《固定资产流动化》ppt课件

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1、固定資産の流動化スライド目次＜Ⅰ．イントロダクション＞１．事業運営の効率化３Ｐ２．本コースの学習範囲４Ｐ３．本コースの学習目的（問題提起）５Ｐ＜Ⅱ．証券化＞１．証券化の基本スキーム６Ｐ２．証券化のポイント①対象資産の価値評価７Ｐ②バランスシートへの影響８P３．証券化に登場するプレーヤー①全体像９P②証券発行体の種類１０P③サブプレーヤーの役割１１Ｐー１２Ｐ４．今後の証券化の動向①小口化１３Ｐ②対象資産の拡大１４Ｐ５．対象不動産の評価手法１５Ｐ６．会計処理における売買取引の要件１６Ｐ７．不動産の証券化における証券発行体１７Ｐ８．不動産の証券化の事例①特定目的会社の

2、事例１８Ｐ②株式会社の事例１９Ｐ③匿名組合と株式会社の組合せ事例２０Ｐ９．知的財産権の証券化①証券化のポイント２１P②知的財産権の種類２２P③知的財産権の評価２３P１０．知的財産権の証券化事例①スキーム２４P②価値評価２５P＜Ⅲ．リース＞１．リース取引の現状①利用状況２６P②利用目的２７Pー２８P③会計処理２９Pー３０Ｐ④税務処理３１Pー３２Ｐ２．リースの有効活用に向けたチェックポイント①節税３３Ｐ②責任３４Ｐ③税務処理３５Pー３６Ｐ本コースの構成「固定資産の流動化」コースの構成は以下のとおりです。本コースの構成１．事業運営の効率化２．本コースの学習範囲３．学習

3、の目的（問題提起）＜Ⅰ.イントロダクション＞１．証券化の基本スキーム９．知的財産権の証券化＜Ⅱ.証券化＞＜基礎知識＞＜知的財産権の証券化＞７．不動産の証券化における証券発行体８．不動産の証券化の事例＜不動産の証券化＞２．証券化のポイント３．証券化に登場するプレーヤー４．今後の証券化の動向５．対象不動産の評価手法６．会計処理における売買取引の要件１０．知的財産権の証券化事例＜Ⅲ.リース＞＜リースの有効活用＞＜基礎知識＞１．リース取引の現状２．リースの有効活用のためのチェックポイントⅠ．イントロダクション１．事業運営の効率化経営管理が売上やシェアを重視した規模の追求

4、の時代からROE（自己資本利益率）やROI（投下資本利益率）を重視した効率性を追求する時代へと変化する中で、より小さなストック（純営業資産）でより大きなリターン（営業利益）を創出する事業運営の効率化が重要になっています。事業運営の効率化に係る主な指標営業利益純営業資産営業利益売上粗利益売上販管費売上法人税売上人件費売上販売費売上一般管理費売上製造・仕入原価売上当社シェア市場規模量売上純営業資産売上営業固定資産売上運転資本売掛金回転率買掛金回転率在庫回転率資産のスリム化リターンの最大化２．本コースの学習範囲そこで、本コースにおきましては、財務マネジメントによる事業

5、運営の効率化の手法としての「リース」と「証券化」について学習します。本コースの学習範囲*セール・アンド・リースバックはリースの一形態として取り上げる事業運営の効率化資産のスリム化リターンの最大化新規資産の調達既存資産のスリム化リースレンタル購入売却流動化証券化セール・アンド・リースバック*売掛債権の流動化３．本コースの学習目的（問題提起）資産の証券化は、現状では中小企業の利用状況は低くなっていますが、今後は中小企業における活用可能性が高まると考えられるため、来るべき証券化時代へ対応するためにも基本的な知識を習得しておくことが重要だと思われます。また、リースについ

6、ては中小企業でも活用が一般化していますが、安易にリースを選択する傾向が見受けられ、リース利用の目的を達成するためにリースの活用内容を改めて見直す必要があると思われます。証券化リース現状①中小企業では利用されない資産の流動化②証券化の小口化（不動産）③知的財産の証券化①中小企業の多くがリースを活用②利用目的は、資金負担の軽減と節税対策学習目的来るべき証券化時代への対応資産調達の最適化テーマ本コースの学習目的（問題提起）Ⅱ．証券化１．証券化の基本スキーム証券化とは、企業が保有する資産を証券発行体に譲渡し、証券発行体がその資産から生じるキャッシュフローを裏付けとした証

7、券を投資家へ発行することです。証券化を資金調達手法として考えた場合には、資産の価値による資金調達であることと、投資家からの資金調達であることが特長となります。証券発行体資産の原保有者元利金返済証券発行資産の売却資産の売却代金購入代金資産証券化の基本スキーム＜凡例＞・太い矢印：モノ／サービスの動き・細い矢印：カネの動き通常の資産の売却との相違点銀行等からの借入との相違点企業から見た証券化の特長他の資金調達手法との相違点資産の価値による資金調達投資家からの資金調達資産投資家２．証券化のポイント①対象資産の価値評価証券化対象資産の価値評価の手法としては、資産の生み出

8、す将来キャッシュフローを