chapter03外汇业务和汇率折算

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1、第三章外汇业务和汇率折算外汇市场外汇业务汇率折算与进出口报价1教学要点掌握外汇市场基本知识，掌握各种外汇交易方式的概念及作用重点掌握远期汇率的报价方法及其计算掌握汇率折算及其在进出口业务中的应用2《国际金融》课程第一节外汇市场一、外汇市场的概念外汇市场是指由经营外汇业务的银行、各种金融机构以及公司企业与个人进行外汇买卖和调剂外汇余缺的交易场所。3《国际金融》课程二外汇市场的构成（一）外汇银行（代理；自营）（二）外汇经纪商（介绍成交或代客买卖外汇；分为一般经纪和掮客）（三）中央银行及政府主管外汇的机构（储备管理；汇率管理）（四）客户（交易、保值、投机）4

2、《国际金融》课程三、外汇市场的类型：1、批发市场、零售市场；2、柜台市场和交易所市场3、官方外汇市场、自由外汇市场和外汇黑市；4、即期、远期、期货、期权市场5《国际金融》课程零售外汇交易零售外汇交易中央银行相互报价双重拍卖外汇经纪公司商业银行商业银行交易指令交易指令下达交易指令得到内部价差下达交易指令得到内部价差6《国际金融》课程第二节外汇业务外汇交易简介现汇交易(Spottransaction);即期外汇交易期汇交易(Longtransaction);远期外汇交易套汇（Arbitrage）套利(Interestarbitrage)掉期(Swaptransa

3、ction)7《国际金融》课程一、现汇交易（即期外汇交易）1)即期外汇交易及相关概念（1）定义：指在买卖成交后2个工作日内办理交割的外汇交易（2）相关概念：交割；营业日；基本点8《国际金融》课程一、现汇交易（即期外汇交易）2)即期外汇交易的基本程序询价→报价→成交→证实→结算3)即期外汇交易的报价（1）采用美元报价（2）采用双向报价（3）使用规范用语（4）通过电话、电传等报价时，报价银行一般只报汇率的最后两位数。9《国际金融》课程即期汇率报价BCGD：GTCXSPJPY香港中银请报美元兑日元的即期汇价GTCX：115.70/80115.70/80BCGD：Y

4、OURSUSD2（orsellUSD2）我卖200万美元给你GTCX：okDONE(or2minAGREED)CFMAT115.70WEBUYUSD2VAL15June,××××OURUSDPLSTOABANKA/CNO×××TKSFORTHEDEALNBI200万美元成交证实在115.70我们买入美元200万卖出美元起息日为××××年6月15日我的美元请划拨到A银行，账号为×××谢谢交易，再见10《国际金融》课程续表BCGD：ALLAGREEDMYJPYTOBBANKA/CNO+++TKSNBIBIFRD同意我的日元请划拨至B银行账号为+++谢谢你朋友，再

5、见11《国际金融》课程二、期汇交易（远期外汇交易）1）远期外汇交易概述（1）含义：交易货币的交割在2个工作日以后进行，期限以1－3个月居多，最长可以做到1年。（2）使用远期汇率(forwardexchangerate)由双方在远期合约成交时确定下来是约定日期交割约定金额货币的价格依据12《国际金融》课程2）远期汇率的报价方式（1）远期汇率直接报价法外汇银行直接报远期汇率瑞士、日本等国采用此法（2）远期差价报价法外汇银行在即期汇率之外，标出远期升贴（3）点数（Points）报价（直接标价与间接标价均按此原则计算）（1）若远期汇率的报价大数在前，小数在后，表示单

6、位货币远期贴水，计算时应用即期汇率减去远期点数。（2）若远期汇率的报价小数在前，大数在后，则表示单位货币远期升水，计算时应用即期汇率价加上远期点数。13《国际金融》课程直接标价法:远期汇率=即期汇率+升水-贴水如:某日纽约外汇市场的即期汇率为:1欧元=1.2481美元,3个月欧元远期外汇升水0.32美分,则3个月欧元远期外汇汇率为:1欧元=1.2481+0.0032=1.2513美元如果3个月欧元远期外汇贴水0.32美分,则3个月欧元远期外汇汇率为:1欧元=1.2481-0.0032=1.2449美元14《国际金融》课程间接标价法:远期汇率=即期汇率-升水+

7、贴水如:某日伦敦外汇市场的即期汇率为:1英镑=1.8268美元,3个月后美元远期外汇汇率升水0.51美分,则3个月美元远期汇率为:1英镑=1.8268-0.0051=1.8217美元如果3个月后美元远期外汇汇率贴水0.51美分,则3个月美元远期汇率为:1英镑=1.8268+0.0051=1.8319美元15《国际金融》课程汇价点（点数）（1）如某日纽约外汇市场：即期汇率3个月远期英镑/美元1.8260/6562/45则：3个月远期汇率为：英镑/美元=（1.8260-0.0062）/（1.8265-0.0045）=1.8198/1.8220（2）如法兰克福外汇

8、市场：即期汇率3个月远期欧元/瑞士法郎1.4601/