期货战争原理

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'期货战争原理'
内容简介    本文汇编了作者多年期货实战经验的精华,主题内容是以期货投机力量和实盘力量的比例变化为依据,结合基本面因素,判断合约交割前投机资金退出的方向和力度,从而提前布局,在期货市场赢利。文章前十篇为理论,后十篇为实战。   正如一些读者所说,本文为期货投资者提供了一个全新的视角,直击期货涨跌的本质。开创性的思维方式使投资者从猜测、随意、迷惘的期货交易中解脱出来,感受久违的稳定盈利模式,运筹帷幄,决胜千里!                                                                                目   录  第一篇 期货战争的源头 第二篇 备战--划分多头合约和空头合约第三篇 困敌于绝境--转抛的秘密第四篇 战争的规模—详解持仓量的变化第五篇 战争的实力—仓单及其变化第六篇 战争的保障—期现差价及其变化第七篇 期货在现货射程之内第八篇 挥师挺进--头寸和方向的抉择第九篇 利从近取 害以远隔第十篇 有没有主宰战争的神第十一篇 捕捉战机第十二篇 尖兵突击第十三篇 大纵深战略第十四篇 兵力是集中还是分散第十五篇 有没有止损的必要第十六篇 倒计时进入大决战第十七篇 预测目标位第十八篇 不动如山 决胜千里第十九篇 穷寇追不追第二十篇 经典战例赏析后记 打破常规 不破不立                                                         序    谨以期货战争原理20篇献给期货朋友!    突然想写点东西,把我13年对期货的理解归纳起来,形成一个系统的东西,传之于世,也许会对许多人有益,我想那是莫大的功德。    期货实际上就是战争,正如孙子所说,“死生之地、存亡之道”    所谓原理:具有普遍意义的基本规律。是在大量观察、实践的基础上,经过归纳、概括而得出的。既能指导实践,又必须经受实践的检验。    我是归纳者,也是实践者,同时希望,我的这些理论能得到更多的实践检验。    我所写的内容将和朋友们所理解得期货完全不同,如有不同意见,本人不与争论。    如愿意学习本原理,并勇于实践者,我预祝他们成功。另,实践本原理必须放弃以前的操作理念。    多年来,我发现从事期货的人99.9%在用技术分析、趋势分析、自我感觉等来进行交易,这些东西简单来说就是源于概率论,那么就全靠运气了,往往一波行情 下来死伤无数,当然,也有少数幸运儿盈利,这些人被视为高手。而当你使用这些高手的方法后,却在下拨行情中,非死即伤。为什么?因为这是赌博,概率论就是 赌博理论。    有人说,我是基本分析派,我自己不这样认为,我的基本分析是为期货原理服务的。也就是说,纯粹的基本分析可能仅仅比纯粹的概率论稍强一点。                                     第一篇 期货战争的源头    一个期货合约经过惊天地泣鬼神的多空搏杀之后,终会结束。而此战争的终点,就是我们分析期货战争的源头。    不论发生任何事情,一个期货合约都会到期,迎来它的交割日。所有的投机力量全部退出,空头交货,多头接货。此时,就是一笔现货交易。多空的比例是1:1, 没有例外。交割价格一般和现货市场价格一致。也就是说,在交割的时候,持仓规模和交割库仓单规模的对比是绝对平衡的。    从这一点开始反推,一点点揭开期货战争的全部神秘面纱。    但是,我们将时间回朔2-3个月甚至更长,我们会发现:持仓规模和交割库仓单规模的对比是绝对不平衡的。因为,此时多空双方有大量投机力量存在,这些投机力量即是不打算接货的多头和无货可交的空头,他们为搏取期货差价而来,到交割日之前,他们必须逐渐退出。    实际上,随着投机力量的退出,期货合约由期货走向现货,此一过程往往发生价格上的巨大波动。而此波动的方向和幅度取决于投机力量退出的规模和方式。    而其中投机空头(我们称之为“虚盘”)的规模是决定性的力量。    虚盘力量越大,说明在未来不能交货的空头越多,如果从此时到交割,多头坚持不退,大量虚盘却必须平仓,否则到期交不出货而违约。这就是真正意义上的逼空。 记住,不是所有多头打败空头的战争都叫逼空行情的。只有当大量空头因无货交可而被迫追高斩仓的行情,我们才能称之为逼空行情。    有人说,多头也有很多投机盘也会平仓。是的,如果你是投机多头,当你看到大量空头无货可交时,也相当于,你本来是个随时准备逃跑的老兵油子,在你的部队正聚歼绝境中的敌人是,你会逃跑吗?    反之,如果,虚盘不大而仓单云集于交割库,那么在交割前投机空头斩仓出局的力度不大,相反,多头要接下巨量的仓单需要巨量的资金,同时面临接货后在现货市 场出手的被动局面,如果期现差价较大,那更是巨亏的买卖。再就是大家都是来炒期货的,谁愿意去接货呀,何况接一大堆货。往往这种情况会出现多头不愿接货而 被迫斩仓的局面,也就是我们常说的多杀多的,空逼多行情。硬麦309合约是这种情况的极端例子。我们最近看到的就是v1003(详见本人专贴“致命的 v1003”)。    在此,我们分析一个极端的例子,大家或许有更多的认识。    假设,一个合约离交割还有20天,实盘仓单仅1万吨。而此时的持仓有20万手,合单边10万手,50万吨。也就是说,虚盘高达49万吨。那么,就意味着在20天的时间内,这49万吨,9万8千手空头必须平仓,否则违约,罚金20%。这个时候就不是谈技术面、基本面的时候,那必然是一边倒的上涨行情。争先恐后,兵败如山。交割前这9.8万手全部平出来,是何等壮观的斩仓大比赛。    再假设,一个合约离交割还有20天,仓单高达30万吨,期现差价巨大,此时持仓也有20万手,合单边10万手,50万吨。那么,谁接货谁倒霉,将在期转现的过程中剧亏。多头都不愿接货,那也是一场割肉大比赛。    这种极端的例子,我见过几次。都是不断涨跌停一直到交割。当然,意思,不是要大家守株待兔等待这种情况出现,只是要说明一个道理,让大家举一反三。用这种方式来思维,做到一般性的行情就足够了。    一般来说,失衡的情况一旦出现,其后果几乎不可避免。对于我们来说就是决胜之战。    也有一些合约,持仓和仓单力量均衡,它们后期一般来说随大势或现货价格波动,我们选择避开这些合约即可。    当然,问题不会那么简单,这里面还有一系列问题:    期现价差的未来变化    仓单的变化    虚盘和实盘(仓单)多空平衡点的划分    主力强行逼仓的利润平衡点    将在后续的章节作详细的论述    总之,虚盘和实盘的失衡将在交割前引发价格的剧烈变动。本文所有的内容随此展开。    到此,大家应该清楚了    期货战争的原理就是空头无货可交被迫斩仓而暴涨,多头面对巨量仓单不愿接货被迫砍仓而崩盘。而其激烈程度因当初的失衡程度而决定,其次也取决于对手的强硬 程度。数年之内会有一两
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