《负债资金筹集》PPT课件

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1、财务管理项目一筹资管理还记得吗?哪些属于负债筹资方式？哪些属于权益筹资方式？哪些可用于短期筹资？哪些可用于长期筹资？哪些既可用于长期有可用于短期？融资租赁银行借贷吸收直接投资商业信用筹资方式筹资方式是指企业筹措资金所采取的具体形式：吸收直接投资发行股票发行债券银行借款商业信用租赁筹资权益资本筹集负债资本筹集知识目标：——了解银行借款程序，掌握实际借款成本的计算——了解债券发行价格的确定方法——掌握商业信用的形式，掌握现金折扣成本——了解融资租赁及其租金计算方法能力目标：——能根据企业实际选择合理的负债筹资方式任务2-1负债资本的筹集与管理负债资金筹集负债资金筹集短期负债筹资租赁发行债

2、券长期借款短期融资1：短期借款短期借款，是企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。企业取得借款流程：短期借款的信用条款（1）信用额度：即贷款最高限额；（2）周转信贷协定：银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定；（3）补偿性余额：银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借款额的一定百分比计算的最低存款余额；（4）借款抵押：抵押品担保，一般为抵押品面值的30%~90%；（5）偿还条件：还款期限、逾期罚息；（6）其他承诺：如及时提供财务报表，保持适当流动比率等★周转信贷协定——银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协议。☆公司享用周转信用协议，

3、通常要对贷款限额的未使用部分付给银行一笔承诺费。☆在协议的有效期内，只要公司的借款总额未超过最高限额，银行必须满足公司任何时候提出的借款要求。【例】如果周转信用额度为100万元，借款公司年度内使用了60万元，假设承诺费率为0.5%。承诺费:（1000000－600000）×0.5%＝2000（元）★补偿性余额——银行要求借款公司在银行中保持按贷款限额的一定百分比(10%~20%)计算的最低存款余额。☆银行：补偿性余额可以降低贷款风险☆借款公司：补偿性余额则提高了借款的实际利率【例】某公司按8%向银行借款100000元，银行要求维持贷款限额15%的补偿性余额。要求：计算该项借款的实际利

4、率。短期借款的成本加息法：银行将名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本息和，要求企业在贷款期限内分期等额偿还本息之和的金额。息贷款的实际利率=名义利率X2练习一下：新科公司准备向工商银行筹集一笔一年期贷款，贷款金额为10万元。银行提供了以下几种备选方案：（1）如采用收款法，则利息率为14％（2）如采用贴现法，利息率为12％（3）如采用补偿性余额，利息率降为10％，银行要求的补偿性余额比例为20％（4）如采用加息分摊法，利息率为12％。请问：如果你是该公司的财务经理，你选择哪种支付方式？短期借款的优缺点优点（1）时效性强，筹资速度快（2）灵活方便，筹资弹性大缺点（1）财务风

5、险大（2）限制条款多，筹资金额有限商业应用：商品交易中以延期付款或预收货款进行购销活动而形成的借贷关系。具体形式（1）赊购商品：应付账款（2）预收货款：预收账款（抢手货）（3）商业汇票：应付票据第五章筹资管理短期融资2——商业信用货物供应商应付账款应付票据企业货物客户预收货款（1）应付账款的信用条件【例】2/10，n/30n/30——信用期限是30天10——折扣期限2——现金折扣为2%2/10——企业10天内还款，可享受现金折扣是2%，即可以少付款2%◆信用期限（n）：允许买方付款的最长期限。◆折扣期限：卖方允许买方享受现金折扣的期限。折扣期限小于信用期限。◆现金折扣：卖方为了鼓励

6、买方提前还款，而给予买方在价款总额上的优惠，即少付款的百分比。想一想“3/15，n/90”“3/10，2/15,1/30,n/45”“2/7，1/15,n/30”分别表示的是什么样的信用条件？放弃现金折扣的成本：（2）现金折扣成本的计算例：某企业拟以“2/10,n/30”信用条件购进一批原材料。这一信用条件意味着企业如在10天之内付款,可享受2%的现金折扣;若不享受现金折扣,货款应在30天内付清。某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：（1）立即付款，价格为9630元；（2）30天内付款，价格为9750元；（3）31至60天内付款，价格为9870元；（4）61至90天内付款，价格为10

7、000元。假设银行短期贷款利率为15.5%，每年按360天计算。请问哪种对该公司最有利的付款日期和价格。练习一下：现金折扣成本的计算（1）立即付款：折扣率=（10000－9630）/10000=3.70%放弃折扣成本=[3.70%/(1－3.70%)]×[360/(90－0)]=15.37%（2）30天付款：折扣率=（10000－9750）/10000=2.5%放弃折扣成本=[2.5%/(1－2.5%)]×[360/(90－30)]=15.38%（3）60