武汉大学投资银行学课件-张东祥八讲全

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1、2021/9/21武汉大学本科讲义投资银行学张东祥E-mail:zhangdx@whu.edu.cn2021/9/22参考教材张东祥：《投资银行学》，武汉大学出版社2004年陈琦伟：《投资银行学》，东北财经大学出版社2002奚君羊：《投资银行学》，首都经贸大学出版社2003何晓锋、黄崧：《投资银行学》，北京大学出版社2004黄亚钧、谢联胜：《投资银行理论与实务》，高教版2000任映国、徐洪才：《投资银行学》，经济科学出版社2002任淮秀：《投资银行学》，人民大学出版社2003宋国良：《投资银行学》，人民出版社2004徐艳、隋绍楠：《投资银行理论与实务》，西南财大版2001郑鸣、王聪：《现代投资

2、银行研究》，金融出版社20032021/9/23[美]查里斯·吉斯特：《金融体系中的投资银行》，经济科学出版社1998中译本[美]托马斯·利奥：《投资银行业务指南》，经济科学出版社2000中译本[美]鲍勃·齐德：《风险投资业》，中国人民大学出版社2004中译本[美]弗兰克·J·法博齐、弗朗哥·莫迪利亚尼：《资本市场：机构与工具》，经济科学出版社1998中译本[美]J·弗雷德·威斯通、[韩]S·郑光、[美]苏姗·E·候格：《兼并、重组与公司控制》，经济科学出版社1998中译本[美]杰弗里·C·胡克：《兼并与收购指南》，经济科学出版社2000中译本[英]洛伦兹·格利茨：《金融工程学》，经济科学出版

3、社1998中译本[美]亚力山德拉·里德·拉杰科斯，J·弗雷德·威斯顿：《并购的艺术：融资与再融资》，中国财政经济出版社2001中译本2021/9/24CharlesR.Geisst，TheLastPartnerships：InsidetheGreatWallstreetDynasties，McGraw-Hill2001DantelH.Bayly,LeadingInvestmentBankers,AspatoreBooks,Inc.2002J.PeterWilliamson,TheInvestmentHandbook,JohnWily&Sons，Inc.1998K.ThomasLiaw，TheB

4、usinessofInvestmentBanking，JohnWily&Sons，Inc.1999SamuelL.etc,InvestmentBanking:ATaleofThreeCities,HarvardBusinessSchoolPress1990StevenI.Davis,InvestmentBanking:AddressingtheManagementIssues,PalgraveMacmillan20032021/9/25第一讲投资银行总论一、投资银行（机构）投资银行（InvestmentBank）是相对于传统的商业银行而言的非银行金融机构投资银行被认为是资本市场的灵魂投资银行家

5、(InvestmentBanker)被称为金融工程师(FinancialEngineer)2021/9/26投资银行的定义罗伯特·劳伦斯·库恩（RobertLawrenceKuhn）1.投资银行是经营全部资本市场业务的金融机构.业务包括证券承销与交易、企业并购、企业融资、咨询服务、资产管理、风险投资等，但不包括保险与不动产投资仅限于帮助客户在二级市场买卖证券的证券经纪公司（BrokerageFirm）不能称为投资银行；2021/9/27陈琦伟（上海交大）投资银行是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者提供资金融通服务的中介性金融机构。总结投资

6、银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构。2021/9/28投资银行的特点1.属于非银行金融机构，经营对象是证券及相关创新、引申业务；2.依托资本市场，主要为直接融资和长期融资服务3.证券承销是本源业务，佣金是其利润的基本来源4.经营原则是在控制风险的前提下，注重业务开拓与创新，强调提供个性化服务；5.主要提供高智力服务，投资银行家常被称为金融工程师；6.有专门监管机构，如美国SEC、中国证监会。2021/9/29投资银行的类型1．美国投资银行通常被冠以“公司”名称：MerrillLynch（美林证券）MorganStanley（摩根斯坦利）TheGoldSachsGr

7、oup（高盛集团）LemanBrothersHoldings（雷曼兄弟）SalomanSmithBarney（所罗门·美邦，花旗美邦）2021/9/210CreditSuisseFirstBoston（CSFB，瑞士信贷第一波士顿，1988年合并）PaineWebberGroup,Inc.（佩尼·韦伯）KidderPeabody（基德·皮博迪）BearStearns（贝尔·斯弟恩斯）Charles