《资产负债表分析》PPT课件.ppt

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1、第7章资产负债表分析四川长虹披露的2006年年报显示公司2006年共实现主营业务收入187.57亿元，创下历史新高，同比增长24.54%；实现主营业务利润28.63亿元，净利润3.05亿元，分别比去年同期增长18.85%和7.32%，每股收益0.161元。2008年4月19日，四川长虹公布2007年年报，2007年公司营业收入创历史新高，达到230.47亿元，较上年同期增长21.99%，完成营业利润4.27亿元，较上年同期增长22.09%，实现归属于上市公司股东的净利润3.37亿元，较上年同期增长47.14%，而归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润则同比增长了128.2%。在如此骄人

2、的业绩下，长虹的经营状况到底如何？主要内容第一节资产负债表概述第二节资产分析第三节负债分析第四节所有者权益分析第五节企业偿债能力分析第六节资产使用效率分析2第一节资产负债表概述一、资产负债表的概念及作用二、一般企业的资产负债表格式及内容3一、资产负债表的概念及作用资产负债表是反映企业一定日期财务状况的会计报表，它综合反映了企业在某一日期的资产、负债及其所有者权益总额及其构成，可了解企业有关资产分布、资本结构、偿债能力是一张“静态”报表，反映结果。理论基础----平衡理论——资产=负债+所有者权益计价基础——历史成本、公允价值、稳健性原则等作用：用于评价企业的资产的流动性和短期偿债能力用于评价

3、企业的资本结构和长期偿债能力用于评价企业的财务杠杆效应和财务风险4二、一般企业的资产负债表格式及内容资产负债表正表的列报格式一般有两种：报告式资产负债表和账户式资产负债表。报告式资产负债表是上下结构，账户式资产负债表是左右结构。5资产负债表资产期末余额年初余额负债和所有者权益期末余额年初余额流动资产：流动负债：货币资金短期借款交易性金融资产交易性金融负债应收票据应付票据应收账款应付账款预付款项预收款项应收利息应付职工薪酬应收股利应交税费其他应收款应付利息存货应付股利一年内到期的非流动资产其他应付款其他流动资产一年内到期的非流动负债其他流动负债流动资产合计流动负债合计6资产期末余额年初余额负债

4、和所有者权益期末余额年初余额非流动资产：非流动负债：可供出售金融资产长期借款持有至到期投资应付债券长期应收款长期应付款长期股权投资预计负债投资性房地产递延所得税负债固定资产其他非流动负债在建工程非流动负债合计固定资产清理负债合计无形资产所有者权益(或股东权益)：开发支出实收资本(或股本)商誉资本公积长期待摊费用减：库存股递延所得税资产盈余公积其他非流动资产未分配利润非流动资产合计所有者权益合计资产总计负债和所有者权益总计7第二节资产分析一、资产项目分析二、资产结构分析8一、资产项目分析货币资金的分析交易性金融资产的分析应收账款与应收票据的分析存货的分析长期投资的分析固定资产的分析无形资产的分

5、析资产计提的各种减值准备9货币资金的分析判断规模是否适当——满足生产经营的需求判断偿债能力判断货币资金内部控制制度是否完善占流动资产或总资产的比重是否合理真实性与受限制性10案例草原兴发（000780）草原兴发是1993年赤峰大兴公司发起并设立的，后更名为“内蒙古草原兴发股份有限公司”，1997年5月并在深交所A股上市，1999年、2002年两次配股，配股后总股本40.91万股，流通股18.62万股。上市至2004年净资产收益率由11.67%下降至2.26%。2005年禽流感爆发，不仅禽类养殖停业，还需要销毁大量禽类，向农户赔偿金额约3亿，截止2005年12月27日，因禽流感疫情政府已实际赔

6、付33910万元。仔细分析草原兴发的财务报告，我们发现它有以下怪异之处：11现金比率极高，而且现金变化无几从下表公司的现金约占总资产（数据略）的1/4以上，现金比率非常高，而且95%以上的现金都集中在母公司。母公司为什么要囤积这么多现金，为何现金没有太多变化呢？是不是这些现金受到限制不能动用！货币资金（万元）2004年报2005年一季报中报三季报年报合并报表107,112108,326120,054120,40895,076母公司报表103,254102,271114,948116,76893,55912一般现金丰厚的公司都有大量利息收入，但草原兴发不是。草原兴发2005年上半年利息收入28

7、8万元，银行存款余额上半年都为11亿左右，以此推算草原兴发的银行存款获得的年收益率为0.48%，而工商银行的活期利率就为0.72%，明显不符合逻辑。假设草原兴发的银行存款都是利率最低的活期存款，以年利率0.72%、半年利息收入288万元计算，实际存款至多8亿元。2004年年报披露的银行存款就有10.46亿，2005半年报披露11.69亿，由此可推算银行存款有3.69亿缺口。13流动资金不足，继续申请贷款草原兴