财务成本管理第二章财务分析

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1、第二章　财务报表分析2本章属于重点章，考生应该多花费一些精力，2010年的考题中本章的内容占了13分。从历年的考试情况看，本章的主要考点包括基本财务比率的计算与分析、管理用财务报表的编制原理以及相关指标的计算、权益净利率的驱动因素分析（尤其是管理用财务分析体系）。34第一节财务报表分析概述5一、财务报表分析的意义财务报表分析的目的，通过将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。财务报表分析是指以财务报表及其它相关资料为起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利

2、益集团改善决策。61财务报表分析的含义财务报表分析：起点是财务报表；结果是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险的能力作出评价，或找出存在的问题；财务报表分析不能提供最终的解决问题的办法。72财务报表分析的目的不同的企业财务报表使用者关心的问题有所不同，他们分析的目的也不相同。注意企业财务报表的主要使用人有股权投资人、债权人、治理层和管理层、供应商、政府、注册会计师、客户员工等，他们的分析目的有所不同。8单项选择题为满足不同利益相关者的需要，协调各方面的利益关系，需要进行内容广泛的财务分析的主体是（）。A.权益投资者B．企业债权人C.治理层和管理层D．政

3、府【答案】C9二、财务报表分析的方法(一)比较分析法含义报表分析的比较法，是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种分析方法。比较对象比较分析按比较对象（和谁比）分为：（1）与本公司历史比，即不同时期（2～10年）指标相比，也称“趋势分析”。（2）与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。（3）与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。10比较内容比较分析按比较内容（比什么）分为：（1）比较会计要素的总量：总量是指报表项目的总金额，例如，总资产、净资产、净利润等。总量比较主要用于时间序列分析，

4、如研究利润的逐年变化趋势，看其增长潜力。有时也用于同业对比，看公司的相对规模和竞争地位的变化。（2）比较结构百分比：把利润表、资产负债表、现金流量表转换成结构百分比报表。例如，以收入为100%，看利润表各项目的比重。结构百分比报表用于发现有显著问题的项目，揭示进一步分析的方向。（3）比较财务比率：财务比率是各会计要素之间的数量关系，反映它们的内在联系。财务比率是相对数，排除了规模的影响，具有较好的可比性，是最重要的分析比较内容。财务比率的计算相对简单，而对它加以说明和解释却相当复杂和困难。11（二）因素分析法（连环替代法）是依据财务指标与其驱动因素的关

5、系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。（即影响因素主要有哪些?影响程度多大?）通过因素分析法来解释。因素分析法一般分为四个步骤：（1）确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额（如上年实际数额），并计算两者的差额；（2）确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型；（3）确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序；（4）顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。1213因素分析法：上年：N0=A0×B0×C0置换A因素：N1=A1×B0×C0置换B

6、因素:N2=A1×B1×C0本年：置换C因素：N3=A1×B1×C1A因素变动的影响：N1-N0B因素变动的影响：N2-N1C因素变动的影响：N3-N2【注意】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会给出各因素的顺序14P31【教材例2-1】某企业2××1年3月某种材料费用的实际数是6720元，而其计划数是5400元。实际比计划增加1320元。由于材料费用由产品产量、单位产品材料耗用量和材料单价三个因素的乘积构成。因此，可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个因素的数

7、值如表2-1所示。15三、财务报表分析局限性1.财务报表本身的局限性；2.财务报表的可靠性问题；3.财务指标的经济假设问题；4.比较基础问题。16第二节财务比率分析17总体上把握其基本框架：18一、短期偿债能力比率（5个）债务按到期时间：短期债务和长期债务偿债能力：短期偿债能力和长期偿债能力偿债能力的衡量：（一）比较债务与可供偿债资产的存量（二）比较偿债所需的现金和经营活动产生的现金流量19（一）短期债务与可供偿债资产的存量比较1（净）营运资本（净）营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-非流动资产20图示：21分析时需注意的问题：（1）营运资本为正

8、数，表明长期资本的数额大于非流动资产，超出部分被用于流动资产，营运资本的数额越大，财务状况越稳