财务精细化分析与公司管理决策

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1、财智2:财务精细化分析与公司管理决策中央财经大学财经研究院王雍君院长/教授财智系列:业绩与能力提升=财智导航+工具管控财智1:业绩突破的财务之道(利润管理圣经)财智2:财务精细化分析(管理决策支持)财智3:财务规划与全面预算财智4:预警与管理风险财智2:内容第1部分:财报升级分析与案例第2部分：财务精细分析框架第3部分：业绩分析与会计调整第4部分:杜邦分析法与应用第5部分:部门业绩诊断财智2:目的与收获财务精细分析旨在为公司决策、业绩评价与管理变革提供有效支持。财智2:模板财务精细化分析与决策支持业绩管理发展前景行业/市场商务/关联管理团队管理控制业绩

2、考评MCS业务板块增长机会运营资产融资真相短板/4CP动因/行动商业风险5维排序增长模型共/特有赢利策略财报升级财务政策支付能力变异系数财报升级行为/政策差错代价预算/调整财务精细化分析框架销售起点ROA起点增长机会排序EVA起点S-P-C匹配性销售预测订单分析客户分析资源调配杜邦法产能管理业务转型资产分配费用分配股东管理预算起点销售-利润预算差异分析PDCA改善基本面起点4CP模板改善焦点巩固效果财报升级比率/政策拓展分析管理导向财智2:工具杜邦体系财务报表财务预测内部准备金业绩评价赢利模式采购策略矩阵财务政策第1部分财报升级分析A公司年报:2014

3、报表项目数额周转率目标存货5004.86应收300应付200销售2400销售成本1000生产成本?物料耗费?问题1:存货天数为何过长?问题2:重点改善什么?问题3:谁负责?存货周转率-家电多为8-12次-食品多为12-30次-有的2-3天改善方向与措施?锁定重点成本(焦点:亏损产品)速度供给策略(满足客户需求)订货-生产方式(六步法)改善1:锁定重点存货金额在库月数[周转天数]哪些？要紧吗？哪些？要紧吗？大小01234567812…50万100哪些？要紧吗？哪些？要紧吗？改善2:成本管控(PDCA周期表)按产品别制定周期对策措施责任人预定实施削减目标实

4、际实施实际效果1变更物料X变为Y张君13.09.12200元/件13.09.15150元/件2变更工艺改变组装刘君13.10.1250元/件13.10.1140元/件3变更设计零件通用李君13.11.1210元/件13.11.128元/件价格谈判与M谈判赵君13.12.122元/件13.12.152元/件改善3:速度(预计生产的库存问题)新品库存策略=库存数量依市场计划+库存点设在重点地区新品企划开发设计试制量产销售计划生产计划销售预测物料筹备原料库存零部件加工在产品库存生产成品库存运输仓库库存发货销售原材料天数在产品天数产成品天数改善4:库存策略(服

5、务客户)速度时机绵密度准确性灵活性简便库存点设置流程与工序品种设置库存量设置库存信息焦点:供给策略改善5:订货-生产方式?什么样的存货-定期定量生产/采购?-最大标准采购?-订货点采购?-接单生产?制造业改善焦点:生产计划商贸企业改善焦点-物流模式:快速低价配送-库存点:哪些库存过多?库存策略1B:定期定量D:订货点A:最大标准C:接单用量大用量小偏差低偏差高月均用量月度偏差库存策略2B:预测用量后订货[定期不定量]D:设定和运用库存标准[订货点]A:依客户意向订货[接单]C:预测用量后订货[定期不定量]高价位低价位通用品专用品价位通用性高价位价位库存

6、9标准订/进货周期安全系数需求预测误差安全库存库存费用订货费用库存单价订货量EOQ再订货点平均库存最大库存低于此数即采购适用定量不定期交货期用量数量标准时间标准保本储存期保利储存期订货期交货期供应商客户储存FC/VC距离/客户要求管理采购成本服务采购存货采购间接费用直接成本供应商管理价格推断采购计划伙伴关系采购确定订货/生产方式按月销售预测12个月销量统计近3个月销量比较法算平法季指法月均销量偏差率4-9组合优化订货-生产方式准时交货降低成本ROA提升建立库存9标准运营精细化分析案例第2部分财务精细分析框架精细化分析:以销售为起点销售赊销现销减少现金占

7、用增加现金流入利润物料人工制造压缩减少现金流出增加利润调整采购回款提高现金效率现金余额增加现金流入ROTROT精细化分析:以ROA为起点财报常规分析短期偿债能力获利能力资产管理能力长期偿债能力成长比率价值比率财报升级分析ROA业务板块ROSROT采购/库存研发/创新生产组装运营流程下游融资利润表:运营平衡表精细化分析资产交期管理成本管控投资产能占用渠道方式B/SROTOTD设定标准短期偿债能力获利能力资产管理能力长期偿债能力赢利策略[ROD=下游业务收益率/∑C=产品生命周期成本]如何赚钱市场份额新产品-市场价值链提升管控成本速度制胜进军上游进军下游保

8、有量/新增ROD/ROS∑C/P渠道关系增长机会分析发现与捕捉增长机会市场预测逻辑模型业务改善