控制权的分割与整合——国有产权“五龙治水”体制迁效率的博弈分析

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1、谢志斌郑江淮南京人学商学院经济系南京人学长江三角洲经济社会发展研究屮心内容摘要本文论证了在传统的国有资产管理体制下，多个政府职能部门分割行使国有企业控制权(“五龙治水”)为何会损害企业的效率，而2003年的新一轮国有资产管理体制改革所强调的“出资人机构与公共管理职能部门分开，集中统一行使国家所有权”，“管资产与管人、管事相结合”，其实是对分割的国有企业控制权的一次重新整合。本文通过一个两阶段的动态谈判博弈模型证明了这次整合是有利于提高国有企业的效率的。本文将国有企业的控制权看作是一种可以交易的产权，企业的管理者会通过向掌握企业控制权的政府

2、官员提供利益来“购买”企业控制权，从而形成一种国有企业控制权市场。由于这种企业控制权的交易是卖方垄断的，因此不存在竞争性的交易价格。官员可以索取一个垄断价格。当各个部门利益独立时，他们都有动机提高价格。这时，企业管理者为了得到完整的控制权，就必须付出更高的代价。这就使得企业管理者努力工作的激励下降，从而影响了企业的经营绩效。这是控制权分割会使企业效率降低的根本原因。关键词国有资产管理体制，国有企业，控制权结构，控制权市场联系作者郑江淮南京大学长江三角洲经济社会发展研究屮心，地址：南京市汉口路22号，邮编:210093,Email：zhen

3、gh@nju.edu.cn,电话：13337811016,025—83595211木文是郑江淮主持的江苏省社会科学基金项冃(W2-007)"改革现fj•地区国有资产结构战略性调整和管理模式设计研究”的阶段性成果，同时也得到了余晖研究员主持的中国社会科学院雨大课题“中国的产业组织：理论与实证”的资助。内容摘要本文论证了在传统的国有资产管理体制下，多个政府职能部门分割行使国有企业控制权（“五龙治水”）为何会损害企业的效率，而2W3年的新一轮国有资产管理体制改革所强调的“出资人机构与公共管理职能部门分开，集中统一行使国家所有权”，“管资产与管人

4、、管事相结合”，其实是对分割的国有企业控制权的一次重新整合。本文通过一个两阶段的动态谈判博弈模型证明了这次整合是有利于提高国有企业的效率的。本文将国有企业的控制权看作是一种可以交易的产权，企业的管理者会通过向掌握企业控制权的政府官员提供利益来“购买”企业控制权，从而形成一种国有企业控制权市场。由于这种企业控制权的交易是卖方垄断的，因此不存在竞争性的交易价格。官员可以索取一个垄断价格。当各个部门利益独立时，他们都有动机提高价格。这时，企业管理者为了得到完整的控制权，就必须付出更高的代价。这就使得企业管理者努力工作的激励下降，从而影响了企业的

5、经营绩效。这是控制权分割会使企业效率降低的根本原因。关键词国有资产管理体制，国有企业，控制权结构，控制权市场1.问题的提出2003年3月10H,十届全国人大一次会议通过国务院机构改革方案，决定组建国有资产监秤管理委员会（以F简称国资委），6月4日，国务院公布了《企业国有资产监怦管理暂行条例》。新成立的国资委是代表政府的出资人机构，依据《公司法》以股东方式行使出资人权利、履行出资人职责。这次改革引人注目的一点是，强调了出资人机构与公共管理职能部门分开，集屮统一行使国家所有权，“管资产与管人、管爭相结合”，打破国有产权“五龙治水”的局而。①从

6、产权性质上来看，这次国有资产管理体制改革并没有改变国有产权的公有性质，国有*本文是郑江淮主持的江苏省社会科学基金项目（W2—007）“改革现行地区国有资产结构战略性调整和管理模式设计研究”的阶段性成果，同时也得到了余晖主持的中国社会科学院巫大课题“中国的产业组织：理论与实证”的资助。①所谓的“五龙治水”就是指经营国有金业的权力被众多政府部门分割行使。例如，涉及投资和生产的决策权山计划委员会、经济委员会等行政机关行使；企业主耍管理人员的任免，考核和监督则主要山党的组织机关和政府的人书机关进行；劳动部门在很大程度上决定国冇企业的就业、工资、奖

7、励等人力资源方面的政策，如此等等。产权的委托代理关系没有变化，相应的代理人机会主义行为也不会变化。但是，从国有产权的代理人结构来看，却星现集中化趋势，使得处于分割状态的国有企业控制权得到整合，从而有利于改变没有部门真正对国有企业经营成果负责的局面。从这个意义上说，人们期待这种变化会使国有企业经营效率得到改善。换句话说，改革以前，如果各政府职能部门分割占有国有企业控制权是造成国有企业经营效率低下的一个車要原因，那么控制权的重新整合将有助于国佇企业效率改善。但是，这种认识至今仅仅停留在经验观察的水平上，我们仍缺乏一个可以对此现彖做出解释的经济

8、学分析框架。木文的目的就是尝试通过建立一个经济学的分析框架来填补这一理论空白。本文从以博弈论为分析工具来分析国有企业控制权的分割行使为什么会损害企业的经营效率，从而证明对“五龙治水”的国有资产