商业银行资产证券化及其风险防范

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1、西安交通大学城市学院本科毕业设计（论文）开题报告学生姓名班级金融703班学号07020394题目商业银行资产证券化及其风险防范指导教师梁彩红所在系应用经济系教学服务中心制表2011年3月开题报告填写要求1、开题报告是毕业设计（论文）答辩委员会审查学生答辩资格的依据之一。此报告在指导教师指导下，由学生在毕业设计（论文）工作前期完成，经指导教师签署意见、专业负责人审查、主管系主任签字后生效。2、开题报告的内容必须按我院统一设计的电子文档标准格式打印，不得随便涂改，禁止剪贴。3、参考文献应不少于10篇（不包括词典、手册）。文献综述中应用参考文献处应标岀文献序号，参考文献目录应按国标G

2、B/T7714—2005的要求填写。4、系、专业名称应写中文全称，不能用数字代码；学生的学号要写全号。5、有关年刀H,应按国标GB/T7408—94《数据元和交换格式、信息交换、日期和时间表示法》的规定，一律用阿拉伯数字填写，如“2004年3月15日”或“2004—03—15”。6、指导教师意见、专业和系的意见用黑墨水笔工整书写，不得随便涂改。对题目的陈述1.结合毕业设计（论文）课题情况，根据查阅的文献资料，撰写1000字左右的文献综述：（说明选题意义、国内外研究现状、主要研究内容）1.1选题意义资产证券化虽然在美、欧及口本已经有了将近30年的历史，但对中国金融市场而言仍屈于金

3、融创新产品。它为提高中国金融市场效率、化解直接与间接融资失衡才盾提供了新的解决思路和操作手段。市场参与各方应站在完善资木市场基础构架、促进商业银行转型、推动金融体制改革的高度看待资产证券化。监管部门应因势利导，充分调动各方积极性，加快完善制度环境，积极推进资产证券化在中国的发展。一个可行的办法是推动那些需要流动性的中小银行开展证券化业务。这些银行资本金规模小、流动性相对缺乏，在一定程度上限制了其快速发展。资产证券化可以加快这些银行的资金周转速度，提高资金使用效率，在获得证券化产品管理费的同时，扩大其贷款发放规模。这无疑是中小银行加快发展，增强市场竞争力的有效途径。对于国有银行而

4、言，通过扩大试点能够体验到资产证券化对提高银行管理水平的重耍性、了解资产证券化在帮助银行有效控制信用、利率及期限风险方面发挥的作用。同时，资产证券化将帮助银行从高度依赖利羌收益转型为获取服务收益。把现有的资产拿來证券化仅仅是推广证券化的第一步。从发展远景看，当市场各方面条件具备后，银行可以在发放贷款的同时就将其通过证券化出售。在业务拓展方面，也希望监管部门能够着眼丁•提高证券化产品流动性，将银行间市场与交易所市场在信息、操作、市场流通方面合而为一，为证券化产品发行人和投资者创造统一的交易平台。当银行具备了积极开展资产证券化业务的动力，证券化产品有了庞大的投资者基础，加上有效率的

5、二级市场，完善而具规模的资产证券化市场在中国将指日可待。1.2国内外研究现状1.2.1国外学者美国学者认为：“资产证券化的创立主要由一组不连续的应收款或其他资产组合产生的现金流，它可以为固定的或循环的，并可根据条款在一定的时期内变现，同时附加其他-些权利或资产来保证上述支持或按吋向持券人分配收益。”从经济学的角度，我们可以将其简单理解为：创立以收益性资产为担保的可转让性证券的过程。新加坡学者认为，资产证券化可能带来财务、运作、法律和其他形式的风险。这些风险可能因卖方须履行的责任所引起，或被列为“道义追索权风险”。“道义追索权风险”是指卖方可能在法律责任以外，承受扶持由资产担保的

6、资产化结构的压力。当这些资产贬值或不产生利润时，卖方为了保护它在市场上的声誉，而不得不出手扶持。此外，如果从证券化收取的资金被重新注入较高风险等级的资产，低风险资产证券化也可能导致卖方的资产素质恶化。为了确保金融机构谨慎重行事，金融管理局可能以总资产基础作比较，限制证券化的交易量或资产类别。当有关机构业务显示与资本相对下，风险水平或风险集屮程度过高时，金融管理局也可能提高卖方的资本充足率。1.2.2国内学者学者土醒对于商业银行不良资产证券化这一方面认为：银行不良资产是处于非良好状态经营的，不能及时给银行带來正常利息收入甚至难以收冋本金的银行资产。H前国际上处理银行不良资产的方式

7、有：折价出售、不良资产剥离、成立专门的资产管理公司，其中最为主要的是资产证券化。积极实施我国银行不良资产证券化这种低成本的融资手段，对于加快货币市场和资本市场的链接与融合，拓宽金融调控空间、扩大投资者选择范围、促进商业银行经营模式转变具有非常重要的现实意义。学者沈沛认为，大力推动资产证券化融资技术是缓解当前财政和货币政策效力不足的有效选择。不论是扩张性的财政政策还是扩张性的货币政策，在刺激最终需求方面都存在一定的局限性。就财政政策而言，其直接刺激的是中间需求；就货币政策而言，其直接刺激的只是