《期货基础知识培训》ppt课件

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1、期货基础知识培训2012年01月第一章期货的基本概念1、期货的产生和定义；2、期货的特点；3、期货交易的功能与作用；4、期货交易品种介绍；5、期货市场的发展；一、期货市场的产生和期货交易的定义期货市场最早萌芽于欧洲，特别是英、法两国的交易规模相对较大。1848年，芝加哥期货交易所问世。1865年推出了标准化合约。1874年，芝加哥商业交易所产生1876年，伦敦金属交易所产生1885年，法国期货市场产生期货交易：期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。二、期货的特点1、期货交易的基本特征；2

2、、期货交易与远期交易的区别；3、期货市场与现货市场的区别；4、期货市场与证券市场的区别；期货交易的基本特征合约标准化交易集中化双向交易和对冲机制杠杆机制每日无负债结算制度期货交易与远期交易的区别交易对象不同功能作用不同履约方式不同信用风险不同保证金制度不同期货市场与现货市场的区别交易时间不同交易对象不同交易目的不同交易场所与方式不同结算方式不同期货市场与证券市场的区别基本经济职能不同交易目的不同市场结构不同保证金规定不同三、期货市场的功能和作用期货市场的两大功能：1、发现价格；2、规避风险；期货市场在宏观经济中的作用：提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳

3、定国民经济。为政府制订宏观经济政策提供参考依据。促进本国经济的国际化有助于市场经济体系的建立与完善。期货市场在微观经济中的作用：锁定生产成本，实现预期利润利用期货价格信号，组织安排现货生产期货市场拓展现货销售和采购渠道期货市场促使企业关注产品质量问题四、商品期货品种与合约商品合约的标准化条款及设计依据一、期货合约的概念由交易所统一制定的规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。期货合约的主要条款及设计依据合约名称交易单位报价单位最小变动价位每日价格最大波动限制合约交割月份交易时间最后交易日交割日期交割等级交割地点交易手续费交割方

4、式交易代码期货合约指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。它是期货交易的对象。上市品种指期货合约交易的标的物，如合约所代表的玉米、铜、石油等。目前，我国上市品种主要有燃料油、铜、铝、大豆、豆粕、玉米、小麦和天然橡胶等。五期货市场的发展一、期货市场的发展过程农产品期货商品期货金属期货能源期货金融期货期货期权二、国际期货市场的发展趋势特点期货中心日益集中联网合并，发展迅速金融期货的发展势不可挡交易方式不断创新服务质量不断提高改制上市成为潮流第二章期货市场的功能与作用第一节期货市场的避险功能一、早期期货市场的

5、功能二、现代期货市场规避风险的功能第二节期货市场的价格发现功能一、发现价格的过程二、价格发现的原因和特点发现价格的特点预期性连续性公开性权威性第三章期货交易制度与期货交易流程第一节期货交易制度一、保证金制度二、T+0交易制度三、双向交易制度四、每日结算制度五、涨跌停板制度六、持仓限额制度七、大户报告制度八、强行平仓制度九、实物交割制度第二节期货交易流程——交割一、交割的种类与作用交割种类（实物交割和现金交割）二、实物交割方式与交割结算价的确定交割方式（集中交割和滚动交割）三、实物交割的流程四、标准仓单的生成和流转五、交割违约的处理六、期转现交易一、交割

6、的种类与作用期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。实物交割是指交易双方在交割日将合约所载商品的所有权按规定进行转移、了结未平仓合约的过程。而现金交割是指交易双方在交割日对合约盈亏以现金方式进行结算的过程。商品期货采用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。我国期货市场目前只有商品期货交易，全部采用实物交割方式。二、实物交割方式包括集中交割和滚动交割两种。第一种，集中交割。所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。第二种，滚动交割。除了最后交易日外，在交割月第一交易日至最后交易日之间的规定时间

7、进行交割的交割方式。我国期货合约的交割结算价通常为该合约交割配对日的结算价或为该期货合约最后交易日的结算价。大连商品交易所的交割结算价，则是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。交易所会员进行实物交割，按规定向交易所缴纳交割手续费。上海期货交易所和大连商品交易所的大豆采取的是集中交割方式。上海期货交易所集中交割的具体规定：实物交割必须在合约规定的交割期内完成。交割期是指合约月份的16日至20日。遇法定假日顺延的或交割期内遇法定假日的，均相应顺延交割期，保证有5个交割日。该5个交割日分别称为第一、第二、第三、第四、第五交割日，第五

8、交割日为最后交割日。滚动交割方式郑州商品交易所采取滚动交割的方式，