《国际金融》教学课件

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1、《国际金融》教学课件第一篇外汇汇率第一章外汇汇率第一节外汇一、外汇的含义（一）狭义外汇指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。包括：1.可自由兑换外国货币2.外币表示的信用工具3.外币表示的有价证券4.外币表示的债权凭证一、外汇的含义（二）广义外汇指一切能用于国际结算的对外债权。银行存款财政部库卷短期政府证券账面货币含本币记帐的对外债权一、外汇的含义（三）国际汇兑动态含义：是指把一国货币兑换成另一国货币的交易行为，是以国际结算工具来了结国际间债权债务关系的经营活动。静态含义：是指最终实现国际间商品买卖或债务清偿具体所使用的支付手段。二、外

2、汇的作用（一）国际购买手段，实现购买力国际转移（二）国际支付手段，促进国际贸易发展（三）国际储备手段，平衡国际收支（四）国际信用手段，调剂资金余缺三、外汇的种类根据外汇的可兑换程度来划分：1.自由外汇无须货币发行国批准，进行国际结算和交易2.有限自由外汇须经货币发行国批准，进行国际结算和交易3.记帐外汇贸易协定国双方之间的贸易收付清算四、外汇的经济特性（一）非主权货币（二）非均衡分布的货币资产（三）具有极高的风险性（四）具有极强的流动性（五）代表境外资源的支配权与索取权小结通过学习，认识外汇，掌握外汇的含义。了解外汇的经济特征，知道外汇具有哪些方

3、面的作用，并从金融实践中找出外汇起到国际流通手段、国际支付手段、国际储备手段和国际信用手段的实例。第一篇外汇汇率第一章外汇汇率第二节汇率的标示与种类一、汇率的概念外汇汇率（foreignexchangerate）又称汇价，是两种货币进行兑换的比价，是一种货币用另一种货币表示出来的价格。二、汇率的标示1、直接标价法以一定单位的外国货币为标准，折算成一定数量的本国货币。2、间接标价法以一定单位的本国货币为标准，折算成一定数量的外国货币。三、汇率的种类（一）按确定汇率的方法划分：基本汇率：是本国货币与关键货币对比制定出来的汇率。套算汇率：是根据基本汇率

4、套算出来的本币与其他国家货币的汇率。思考：如何套算汇率？三、汇率的种类（二）按银行买卖外汇的价格划分：买入汇率：又称买入价，指银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率：又称卖出价，指银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。中间汇率：是银行外汇买入价和卖出价的平均数。现钞汇率：是银行收兑外币现钞时所使用的汇率。三、汇率的种类（三）按外汇交易的交割期限划分即期汇率：是指外汇买卖成交后，在两个营业日内办理交割时所使用的汇率。远期汇率：是指在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方达成协议、签订合同的汇率。远期汇率的报法直接报价（日本、瑞士等）远期

5、差价（掉期率报价）（英、美、德、法等）（1）升水（AtPremium）（2）贴水（AtDiscount）（3）平价（AtPar）在实务中，银行报出的远期差价用点数表述，每点万分之一。银行直接报出即期汇率，再报出远期差价，远期汇率由交易者自己计算。即：直接标价法下：远期汇率＝即期汇率＋升水（－贴水）间接标价法下：远期汇率＝即期汇率－升水（＋贴水）如果区分买入价和卖出价怎么办？如果只报出差价，不标出升贴水怎么办？如果只报出汇率，不说明标价方法怎么办？三、汇率的种类（四）按经济分析与金融决策的需要划分名义汇率：官方汇率实际汇率：实际汇率是经两国价格水平

6、调整后的汇率：R＝eP*/P(R为实际汇率，e为名义汇率)有效汇率：是一种加权平均汇率，或称汇率指数。三、汇率的种类（五）电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率（六）官方汇率和市场汇率（七）固定汇率和浮动汇率（八）单一汇率和复汇率（九）……直接间接讨论直接标价与间接标价的区别小结通过学习，了解中国市场交易的外汇及人民币可以直接兑换的外汇种类。掌握国际上不同的汇率标示方式及之间的区别。认真研究几种重要的汇率分类。第一篇外汇汇率第一章外汇汇率第三节汇率的决定与变动一、汇率的决定（一）金本位制度下汇率的决定金本位制的三种形态：1.金币本位2.金块本位3.金汇兑本

7、位金本位制度下汇率的决定基础—铸币平价铸币平价=A国单位货币含金量/B国货币单位含金量如何得出铸币平价英国规定：1英镑金币含纯金7.3224克(重量123.27447格令,成色24K,纯金113格令)美国规定：1美元金币含纯金1.504656克（重量25.8格令，成色21.6K，纯金23.22格令）铸币平价：1英镑=7.3224g/1.504656g=4.8665美元一、汇率的决定（一）金本位制度下汇率的决定美国人欠英国100英镑，市场上的汇票价为4.8665，即如当事人用汇票结算，必须用4.8665美元购100英镑的汇票支付，其在市场上购黄金7

8、32.24克花去486.65美元运到英国，运费为3美元，实际上花费489.65美元。如市场价为4.8965，那么两种结算结果是一样的。市