[财务管理]财务分析七营运能力分析

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1、营运能力分析的内容全部资产营运能力分析流动资产营运能力分析固定资产营运能力分析第九章营运能力分析9/20/20211第九章营运能力分析教学目的:通过本章的学习,基本掌握企业营运能力分析的要点,会计算全部资产营运能力、流动资产营运能力和固定资产营运能力的相关指标,了解有关指标的涵义和作用。参考书目;1财政部统计评价司:《企业效绩评价工作指南》经济科学出版社2002年5月版2(美)克雷沙.帕利普《经营透视:企业分析与评价》东北财经大学出版社1998年版3杜胜利《企业经营业绩评价》经济科学出版社1999年版4张先治《财务分析》东北财经大学出版社2002年版9/20/20212第一节营运能力分析的内涵

2、营运能力是指企业在资产管理方面的能力,一般以资产营运的效率来反映.一、营运能力分析的作用与原则(一)营运能力分析的作用1、可以评价企业资产营运的效率2、可发现企业在资产营运中存在的问题3、是盈利能力分析和偿债能力分析的基础与补充(二)设计选择营运能力分析指标时应遵循的原则1、营运能力指标应体现提高资产营运能力的实质要求2、营运能力指标应体现多种资产的特点3、营运能力指标应有利于考核分析9/20/20213二、营运能力分析的内容(一)全部资产营运能力分析(二)流动资产营运能力分析(三)固定资产营运能力分析9/20/20214第二节全部资产营运能力分析一、反映全部资产营运能力的指标(一)总资产产值

3、率与百元产值占用资金总资产产值率是指企业占用每百元资产所创造的总产值。9/20/20215(二)总资产收入率总资产收入率是指每百元资产所取得的收入额。用于衡量企业运用资产赚取收入的能力。总产值中包括已销产品、库存产成品及在产品的产值。只有已销产品的产值才是实现的收入。总收入不应包括营业外收入9/20/20216(三)总资产周转率从周转速度(周转天数或次数)的角度分析总资产收入率即为总资产周转率。周转越快,说明销售能力越强。[案例9—1]总资产周转率分析根据DLDX公司资产负债表及利润表计算如下:9/20/20217总资产周转率分析表金额单位:万元项目销售收入平均总资产平均流动资产总资产周转次数

4、流动资产周转次数流动资产占总资产比率-0.11-0.16-2.94%4093869491355630.591.1551.18%48201100731485920.480.9948.24%20001999差异总资产周转次数=48201/100731=0.48(次)流动资产周转次数=48201/48592=0.99(次)流动资产占总资产比率=48592/100731=48.24%9/20/20218上表有关数据的计算(2000年):总资产周转次数=48201/100731=0.48(次)流动资产周转次数=48201/48592=0.99(次)流动资产占总资产比率=48592/100731=48.2

5、4%基本评价:(1)该公司资产周转率较低;(2)2000年与1999年比较,资产周转率呈下降趋势.9/20/20219一、流动资产周转率(周转天数或次数)的计算与分析流动资产周转率:一定时期流动资产周转额与流动资产平均占用额的比率,表明流动资产使用的经济效益。第三节流动资产营运能力分析一般用流动资产周转率来衡量流动资产的营运能力。流动资产周转额,既可以用销售收入,也可以用销售成本表示。9/20/202110(一)流动资产周转率的计算9/20/202111(二)影响流动资产周转率升降的因素影响流动资产周转率的因素主要有两个:(1)流动资产垫支(销售成本)周转次数它受存货周转次数与存货构成率的影响

6、(2)成本收入率(收入/成本)成本收入率说明企业所费与所得之间的关系。成本收入率大于1,说明企业有经济效益;成本收入率小于1,说明企业所得弥补不了所费。[案例9—2]流动资产周转率分析9/20/202112482014859214510321870.990.66149.752.2229.86409383556312806268011.150.75152.752.0936.01销售收入流动资产平均余额其中:平均存货销售成本流动资产周转次数流动资产垫支周转次数成本收入率%存货周转次数存货构成率%项目流动资产周转率分析表单位:万元20001999上表有关数据的计算(2000年):流动资产周转次数=4

7、8201/48592=0.99(次)流动资产垫支周转次数=32187/48592=0.66(次)存货周转次数=32187/14501=2.29/20/202113上表有关数据的计算(2000年):流动资产周转次数=48201/48592=0.99(次)流动资产垫支周转次数=32187/48592=0.66(次)成本收入率=48201/32187=149.75%存货周转次数=32187/14501=

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