战略宏观分析

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1、宏观环境分析：银行业作为关系国家经济金融命脉的重要产业，受到政府当局极高的重视和相当严格的监管而银行业与其他所有行业Z间关联密切的特殊性更使得宏观环境对于银行业经营的影响远远大于其他一般行业。从整体上看，我国银行业的宏观环境至少具备以下特征：（1）银行业与宏观经济运行状况、宏观经济政策高度相关。银行业不仅本身经营条件受到宏观经济政策的影响，同时作为宏观政策，特别是货币政策传导机制中相当重要的一环，影响整个经济的走势。（2）银行业的行业周期往往与宏观经济周期呈现出一定的同步性。在经济繁荣时期,一方而，伴随着利率水

2、平的逐步上升，银行净息差初步扩大，利息净收入水平大幅提高，另一方而，金业盈利能力的提高降低金业违约风险，有利于银行资产质量的改善，从而降低银行拨备的计捉。相反，在经济萧条时期,两方面的不利因素将大大影响银行的盈利水平。（3）银行业监管对银行经营、资木结构等各方而产生深刻影响。银鉴会、中国人民银行等监管部门的监管具备很强的纪律性，这一方面增加了银行业经营的约束条件，但另一方曲，也降低了经营的风险并提高了经营的透明度。（4）银行业耒来发展与我国金融开放的步伐息息相关。我国H加入WTO以來，金融开放步伐逐步加快，从市

3、场准入限制的降低到汇率形成机制的改革，无不对我国银行业带來正面或负面的冲击。而可以预期的是，国际收支中金融项冃的逐步开放、利率市场化程度的加快和金融混业经营限制的逐步放松，将更人程度的改变银行业的经营理念、业务构成和风险结构。我们采用PEST模型从政治法律环境、经济坏境、社会文化坏境和技术坏境四个方而深入展开对我国银行业的宏观分析。1.在政治法律环境囿于国家经济金融安全的首要目标，政府谨慎对待金融开放步骤，从而导致了目丽我国银行业的市场化程度不高、经营模式单一的格局。不仅存贷款利率必须以人民银行公布基准利率为纲

4、，银行只能单向浮动，而且国际收支经常项IT下的结售汇制度、金融项下的严格管制以及人民银行对于外汇市场的干预，也人人限制了银行的业务发展空间。此外，虽然金融混业经营的试点已经从银行集合理财产品、银行保险产品等业务开始，但银监会、证监会、保监会分业监管的格局在可以预见的未來不会发牛改变，而绝大多数商业银行中I'可业务收入占比低于10%的格局使得我国银行业距离国际上成熟商业银行的差距还相当Z大。从发展趋势上看，我国金融业开放的脚步正在逐步加快，这也就意味着我国银行业未來十年其至数十年的发展空间将相当巨人。在银行业监管

5、方而，2002年以前的该项职能主要由中国人民银行履行。而2003年银监会成立后，则将银行监管的职能从中国人民银行分离，成为我国银行业的监管主体，而中国人民银行从此便专心致力于货币政策的制定与实施。除此以外，国家外汇管理局、证监会和保监会也分别在外汇业务、基金托管业务和银行保险产品代理销售业务等方而执行对银行的监管。H前银监会监管的内容主耍包括行业准入、对商业银行业务的监管、产品和服务定价、运营要求、资本充足率、信贷风险和公司治理与风险控制等方血。其中最重要的内容莫过于资本充足率的监管。自1988年巴寒尔银行监管

6、委员会制定了《巴赛尔协议》，实施最低资本标准为8%的信用风险衡量架构成为了国际银行业的共识，1999年《新巴赛尔协议》则进一•步完善了银行业监管的规范。我国白加入WTO后逐步兑现了执行上述协议的承诺：银鉴会于2004年首次颁布了《商业银行资本充足率管理办法》，并于2006年底对其进行了修正；2007年2刀，银监会颁布了《中国银行业实施新资本协议指导意见》，根据时I'可表的计划，我国将于2010竺譽业型以现场监管和非现场监管为核心的银行监管体系正式建成。在法律方而，我国银行业目丽适用的监管法律法规匸要包括《中国人

7、民银行法》、《中华人民共和国商业银行法》、《银行业监督管理法》以及根据这些法律所制定的各种规章制度。2.经济环境最近两年以來，我国银行业“资产规模快速扩张、净息差持续扩大、中间业务发展迅质量稳步提高”的四大特征受益于良好的经济环境°第一，我国经济持续髙速、稳定增长.2007年来我国GDP值连续增长强烈刺激着经济丄体对于银行贷款及其他银行业金融服务的需求。从公司业务到零售业务，我国银行业各项主耍业务近年来都呈现出较快的增长。第二，2006年以來资本市场的牛市格局对于银行业來说既是挑战乂是机遇。挑战在于银行存款，特

8、别是居民储蓄存款规模增速的快速下滑，机遇在于银行通过集合理财等形式将客八存款留在银行内部，从而扩大中间业务，改善经营结构。笫三，在微观机制方而，较快的经济增长速度和较好的经济增长质最人人提高企业的盈利能力，而生产率和管理水平的提高更是降低了企业的经营风险和违约概率。从1佃，银行优质客户不断增加，资产质量稳步提高。近年來，银行不良贷款规模和不良贷款比率的“双降”及拨备覆盖率的人幅提高则说