财务管理更新版doc

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1、第一章一、施工企业财务管理概念：施工企业生产经营过程中，以资金运动为对象，合理组织企业财务活动，处理企业财务关系的经济管理工作。二、施工企业资金运动的规律（一）各种资金形态在空间上同时并存、在时间上相互转化的规律。（二）资金收支在数量上和时间上保持平衡的规律。三、简述施工企业财务管理目标中以净利润最大化和资本利润率最大化的优缺点？P101、净利润最大化优点：在市场经济中，企业获得净利润的多少，表明企业竞争能力的大小，决定了企业的生存与发展。正因为净利润对企业是如此重要，人们常将净利润最大化作为企业财务管理总体目标。缺点：

2、1、净利润最大化只是净利润绝对额的最大化，没有说明所得净利润额与资本额之间的投入产出关系，不能科学地说明企业经济效益水平的高低，不利于不同资本规模企业之间的比较。2、净利润最大化的净利润是一定期间内实现的净利润，它没有说明企业净利润发生期间，没有考虑资金的时间价值。3、净利润最大化也没有考虑企业施工经营的风险。2、资本利润最大化优点：资本利润最大化更适宜作为企业财务管理的总体目标。缺点：1、资本利润率没有考虑风险因素2、资本利润率最大化也没有考虑资金的时间价值和投入资本获得利润的期间，它只说明企业当年的盈利水平，不能说明

3、企业潜在的获利能力。四、时间价值六个基本公式p-现值F-终值A-年值i-利率n-时间附加：单利终值F=P*（1+i*n）1、复利终值分子-未知数值分母-已知数值查表计算2、复利现值查表计算3、资金终值系数查表计算4、资金存储值查表计算5、资金现值系数查表计算,无限年期时6、资金回收值系数查表计算①若计划在3年后得到400元，利息率为8%，则现在应存入的金额或通过系数表计算如下：②例题：现在存入一笔钱，准备在以后5年中每年末得到100元，如果利息率为10%，现在应存入多少钱？可查表:可计算:五、(一)贴现率的计算1、步骤：

4、第一步求出换算系数；第二步根据换算系数和有关系数表求贴现率。2、根据前述有关计算公式，利息终值、复利现值、年金终值和年金现值的换算系数分别用下列公式计算：实例:现在向银行存入5000元,按复利计算,在利率为多少时,才能在以后10年中每年末得到750元?解：先计算年金现值系数(P/A,?10)5000/750=6.6667查年金现值系数表得:当利率为8%时,系数是6.7101;当利率为10%时,系数是6.1446.所以利率应在8%~10%之间。假设x为超过8%的利息率，则可用插值法计算x的值如下：利率年金现值系数∴i=8%

5、+0.1535%=8.1535%(二)计息期短于1年时间价值的计算某人准备存入1000元，当年利息率为10%，n=5年试计算：①每年计息一次，5年末的终值为多少？②每半年计息一次，5年末的本利之和为多少？解：这是计算终值的问题i—年利率；m—每年的计息次n—年数；t—换算后的计息期数①m=1时,F5=1000×（F/P，10%，5）=1000*1.6105=1610.5②当m=2时,r=i/m=10%/2=5%;t=m*n=5*2=10则F10=P·（F/P，5%，10）=1000×（F/P，5%，10）=1000×1.

6、6289=1628.9第二章债务资金的筹集一、债务资金特征：1、它体现企业与债权人的债权债务关系，属于企业债务2、企业对债务资金在约定期限内享有使用权，并承担按期还本付息的责任，偿债压力和筹资风险较大。3、债权人有权按期索取利息和到期要求还本，但无权参与企业经营决策，对企业的经营不承担责任。4、企业的债务资金主要通过银行、非银行金融机构、其他企业、居民个人等渠道，采用银行借款、发行企业债券、融资租赁、商业信贷等方式筹集。二、1)到期一次还本付息2)分次付息到期还本①实例（第一种情况）企业发行面值为1000元，票面利率为8

7、%，债券期限为3年的债券，若市场利率为8%，且要求到期一次还本付息，计算其发行价格。债券发行价格=1000（1+8%*3）*（P/F,8%’3）=1000*1.24*0.7938=984.312元（第二种情况）若要求分次付息，到期还本，计算发行价值债券发行价格=1000*（P/F,8%,3）+1000*8%(P/A,8%,3)=1000*0.7938+80*2.5771=999.97≈1000元假若，面值1000元，n=3年，票面利率为10%、8%、6%时，市场利率不变8%各年利息及还本现值票面利率10%票面利率8%票面

8、利率6%第1年末利息现值第2年末利息现值第3年末利息现值第3年末还本现值1000*10%×(P/F,8%,1)1000*10%×(P/F,8%,2)1000*10%×(P/F,8%,3)1000×(P/F,8%,3)1000*8%×(P/F,8%,1)1000*8%×(P/F,8%,2)1000*8%×(P/F,8%