讲义提纲2011级财务管理本科-公司理财学1

《讲义提纲2011级财务管理本科-公司理财学1》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、第一章概述一、财务管理的目标财务管理的目标决定了财务管理的内容和职能，以及它所使用的概念和方法。而财务管理目标，取决于企业的总目标，并受财务管理本身的特点制约。因此，企业管理的目标可概括为生存、发展和获利。（一）、企业总目标1、生存：力求保持以收抵支（即盈利能力）和偿还到期债务（即偿债能力）的能力，减少破产的风险，使企业长期、稳定的生存下去2、发展：筹集企业发展所需的资金。3、获利：通过合理有效的使用资金（即营运能力），使企业获利。（二）、财务管理目标（见教材P4—P8）（掌握各自的优点、缺点）（三）、影响财务目标实现的因素（包括内部因素[取决管理内容和因素]和外部因

2、素）（四）、股东、经营者和债权人之间的冲突与协调（代理问题）（见教材P7）1、股东和经营者的冲突与协调（产生原因是经营权与所有权的分离）2、股东和债权人冲突与协调（可能产生资产替换的问题）3、公司与社会公众或消费者的冲突与协调二、财务管理的内容（见教材P1）（一）、财务管理的对象（现金及其流转）1、现金短期循环2、现金长期循环（结论）3、现金流转的不平衡（分别从外部因素和内部因素[盈利企业、亏损企业、扩充企业]进行解释）（二）、财务管理的内容（包括投资决策、筹资决策、股利政策的主要内容）（见教材P1）（三）、财务管理的职能（包括财务决策[影响因素]、财务计划、财务控制

3、）三、财务管理的环境（见教材P8—P14）（一）、法律环境（见教材P10）1、企业组织方面法规：注意公司法内容2、税收方面法规3、财务方面法规（二）、金融环境（见教材P11）1、金融市场定义及金融资产的特点2、金融资产分类3、金融市场的组成4、利率构成①利率的决定因素②利率的期限结构③利率的价格确定（三）、经济环境（见教材P6）（四）社会文化环境（见教材P13）四、财务理财原则（一般性掌握）1、有关竞争环境的原则，他们是对资本市场中人的行为规律的基本认识。（包括自利性原则、双方交易原则、信号传递原则和行为原则）2、价值和经济效率的原则（即财务活动的有效性原则），他们是

4、对增加企业财富基本规律的认识。（包括价值创造原则、比较优势原则、期权原则、净增效益原则）3、有关财务交易的原则，他们是人们对财务交易基本规律的认识。（包括风险—报酬权衡原则、货币时间价值原则、投资分散化原则和资本市场有效性原则）《讨论》1、动物园中的老虎在会计上应做为存货，还是固定资产处理，为什么？（包括老虎确认、计量、老虎的餐费、折旧的提取、生病、生小老虎、门票收入及死亡等的处理）2、运用企业财务管理目标的知识，来解释企业“做大做强”目标是否符合企业价值最大化的要求？3、若你是我国某一上市公司CFO，根据所掌握的信息，你认公司财务目标应是什么？为什么？财务分析财务评

5、价是对企业的财务状况和经营成果的总结性分析，其目的是总结过去、评价现在、展望未来。财务评价以公司财务报表资料为主要依据，能将大量报表会计核算信息转换为决策有用的财务信息。财务管理学专业将单独开设《财务分析学》，故本章内容不做介绍。第二章财务管理两大价值观念：时间价值和风险价值一、货币时间价值（必须掌握）（见教材P57—P75）（一）、概述（见教材P57）1、定义2、实质：资金周转使用后的增值额。3、表达方式：绝对指标和相对指标4、结论：目前收到1元（现值）其价值大于未来才能收到的1元（终值）。5、时间序列图的画法（二）、影响货币时间价值的制约因素：货币投入量、货币投放

6、的方式、利息计算方式。1、货币投入量就是本金，投入量越大，在相同的时间和计息条件下，得到的利息、本利和也就越大；2、货币投入方式，按投入金额（一次和分期）和投入间隔期（相等与不相等）可划分为；3、利息计算方式：单利法和复利法两种。（三）、计算（见教材P57—P68）1、单利终值与现值的计算2、复利终值与现值的计算（见教材P57）3、年金终值与现值的计算（见教材P61）（四）、特殊问题（见教材P69—P72）1、不等额的系列付款的现值（见教材P69）2、年金与不等额系列付款混合情况下的现值（见教材P69）3、实际利率和名义利率的换算（见教材P70）4、贴现率的确定：（内

7、插法运用）（见教材P71）二、风险价值（见教材P78—P84）（一）、概述（见教材P78—P80）1、定义（见教材P78）2、特征3、类别（见教材P79）（二）、投资风险的衡量（见教材P80—P84）1、概率（见教材P80）2、期望值（见教材P80）3、标准差（标准离差率）（见教材P81—P83）4、置信区间和置信概率例30.某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益（净现值）的概率如下表：市场状况概率A项目净现值单位：万元B项目净现值好一般差0.20.60.220010050300100-50要求：（l）分别计算A、B两个项目净