《商业银行资本管理办法》附件7_交易对手信用风险加权

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1、附件7：交易对手信用风险加权资产计量规则一、总体要求针对回购协议、证券融资交易以及衍生工具交易，除计算交易对手违约风险加权资产外，商业银行还须计算信用估值调整（CVA）风险加权资产。交易对手信用风险加权资产为交易对手违约风险加权资产、CVA风险加权资产之和。二、交易对手违约风险加权资产计算（一）商业银行应使用权重法或内部评级法计算交易对手违约风险加权资产。（二）在使用权重法计算交易对手违约风险加权资产时，符合标准的中央交易对手的风险权重为2%，其他交易对手的风险权重与信用风险权重法要求一致。（三）商业银行应采用现额暴露法计算汇率、利率等衍生工具的违约风险暴露（EAD）。现额暴露法下，衍生工

2、具的EAD包括两个部分：一是按盯市价值计算的重置成本（MTM）；二是反映剩余期限内潜在风险暴露的附加因子（Add-on）。计算公式如下：EAD=MTM+Add-on潜在风险暴露的Add-on等于衍生工具的名义本金乘以相应的附加系数。不同剩余期限内各类衍生工具的附加系数如下表所示：5表1：各类衍生工具的附加系数剩余期限利率（％）汇率和黄金（％）股权（％）黄金以外的贵金属（％）其它商品（％）不超过1年0.01.06.07.010.01年以上，不超过5年0.55.08.07.012.05年以上1.57.510.08.015.0（四）商业银行应采用现额暴露法计算信用衍生工具的EAD。信用衍生工具的

3、附加系数如下表所示：表2：信用衍生工具的附加系数信用保护买方（％）信用保护卖方（％）总收益互换合格参照资产不合格参照资产510510信用违约互换合格参照资产不合格参照资产510510不同剩余期限的信用衍生工具之间附加系数没有区别。5合格参照资产包括主权发行的债务工具以及其他实体发行的、且被两家合格外部评级机构评为投资级的债务工具。信用违约互换的信用保护卖方只有在标的资产的发行人尚能履约但信用保护的买方破产的情况下才需计算Add-on。若信用衍生工具的标的资产组中第一项资产违约即算做整体违约，附加系数就应当依据资产组中信用质量最低的资产来定，若标的资产组中存在不合格资产，则应采用不合格资产的

4、附加系数。如果信用衍生工具的标的资产组中第二项或以后的资产违约才算整体违约，则标的资产的附加系数仍应按信用质量来进行分配，即由信用质量次低的资产决定此项交易的附加系数。三、信用估值调整风险加权资产计算（一）CVA反映交易对手信用状况恶化，信用利差扩大导致银行衍生交易发生损失的风险。对于衍生工具交易，需计提CVA资本要求，但对与中央交易对手的交易以及证券融资交易，无需计提CVA资本要求。（二）商业银行应采用以下公式计算CVA风险加权资产：CVA风险加权资产其中：1.h为1年期的风险持有期（单位：年），h=1。2.wi为交易对手i所适用的风险权重。交易对手i的风险权重应根据交易对手i的外部评级

5、确定，三（四）表3列示了外部评级与风险权重的对应关系。如交易对手i无外部评级，银行应将该交易对手的内部评级结果映射到外部评级，且此映射关系应得到银监会的认可。如交易对手i无外部评级也无内部评级，则wi=1%。53.EADitotal为交易对手i的EAD。估计EAD时可考虑净额结算及抵质押品的风险缓释效果，且应使用(1-exp(-0.05*Mi))/(0.05*Mi)的折扣系数进行扣减。4.Bi为银行购买的、标的为交易对手i且用于对冲CVA风险的单名信用违约互换套期工具的名义金额（如有多个头寸，则应进行加总）,该名义金额应使用(1-exp(-0.05*Mihedge))/(0.05*Mihe

6、dge)的折扣系数进行扣减。5.Bind为用于对冲CVA风险的一个或多个指数信用违约互换的名义总金额，该名义金额应使用(1-exp(-0.05*Mind))/(0.05*Mind)的折扣系数进行扣减。6.wind为指数套期工具的风险权重。商业银行应基于指数‘ind’的平均利差、对照表3以确定该指数套期工具的风险权重。7.Mi为对交易对手i的交易的有效期限。Mi的计算规则见附件4。8.Mihedge为名义金额为Bi的套期工具的期限（如存在多个头寸，则应加总Mihedge∙Bi）。9.Mind为指数套期工具‘ind’的期限。如有多个指数套期工具头寸，则为名义加权平均期限。（三）对于任何交易对手

7、，若其本身为用于对冲交易对手信用风险的指数信用违约互换中基础指数的组成部分，经银监会批准，该指数中属于该交易对手的名义金额（根据其在指数中的权重）可从指数信用违约互换的名义金额中扣减，并将该金额作为对单一交易对手的单名套期工具Bi，该套期工具的期限等于指数套期工具的期限。（四）下表列示了交易对手的外部评级与风险权重的对应关系：5表3：交易对手的外部评级与风险权重的对应关系评级风险权重wiAAA0.7%AA0.7%A0.8