财务管理(旅游)

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1、1.商业信用：2.“五C”系统：3.经济订货量：　4.剩余股利政策：5.净现值：6.财务风险：.7.ABC分类管理：8.最优资本结构9.成本分析模式10.货币的时间价值：11.信用期间企业12.财务管理：13.租赁14.道德风险：1.简述影响经营风险的因素2.简述使用每股收益分析盈利性要注意的问题3.简述短期负债融资的特点4.简述债券筹资的优点5.企业通常采用“5C”评估法对申请赊购的客户进行信用状况分析,简述“5C”评估的是哪几个方面？6.简述普通股筹资的优缺点7.简述投资决策中使用现金流量的原因8.简述股利政策的

2、主要内容9.简述吸收直接投资的优缺点1、某公司有关资料如下表。　　　　　　　单位：万元　　　2009年2010年净利润36003780营业收入2800030000年末资产总额3000035000年末所有者权益总额2200025000年末普通股股数1800018000普通股平均股数1800018000假定2009年、2010年每股市价均为4.8元。要求：分别计算2010年的如下指标（要求所涉及的资产负债表的数均取平均数，每股净资产除外）：营业净利率；　　　　总资产周转率；　　　　权益乘数；　　　　每股净资产；　　　　每

3、股收益；　　市盈率2.某股份公司明年的税后利润预计1200万元，目前的负债比例为40%，企业想继续保持这一比例。预计企业明年将有一项良好的投资机会，需要资金900万元。根据剩余股利政策，回答如下问题：（1）明年对外筹资额要多少？（2）可发放多少股利额？3.某公司今年年底的所有者权益总额为9000万元，普通股6000万股。目前的资本结构为长期负债占55％，所有者权益占45％，没有需要付息的流动负债。该公司的所得税率为30％。预计继续增加长期债务不会改变目前的l1％的平均利率水平。董事会在讨论明年资金安排时提出：(1)计

4、划年度分配现金股利0.05元／股；(2)为新的投资项目筹集4000万元的资金；(3)计划年度维持目前的资本结构，并且不增发新股，不举借短期借款。要求：测算实现董事会上述要求所需要的息税前利润。4.C公司在2003年1月1日发行5年期债券，面值1000元，票面年利率10%，于每年12月31日付息，到期时一次还本。要求：（1）假定2003年1月1日金融市场上与该债券同类风险投资的利率是10%，该债券的发行价应当定为多少？(要求计算过程)（2）假定2005年1月1日该债券的市场价格为1049.06元，当时的市场利率下降为8

5、%，你认为是否应该购买该债券？5.某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以便平均收账期降为50天，坏账损大降为赊销额的7%。假设公司的资金成本率为6%，变动成本率为50%。要求:　　计算为使上述变更经济上合理,新增收账费用的上限（每年按360天计算）。原方案新方案机会成本坏账损失收账费用成本合计新增收账费用的上限6已知：某公司现金收支平衡，预计全年（按360天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次

6、500元，有价证券年利率为10%。　　要求：　　（1）计算最佳现金持有量。　　（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金交易成本和全年现金持有机会成本。　　（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。7A公司拟添置一套市场价格为6000万元的设备，需筹集一笔资金。现有三个筹资方案可供选择（假定各方案均不考虑筹资费用）；（1）发行普通股。该公司普通股的β系数为2，一年期国债利率为4%，市场平均报酬率为10%。（2）发行债券。该债券期限10年，票面利率8%，按面值发行。公司适用的所

7、得税税率为25%。要求：（1）利用资本资产定价模型计算普通股资本成本。（2）计算债券资本成本。8.B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，

8、所有客户均于信用期满付款。要求：（1）计算信用条件改变后B公司收益的增加额。（2）计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。9、A公司2009年资本总额为1000万元，其中普通股600万元（20万股），债务400万元。债务利率为10%，假定公司所得税税率25%。该公司2010年预定将资本总