GH证券资产管理业务发展对策@中国建设银行南昌洪都支行支持中小企业融资策略

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1、GH证券资产管理业务发展对策第二章证券公司资产管理业务的概述2.1证券公司的功能及其主要业务由《公司法》中给出有关证券公司的定义，即证券公司是从事证券业务的有限责任公司或股份制的证券公司，是经过国务院证券监督管理委员会批准设立的。证券公司在股市中起着非常重要的中介作用，它把证券市场与广大投资者联系了起来，同时也是参与在证券市场中的机构。此外，它还承担着自营买卖，证券经纪，证券的发行与投资咨询和资产管理等一系列工作与职能。国外的证券经营机构的发展历史比中国要早许多，对于证券机构的称呼和职能划分，不同国家各不相同。在英国，证券经营机构

2、被称为商人银行，而在美国，则被称为投资银行。然后此“银行”彼“银行”，它们的性质与一般的商业银行是不同的。最直观区分的一点，就是这类“银行”是不能办理存贷款业务的。而有些国家并没有将证券机构与实体银行明确区分开来，而是将两者结合起来，这样的混业经营方式是以德国为代表的一些国家所采用的。中国和FI本等一些国家则选择专营证券业务的方式，这类的金融机构被称之为证券公司。在整个金融体系中，证券公司在其川担当了重要的角色，它既是市场重要的组织者，也是参与者；通过证券市场的运作，既为需求企业创造融资平台，又为投资者提供了投资标的，是金融市场中

3、一种非常有效的金融工具。同时，在融资互通的过程中，有效的资源配置，也促进了进一步促进了公司产业的发展。(1)各方资金的供应与筒求。资金的需求方与富余方是建立在证券公司的互通平台上的。一方而，资金的盈余方可以将多余的资金投放出去，以产生经济收益。而另一方面，资金的需求方得到了持续资金的补充，从而使产业得到持续发展。在这里，需要明确一点，证券公司起着资金双方媒介作用，其运作方式是与银行有着本质的不同：证券公司对于投资者和需求方两者而言，仅仅是一个交易平台，投资者和筹资者的资金撮合完成后，相互耍承担一定的权利和义务，而证券公司是不需要介

4、入其中，也没有发生实际的关联关系。对这样的资金供需过程，我们称其为''直接融资方式”。而商业银行则不同，它与资金投资方和资金需求方有直接的关联关系，它既充当了资金投资方的债务人，又是资金需求方的债权人。商业银行这种资金供需过程，就是我们一般来说的''间接融资方式”。证券公司与商业银行在资金的使用期限上也有不同。证券公司的资金供需更偏重于中长期的资本市场运作，而商业银行更侧重于短期的资金拆借，两者互为补充。(1)维护证券市场的有序发展。在我国，证券市场有着分工明确的组织架构，其组成有证券发行人、证券交易所、管理组织者、证券公司、证券

5、投资者和中间服务机构。证券公司在这屮I、可起着建立证券市场和把各个主体联系起来的重要作用。在我国，市场发展的基石是否稳固将由上市公司的质量高低来决定，而作为上市公司保荐方的证券公司，如何把一个好的上市公司推荐给众多的大众投资者，这都将影响到整个证券市场的发展。同时，作为证券公司还可以以各种身份参与到证券交易市场中，这都将对如何实现证券价格的稳定、场内秩序的维护、交易活动的顺利、交易效率的提高进行起到非常重要的作用。(2)资源的优化配置。证券公司作为整个金融体系的一个组成部分和重要机构，要实现社会资源的有效配置，可以通过其自身的经营

6、活动来对资金的使用做调节。证券公司本身來说就是一个资金媒介。当一个经营优良，效应好的企业需要扩大生产规模，促进产业创新的时候，除传统的借贷方式外，可以通过在证券市场川发行股票或者债券的方式实现融资，而优质的企业，往往很容易得到社会资金的青睐。通过这样的资源整合，企业和投资者均实现了需求满足，而国家的整体经济也在社会这个大平台中得到了很好的提升。证券公司发行股票或债券，在帮助了企业实现融资的同吋，也将企业的管理，经营，收益等一系列经营情况公之于众。企业在实现自身的生产需求时，也要受到广大股东和社会大众的共同监管。这样一来，企业需要建

7、立更好的激励机制和自我约束机制，在促进经济效应快速提高的同时，也要兼顾社会资源的优化配置和共同发展。在整个证券市场中，证券公司不仅仅是一个普通的中介机构，同吋也是信息服务机构。通过将市场中瞬息万变的信息收集，对资料进行分析研究，最后将研究结果传递给投资者，向他们提供投资咨询服务。整个信息的收集，整理，传播的过程，使得证券市场的公开性原则和提高市场透明度得以实现。1998年12月我国颁布了《中华人民共和国证券法》，根据规定，其业务许可证由国务院所属的证券监督委员会根据分类办法，分为综合类证券公司和经纪类证券公司两大类。(1)综合类证

8、券公司由《证券公司管理办法》和《证券法》规定，设立综合类证券公司必须有健全的管理制度、固定的营业场所、合格的交易设施，其主要管理人员和业务人员必须具有证券从业资格，同吋公司的注册资本金需为五亿元人民币以上。而综合类证券公司的经营范圉比单纯的经纪类证