精简财务管理

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1、第一章财务管理总论财务管理就是：活动+关系+资金管理。财务活动就是筹资（借）+投资（给）+营运（用）+分配（给和用）。　　财务关系　　企业与投资者（控制）；企业与债权人（债务与债权）；企业与债务人（债权与债务）。　　企业与政府（强制、税收关系）；企业内部各单位之间（资金结算）；企业与职工（按劳分配）。　　财务管理环境：经济、法律、金融。　　金融环境　　金融工具具有期限、流动、风险、收益四大特性。　　金融市场　　期限：短期（货币）金融和长期（资本）金融。　　方式和次数：初级（发行）市场和次级（流通）市场。　　属性：

2、基础性金融市场和金融衍生品市场。　　利率＝纯利率+通货膨胀率+风险收益率（违约+流动+期限）。　　分类　　变动关系：基准和套算　　供求情况：固定和浮动　　形成机制：市场和法定　　财务管理目标　　利润最大化（四无）；资本利润率、每股利润最大化（一有三无）；企业价值最大化（四有）。　　资金时间价值、保值增值、克服短期行为、利于社会资源配置。　　财务管理目标协调　　所有者与经营者：解聘、接收、激励。　　所有者与债权人：限制、收回和停止借款。　　财务管理的环节核心是财务决策。　　第二章资金时间价值与风险分析　　资金时间价

3、值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率。　　复利终值和现值　　复利终值＝现值*复利终值系数　　复利现值＝终值*复利现值系数　　年金就是等额+定期+系列　　年金和复利的关系，年金是复利和　　年金的形式：普通（期未）、即付（期初）、递延（有间隔期）、永续（无终值）　　普通年金终值＝年金*年金终值系数　　偿债基金年金＝终值/年金终值系数　　普通年金现值＝年金*年金现值系数　　资本回收额＝年金现值/年金现值系数　　即付年金终值＝年金*普通年金终值系数*（1+i）　　即付年金现值＝年金*即付年金现价值系数（期数减1，

4、系数加1）　　递延年金是普通年金的特殊形式　　三个公式不需要记，我是这样理解的！　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1＝14年，好了，这是第一步（年金部分），接着就要算前五年的间隔期（4个）。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧！　　折现率　　内插法的运用　　利率差之比＝系数差之比；年限差之比＝系数差之比　　名义利率（多次）；实际利率（一次）。　　风险分析　　风险分类：　　后果：纯粹和投机；发生原因：自然

5、、经济、社会；　　分散：可分和不可分；起源和影响：基本和特定。　　风险衡量　　期望值（E）标准离差（﹠）标准离差率（V）　　风险收益率＝风险价值系数*标准离差率　　投资收益率＝无风险收益率+风险价值系数*标准离差率　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。　　第三章企业筹资方式　　筹资动机：设立（初始）、扩张（追加）、调整（模式）、混合（前三样都有）。　　筹资分类　　来源渠道：权益和负债；金融机构：直接和间接；期限：短期和长期。　　取得方式：内源和外源；结果在资产负债表中反映：表外和表内；　　筹资渠道：企业（其他、

6、自留）、国家财政、金融机构（银行、其他）、个人。　　筹资原则：适当及时合理经济。　　企业资金需要量预测　　比率预测法（资金与销售额之间的比率）　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益（三增）　　对外筹资需要量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益　　增加的留存收益＝预计销售净利率*（1-股利利率）　　收益率＝1-股利支付率　　资金习性预测法　　高低点法＝（最高－最低）占有量／（最高－最低）收入　　回归直线法　　权益资金的筹集　　直接普通股优先股　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低

7、风险。　　直接的缺点：成本高；分散控制。　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股。　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少。　　缺点：成本高、分散控制。　　优先股　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债。　　对股东有利：累积、可转换、参与。　　对股份公司有利：可赎回。　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理。　　优点：无到期日、增强信誉。　　缺点：成本高、限制少、负担重。　　发行认股权证　　认股权证的价值＝普通股（市场价－认购价或执行价）*认股权证换股比率　　理论价值四

8、大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期。　　负债资金的筹集　　金融机构（银行、发行债券）、（其他企业）融资租赁、商业信用、杠杆收购（收购抵押－向银行借款）。　　与银行有关的信用条件　　周转信贷协定（未用的限额*承诺费率）　　补偿性余额贷款实际利率＝名义利率／（1-补偿性余额比率）*100％　　借款利息的支付方式　　贴现法（实际利率大于名义利率）＝名义利率／1-名