

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