货币币金融学+第四章+金融体系

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1、金融体系第4章2主要问题·金融体系的构成、结构、功能、分类·主要的资本市场和货币市场·金融中介机构的功能与种类·政府和准政府金融机构·对金融体系加强管理的原因·国内外对金融体系管理的机构和内容第4章　金融体系3重要术语金融体系金融市场金融中介直接融资间接融资第4章　金融体系一级市场二级市场货币市场资本市场商业性金融机构政策性金融机构国际金融机构44.1经济与金融体系4.1.1、金融体系的地位经济的基本作用是分配稀缺资源，如土地、劳动力、技术、资本等，这个过程被称为资源配置。市场执行着分配资源、生产商品与服务这一复杂的任务。通过市场，买卖双方交换商品、服

2、务与资源。市场通过价格的变化决定着提供商品与服务的种类与数量。在经济体系中运作的市场基本上有三种类型：要素市场、产品市场和金融市场。第4章　金融体系5第4章　金融体系生产单位主要是企业与政府消费单位主要是居民产品市场产品和服务的交换金融市场资金、金融服务、收入、金融资产等的流动要素市场生产要素的流动6从要素市场中获得的收入并不是全部都用于消费，居民获得的税后收入的一部分被用于个人储蓄。金融市场把吸收到的储蓄融通给个人与企业——它们需要用于支付的资金超过了其当前收入所提供的资金。在许多国家，金融市场是金融体系的中心，它吸引、分配储蓄，并确定利率与证券的价

3、格。作为储蓄而存放的大部分资金通过金融市场流动，以支持政府、企业与居民的投资。金融市场在储蓄向投资转化过程中的作用对于经济的健康发展并保持活力是非常必要的。第4章　金融体系74.1.2金融体系的构成金融体系包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。金融中介是指那些主要业务是提供金融服务和产品的企业，包括银行、投资公司和保险公司等。他们的产品包括存款、贷款、基金及保险合约等。第4章　金融体系8金融市场证券交易所第4章　金融体系股票、债券和外汇的柜台交易市场，或称场外市场94.2金融体系的结构4.2.1资金的流动1．盈余单位和

4、赤字单位在任何一个经济体系中，都会有—些资金盈余单位（surplusunits），同时又有一些资金短缺单位（deficitunits）。它们可以是个人、家庭或者企业，也可以是政府。第4章　金融体系10例如：一个刚参加工作的年轻人，想买一套房子，他大概会觉得手头的钱不够；而一对中年夫妇，正在积攒一笔钱，准备将来供他们的孩子上大学。前者是一个资金短缺单位，后者则是一个资金盈余单位。第4章　金融体系11又如：A企业去年获得了一笔丰厚的利润，但目前却没有发现什么好的投资机会，B企业发现了一个诱人的商机，却苦于没有足够的资金。于是A企业便是一个资金盈余单位。而B

5、企业是一个资金短缺单位。第4章　金融体系122.资金流动的意义资金盈余单位和资金短缺单位之间存在着合作的可能。也就是盈余单位可以以一定的条件把暂时不用的资金交给短缺单位去使用，并获得相应的回报。这就是所谓的金融，即资金盈余单位和资金短缺单位之间的资金融通。这对资金融通的交易双方都是有利的。第4章　金融体系132.资金流动的意义首先，对于借人资金的一方来说，通过借入急需的资金，可以更为有效地安排自己的生产和消费。其次，对于资金的贷出方来说，如果他不把闲置的资金贷放出去，而是放在自己手里，就不可能从中获得任何收益。反之，如果能将钱借给急需资金的人去使用，获

6、得资金的一方将会为他所提供的方便支付一定的报酬，因而本来无收益的资金就变成了能够生息的资产，这对资金的贷出方显然是有利的。第4章　金融体系142.资金流动的意义最后，资金盈余单位的钱可能是比较分散的，任何一个盈余单位都无力单独进行大的投资。通过资金融通，可以把这些分散的资金集中起来，从而进行许多有利可图的大项目，达到经济学中所说的规模效应。第4章　金融体系153.资金流动的渠道第4章　金融体系盈余单位短缺单位中介机构市场16直接金融，也就是短缺单位直接在证券市场上向盈余单位发行某种金融工具，比如债券或股票。当盈余单位花钱向短缺单位购买这些工具时，资金就

7、从盈余单位转移到了短缺单位手中。间接金融，即盈余单位把资金存放（或投资）到银行等金融中介机构中去，再由这些中介机构以贷款或证券投资的方式将资金转移到短缺单位手中。第4章　金融体系174.2.2直接融资和间接融资1．直接融资在直接融资中，短缺单位通过出售股票、债券等凭证而获得资金，盈余单位持有这些凭证而获得未来的本息收入或股息分红。这些金融工具大多可以在市场上转让流通，因而具有较高的流动性。对于短缺单位来说，这是一种负债；对于盈余单位来说，这是一笔资产。第4章　金融体系184.2.2直接融资和间接融资1．直接融资由于直接融资避开了银行等中介机构环节，由资

8、金供求双方直接进行交易（当然，它也要借助投资银行、证券交易所等金融机构的服务），所以资金短缺单