证券基础知识讲座

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1、证券基础知识讲座主讲人:金融投资协会青高对于一切陌生事物,丢弃掉你的畏惧和懒惰,用科学的认知方法去战胜它,成为一个博学的人!讲座内容提要一、证券市场概述二、股票三、债券四、证券投资基金五、金融衍生工具一.证券市场概述1.1证券的定义1.2有价证券的分类1.3有价证券的特征1.4证券市场的结构1.5证券市场参与者1.1证券的定义证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。证券按性质分为:凭证证券(无价证券)有价证券-虚拟资本-账面价值-重置价值广义的有价证券:商品证券(提货单、运货单等)-商品所有权/使用权凭证货币证券-货币索取权商品证券:商业汇票、商业本票银行证券:银行

2、汇票、银行本票、支票资本证券(最主要)1.2有价证券的分类发行主体的不同政府证券–国债-国库券政府机构证券公司(企业)证券:股票公司债券商业票据是否在证券交易所挂牌交易上市证券非上市证券:凭证式国债普通开放式基金募集方式的不同公募证券私募证券:信托公司集合资金信托计划商业银行和证券公司的理财计划定向增发权力性质:股票债券其他证券:基金证券证券衍生品(金融期货可转换证券权证)1.3有价证券的特征:期限性收益性流动性活期储蓄>股票(基金)>个人柜台购买的债券>定期储蓄风险性:预期收益与风险股票(股票型基金)>混合型基金>货币型基金>公司债券>国债>储蓄1.4证券市场的结构

3、:层次结构:一级市场:发行人以筹集资金为目的发行新证券二级市场:已发行的证券买卖交易品种结构:股票市场债券市场衍生品市场基金市场:开放式基金封闭式基金交易场所结构:场内市场(有形市场):走向集中化的标志场外市场(无形市场):网络电话电报等通讯方式1.5证券市场参与者证券发行人:公司企业股份制:股票公司债券有限责任制:公司债券政府与政府机构-债券金融机构–金融债券股票1.5证券市场参与者证券投资人:机构投资者政府机构-调剂资金余缺和宏观调控-政府债券金融债券国有股金融机构:证券经营机构银行(仅国债)保险公司企业与事业法人各类基金证券投资基金社保基金(全国性基金和企业年金

4、)个人投资者1.5证券市场参与者证券市场中介机构证券公司(券商):经纪业务、自营业务、资产管理、承销和保荐、财务顾问证券服务机构:证券登记结算公司、投资咨询公司、会计师事务所、资产评估公司自律性组织:证券交易所证券业协会:证券从业资格考试证券监管机构:中国证监会一.股票2.1股票的概述2.2股票的类型2.3股票的价值与价格2.4我国的股票类型2.5股权分置改革2.1股票的概述1、定义:股票是一种有价证券。是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据以获取股息和红利的凭证。2、特征:收益性风险性流动性永久性参与性思考:什么是流动性?什么叫流动性好坏应该如何

5、评判?股票资料图片:上海真空电子器件股份有限公司股票西南财大学生实验超市股东凭证2.2股票的类型1、按照股东享有权利不同分配:普通股风险收益权利优先股2、按照是否记载股东姓名:记名股票:股东权利认购股票出资方式无记名股票转让安全性3、按照是否在股票票面上标明金额有面额股票:票面金额发行转让无面额股票:公司总股本所占比例股票分割2.3股票的价值与价格2.3.1股票的价值1、票面价值:面值——平价/折价/溢价发行2、账面价值:股票净值or每股净资产or股东权益or所有者权益3、清算价值:低于帐面价值——资产压低出售&清算费用4、内在价值:未来收益的现值学生实验超市9月财务

6、报表所有者权益(或股东权益)合计:144354.88元股数:1556股票面价值:100元帐面价值:92.77元清算价值<92.77元内在价值2.3股票的价值与价格2.3.2股票的价格1、股票的理论价格股票价格=预期股息/必要收益率2、股票的市场价格计算方法:(1)静态市盈率(PEratio)估价方法-考察股票的供求状况-短期投资者静态市盈率=每股价格/每股收益(2)动态市盈率=静态市盈率÷利润增长率(3)市净率估价方法-考察股票的内在价值-长期投资者市净率=每股价格/每股净资产2.3股票的价值与价格2.3.3影响股票价格的因素1、公司经营状况(1)公司资产净值(2)盈

7、利水平:与股价变化非同步性(3)公司的派息政策:除息除权(4)股票分割:——心理因素(5)增资和减资:分情况讨论(6)销售收入:与股价变化非同步性(7)原材料供应及价格变化:特别稀缺资源或依赖进口(8)主要经营者更替:(9)公司改组或合并:2.3股票的价值与价格2.3.3影响股票价格的因素2、宏观经济因素(1)经济增长(2)经济周期循环:高涨衰退萧条复苏股价变动先——国民经济的晴雨表(3)货币政策:调控货币供给量(流动性)(4)财政政策:发行国债调节税率(5)市场利率:(6)通货膨胀:比较复杂(7)汇率变化:影响进出口——原材料和销售严重依赖国际市场

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