《对公资金业务介绍》ppt课件

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1、对公资金业务介绍——网点主任培训资金业务部2007年5月提纲：1.远期结售汇产品介绍2.结售汇与NDF套利产品3.NDF组合产品介绍4.人民币利率掉期产品介绍美元/人民币汇率汇改后走势回顾小结：2006年人民币全年升值的幅度为3.35%，这基本符合了2006年初市场对人民币2006年升值幅度为3%的预测。人民币汇率情况去年12月—1月，人民币升势加快！2月——4月人民币有所放慢脚步5月开始人民币又开始加快脚步，且震荡加剧7.81957.6714人民币升值趋势下，我们的策略？在人民币升值环境下，特别是人民币汇率单方面升值环境下，我们应该及早采取策略规避

2、汇率风险，目前可以采取的办法是远期结售汇业务4.89%200904127.356824M4.75%200903127.366923M4.61%200902127.376622M4.47%200901127.386621M4.30%200812127.398520M4.13%200811127.410619M3.97%200810127.422118M3.77%200809127.436017M3.59%200807127.448916M3.38%200806127.464115M3.20%200805127.477414M3.01%200804127

3、.491213M2.48%200803127.530112M2.33%200802147.540611M2.19%200801147.551410M2.03%200712127.56329M1.85%200711127.57618M1.68%200710127.58877M1.48%200709127.60416M1.27%200708137.61985M1.05%200707127.63614M0.81%200706127.65483M0.58%200705147.67202M0.33%200704127.69121M汇率成本起息日汇买价期限200

4、6年远期结汇的实证分析：说明：1）假设客户在2006年5月21日叙做了2006年12月25到期的远期结汇，结汇价格锁定在7.8481，与到期日即期结汇价相比，客户获利约400bps;依次类推，客户如果在2006年5月份以后叙做远期结汇业务，获利效果非常明显.2）07-3-21,即期结汇价格在7.7175-7.7240之间波动，叙做远期结汇不但控制了汇率波动带来的风险，而且还有一定的盈利叙做交易日到期交割日3月21日的汇率是以7.724开盘，当天下午便涨到了7.7175，仅一天的波动就达65bp叙做远期结售汇业务的好处：优势：1.可以帮助客户规避汇率风

5、险2.中间业务收入3.客户保证金存款不利：最近总行通知不允许对客户进行价格优惠与人民币汇率有关的衍生产品结汇与NDF组合注：1、表中使用2007-4-11价格，外汇管理局中间价7.72702、表中价格仅供参考，叙做时要单独询价期限叙做本金（万美元）远期结汇价NDF售汇价价差人民币收益（万元）收益率1个月1007.68807.71200.0240-2.40-0.31%2个月1007.67007.67800.0080-0.80-0.10%3个月1007.65277.6420-0.01071.070.14%4个月1007.63447.6070-0.0274

6、2.740.35%5个月1007.61717.5670-0.05015.010.65%6个月1007.60097.5450-0.05595.590.72%7个月1007.58567.5100-0.07567.560.98%8个月1007.57167.4700-0.101610.161.31%9个月1007.55687.4200-0.136813.681.77%10个月1007.54317.3900-0.153115.311.98%11个月1007.53327.3500-0.183218.322.37%12个月1007.52077.3100-0.210

7、721.072.73%18个月1007.42507.1700-0.255025.503.30%2年1007.36107.1000-0.261026.103.38%定义：NDF无本金交易是指银行与客户之间达成的在远期进行美圆买卖的交易，但在交割日只进行美圆差额部分清算。用途：利用国际市场上NDF的价格并结合国内人民币/美圆的中间价进行美圆交易，在一定程度上规避未来汇率波动风险。NDF产品理解2007/5/152008/5/157.6950（中间价）7.2590（NDF）7.35（中间价）7.18（中间价）银行付差额给客户银行收入差额叙做这个组合产品的优

8、点及必要条件优点：1.作为银行的金融产品帮助客户实现无风险收益2.两个方向都可以实现中间业务收益必要条件:目