商业银行供应链金融的风险及防范——基于交易对手信用风险的视角

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1、商业银行供应链金融的风险及防范基于交易对手信用风险的视角王一鸣宁叶周天金秀旭北京大学经济学院韩国首尔大学经营学院摘要：屮小企业的“融资困境”是制约我国屮小企业发展的紧迫问题。供应链金融作为商业银行新兴业务，拓宽了中小企业的融资渠道。与传统信贷方式不同，供应链金融建立在应收账款抵押的基础上，因此供应链金融中存在交易对手信用风险。指出并介绍供应链金融业务特有的交易对手信用风险，并结合合俊集团案例进行阐述，进一步提出建立供应链金融风险预警系统和设立供应链金融风险基金对交易对手信用风险进行管控。关键词：商业银行;供应链金融;交易对手信用风险;风险预警系统;风险基金;作者简介：王一鸣（1966—）,

2、男，江西临川人，教授，研究方向：资产定价；作者简介：宁叶（1988—）,女，山东泰安人，讲师，研究方向：国际金融；作者简介：周天（1990—）,男，山西平定人，硕士；作者简介：金秀旭（1965—）,男，韩国首尔人，博士生导师，研究方向:生产战略，SCM,服务运营管理。收稿日期:2017-05-09基金：中韩国际研究网络与合作项0:中韩供应链金融研究与网络供应链金融创新SupplyChainFinanceofCommercialBank,RiskandManagement:FromthePerspectiveofCounterpartyCreditRiskWANGYi-mingAbstrac

3、t：ThefinancingdifficultyofSMEsisamainrestrictivefactorforSMEs'dcvelopment.SupplyChainFinanceisaminnovativcsolutionofcommercialbankstoexploreSMEs'indirectfinancingchannels.Unliketraditionalfinancingmethods,SCFisbasedonpledginginreceivable,thereforethereiscounterpartycreditriskinSCFmethods.Thispaper

4、introducesthecounterperrtycreditriskexclusiveinSCF,andanalyzedwithacasestudyoftheliejunGroup.Furthcmorc，ariskprc-alarmingsystememdaventurefundmechanismisproposedformanagingthecounterpartycreditrisk,andthreemechanismsaredesignedtopreventpossiblefreeriderproblem・Keyword：commercialbanks;supplychainfi

5、nemce;counterpartycreditrisk;riskprc-alaoiingsystem;venterfund;Received：2017-05-09一、引言在我国，中小企业对增加就业、活跃市场、科技创新和促进经济结构调整有重要作用，是我国经济社会发展和稳定的重要基础。然而由于可抵押资产少、信用评级低和财务信息不透明等原因，我国中小企业普遍较难获得银行贷款。“融资困境”成为制约我国中小企业发展的急迫问题。在当前货币政策较为宽松和银行信贷高投放的背景下，众多中小企业的融资困境并未得到根木改善。中小企业的融资问题再度引起学术界和中央高层的关注。2016年4月中国人民银行行长周小川

6、提出“屮国将更密切地关注屮小企业融资问题，让屮小企业在促进全球经济增长中发挥更重要作用”。我国中小企业由于市场力量薄弱，大量资金以应收账款的方式被核心企业占据。我国中小企业的应收账款资金规模高达企业总资产的50%-60%,远高于国际上20%的平均水平，而大量应收账款仅有不到5%的融资利用率。中小企业被核心企业拖欠账款情况表现出“比例高、数量大、时间长”的特征该问题反映出处于强势地位的核心企业与处于弱势地位的中小企业之间严重失衡的交易关系，影响我国中小企业的现金流状况及健康发展，并造成整个社会经济体系中交易成木大大增加，提高中小企业的运营风险和整个产业链的局部系统性风险。随着我国市场经济体系

7、日益成熟，市场竞争日趋激烈，广大中小企业面临生存和发展的压力，将赊销作为扩大业务范围的重要竞争手段2—，因此应收账款问题难以在短期内得到根本性改善也。如何提高应收账款的融资利用率，是解决中小企业流动性问题的更切实思路。供应链金融是面向企业集群产业链的系统性融资安排，依靠“核心企业”为上下游中小企业提供增信。供应链金融不仅有助于解决企业与银行间的信息不对称问题，有效降低银行的信贷风险，还能将企业间的商业信用转化为银行与企业