保险公司财务管理教材部分总结

《保险公司财务管理教材部分总结》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、一、保险公司财务管理概述1.1保险公司财务管理基本原理1.1.2保险公司财务管理的特殊性现金流的特殊性：流入先于流出（经营成本滞后性）；流出金额较大波动性。保险收入确认的复杂性：保单有效期与会计年度不一致，未到期责任，权责发生制要求提取未到期责任准备金。保险精算对利润的影响：准备金与公司盈利此消彼长，过低则虚假繁荣，过高可避税对投保人有利但降低对股东的吸引力；未决赔款难以准确估算，经营成本核算不稳定影响利润；各年利润可比性差。动态现金流量管理：经营面临风险，要求动态现金流量管理。关注偿付能力盈利能力现金流作用，充足的现金资产才能到期偿还债务，故需要保持充足的资产流动性

2、，以合适的流动性水平兼顾收益；利率敏感的现金流模式：产品线分隔；负债现金流预测；资产现金流预测；利率敏感度分析。好处：可观察不同环境下的可能结果，“问题情况”是否需要管理。需要满足更严格的财务监管：为保证保单持有人的利益。美国：一般公认会计准则（GAAP）向一般非特定会计信息使用者；保险业法定会计准则（SAP）向保险监管部门；保险信用评级公司的财务评级。1.1.3保险公司财务管理的目标财务管理目标（三种）：1、企业利润最大化：经营收入-经营费用优点：开拓市场,扩大销售规模：增加主营收入，扩大新市场；加强经济核算，控制成本费用支出：降成本以提利润；提高企业价值：企业价值

3、取决于未来现金流现值，现金流取决于未来利润。难解决问题：没有考虑利润取得时间、利润和投入资本额的关系、利润和承担风险的关系，可能导致企业短期行为。2、股东利益最大化：股东享受税后收益或剩余价值要求权。可表现为股票价值最大化。能反应企业潜在或预期盈利能力。优点：考虑资金的时间价值和风险价值，有利于统筹安排资金筹集、选择合理的投资方和确定利润分配政策；考虑资产保值增值的要求；避免管理的片面和短期，保证长期发展；社会资源合理配置。企业应争取长期盈利能力，可以支付股东现金红利，增加对投资者吸引力；评级优良；为扩张发展提供资金。盈利能力衡量：资本收益率=收益/资本。缺点：非上市

4、公司无市价，难以适用；股价不能完全反映股东财富；可能导致公司所有者和其他利益主体的矛盾。3、公司价值最大化：全部资产的市场价值或未来现金流的现值。不等于利润，包含新创造价值和潜在获利能力。公司价值=债券市场价值+股票市场价值。优点：考虑资金的时间价值和风险价值，有利于统筹安排资金筹集、选择合理的投资方和确定利润分配政策；考虑资产保值增值的要求；避免管理的片面和短期，保证长期发展；社会资源合理配置，社会资本流向价值最大化的企业实现社会效益最大化。保险公司价值包括股东和债权人利益和保单持有人和外部监管者利益。缺点：非上市公司无股票市场，资产评估有主观性；公司价值或股票价值

5、非公司控制，与财务状况实际变动不一致。保险公司财务管理目标1、基本目标：保证偿付能力。拥有资本超过法定资本最低水平的能力。影响法定偿付能力的风险：C1资产风险：资产损失。C2定价风险/保险风险：死差损费差损。C3利率风险：市场利率变动。C4一般商业风险：环境变量。保证偿付能力：满足最低偿付能力要求和规定；借助监控指标，分析盈余，吸收非预期变动；办理再保险、停止新业务、增资扩股、调整资产结构,,偿付能力衡量：资本率，如基本资本率=资本/资产。2、根本目标：保险公司价值最大化。直接影响保险公司财务管理目标主体：保险公司所有者，股东大会董事会决策；保单持有人（是主要债权人）

6、，市场行为实现影响；管理者和员工，要求报酬承担风险；政府和外部监管，公共服务政策诱导。各方共同作用相互妥协实现最终根本目标。3、实务中的财务管理目标：企业价值最大化。1.1.4保险公司财务管理策略激进型：强调收益率，高风险。保守型：中立型：大多1.1.5保险公司财务困境经营性现金流不足以抵偿现有到期债务而被迫采取改正行动。可出售资产；同其他公司合并；限制业务；控制支出；发股融资；申请破产。1.1.6保险公司财务目标的完成增长率、盈利能力、风险的最佳契合点承诺低给予高；适度保守会计和准备金计提；繁荣时警惕；快速反映机制利用机会。1.2保险公司财务管理内容1.2.1保险公

7、司财务管理对象财务管理对象：资金及其流转/现金及其流转。寿险资金来源：权益资产（资本金公积金未分配利润）；保险准备金（比重最大）；其他资金。大部分属于外部资金。资金的动态表现：1.2.2保险公司财务管理基本内容筹资决策：预测资金需求，方式：股票债券等。何时何种方式多少资金资本结构资本成本安排。投资决策：投资控制在合理的风险和报酬范围。盈利分配决策：股利分配等。三者关系：筹资是基础环节，投资影响筹资和盈利分配，盈利和其他有密切管理，保有盈利可以看做是内部筹资。1.2.3保险公司财务管理主要职责重点强调：加强财务分析以支持决策，经济价值增加值=税后净利润