如何利用会计报表进行财务分析.ppt

《如何利用会计报表进行财务分析.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在PPT专区-天天文库。

1、专题四综合财务分析如何利用会计报表判断企业财务状况、盈利状况和现金流量状况，并提出相应诊断意见？一、财务报表分析报表分析站在不同角度，会有不同的要求和关注重点。但一般都包括以下基本能力分析和判断。（一）偿债能力分析1、短期偿债能力分析即企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业日常偿付到期债务的实力，是企业财务状况的重要标志，受到投资者、债权人、供应商等的特别关注。反映企业短期偿债能力的指标主要有：（1）流动比率(currentratio－CR)公式：流动比率＝流动资产╱流动负债偿还到期债务的能

2、力，主要取决于有多少可以动用的流动资产，流动资产越多，流动负债越少，则短期偿债能力越强。流动资产偿还全部流动负债后的余额就是营运资金(workingcapital)，营运资金是企业实际可以动用的资金，其数额越多(少),表明偿债风险越小(大)。指标分析与运用：一般认为，CR＝2为企业合理的下限。但这只是一种公认标准，无法从理论上给予证明。因为：流动资产项目中变现能力最差的部分“存货”约占全部流动资产的1/2,真正能够用于偿债的流动资产约1/2;当流动性较好的部分至少等于流动负债时，偿债能力才有保障

3、。（2）速动比率(quickratio－QR)公式：速动比率＝速动资产╱流动负债速动资产＝流动资产－存货－预付帐款－待摊费用扣除原因：存货扣除是因为变现力低；预付帐款、待摊费用本质上属于费用，不能转化为现金。指标分析与运用：这是流动比率的辅助指标，有时更能够准确地反映短期偿债能力。按照经验，速动比率(QR)＝1较为合适,表明每一元流动负债都有一元易于变现的资产作保障，QR过低，偿债能力不足；QR过高，说明企业持有过量的流动资金，可能因此失去较好的投资机会。（3）现金比率(cashratio－Ca

4、R)公式：现金比率＝现金性资产╱流动负债现金性资产＝货币资金＋有价证券＝速动资产－应收帐款指标分析与运用：也叫超速动比率或保守速动比率，这里把应收帐款扣除，原因是应收帐款可能存在坏帐损失，到期又不一定能够收回现金。所以，现金比率是最稳妥的衡量标准。2、长期偿债能力分析长期偿债能力的评价，从义务角度包括按期支付利息和到期偿还本金两个方面；从偿债资金来源看，应该是企业经营利润。在正常情况下，企业不会依赖变卖资产偿债，而是依靠经营利润。因此，长期偿债能力主要取决于获利能力。这里仅从债权安全性进行分析。

5、（1）负债比率(liabilityratio－LR)又称资产负债率,是负债总额对资产总额的比率,即企业全部资产中,靠负债吸收的资金所占比重,比重越小,说明企业对债权人的保障程度越高。公式:资产负债率＝负债平均总额╱资产平均总额指标分析与运用：负债比率也叫举债经营比率，有下列含义：A.对于债权人债权人最关心债权的安全性,即能否按期收回本息。若股东提供的资本只占总资本很小比例,则表明债权人资金比例高,大部分经营风险因此转由债权人承担。故债权人希望这个比率越低越好;B.对于股东由于借入资金与股东投入资

6、金在企业经营中的效用完全相同，所以股东关心的是全部资本的回报率是否高于借款利息率。若是这样，股东就会谋求花最少的资本，追求最大的财务杠杆利益。故只要全部资金利润率高于借入资金的利息率，股东就希望负债比率越高越好；C.对于经营者如举债比例过高，可能超出债权人心理承受界限，无法再取得新的借款；若比例过低，企业又无法享受负债杠杆收益。因此，职业经理人倾向于维持一个适中的负债比率。（2）股东权益比率和权益总资产率股东权益比率即股东权益和资产总额的比率,反映企业全部资产中多大的比例是由所有者投入的。股东权

7、益比率＝股东权益╱资产总额显然，股东权益比率＋负债比率＝1，说明两者互补，相互消长；权益总资产率是股东权益比率的倒数，又称为权益乘数。权益乘数＝资产平均总额╱平均股东权益该指标反映资产总额相当于股东投入的倍数，该乘数越大，说明股东投入比重越小，负债杠杆利用越充分。（3）产权比率(equityratio－ER)即负债总额对股东权益的相对比率。与资产负债率的经济意义相同。产权比率＝负债总额/股东权益高产权比率：高风险、高回报的财务结构；低产权比率：低风险、低回报的财务结构。（4）有形净值债务率即企业

8、负债总额与有形净值的比率。有形净值债务率＝负债总额╱有形净值有形净值＝股东权益－无形资产净值无形资产净值＝摊余价值,实质上是产权比率的延伸,因扣除一般不用于偿债的无形资产,能更谨慎、保守反映企业债权人受股东权益的保障程度。（5）利息保障倍数/已获利息倍数(timesinteretearned)衡量债权人投入资金风险的指标，属于正指标。利息保障倍数＝EBIT╱利息费用EBIT：息税前利润＝利润总额＋财务费用利息费用＝财务费用＋资本化利息支出（二）营运能力分析营运能力是企业管理、运用资金的能力，通过