中小企业管理教学全套课件第二版林汉川刘平青邱红 第九章 中小企业治理结构优化.ppt

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1、中小企业管理教学单位：对外经济贸易大学国际商学院任课教师：林汉川　邱　红王智慧　杨宝峰第九章中小企业治理结构优化1．了解什么是公司治理结构2．描述我国公司治理结构的特征3．了解中小企业治理结构的变迁4．知道中小企业优化治理结构的方法5．为中小企业治理结构的优化提供相应的建议本章学习目标：第一节　公司治理概述公司治理的含义公司治理的特征我国中小企业治理存在的问题一、公司治理的含义英国牛津大学管理学院院长柯林·梅耶在他的《市场经济和过渡经济的企业治理机制》一文中，把公司治理定义为“公司赖以代表和服务于它的投资者利益的一种组织安排。它包括从公司董事

2、会到执行人员激励计划的一切东西”。钱颖一在他的《中国的公司治理结构改革和融资改革》一文中也说：“在经济学家看来，公司治理结构是一套制度安排，用以支配若干在企业中有重大利害关系的团体———投资者（股东和贷款人）、经理人员、职工之间的关系，并从这种联盟中实现经济利益。公司治理结构包括：如何配置和行使控制权；如何监督和评价董事会、经理人员和职工；如何设计和实施激励机制。”吴敬琏认为：“所谓公司治理结构，是指由所有者、董事会和高级执行人员（即高级经理人员）三者组成的一种组织结构。在这种结构中，上述三者之间形成一定的制衡关系。通过这一结构，所有者将自己

3、的资产交由公司董事会托管；公司董事会是公司的最高决策机构，拥有对高级经理人员的聘用、奖惩以及解雇权；高级经理人员受雇于董事会，组成在董事会领导下的执行机构，在董事会授权范围内经营企业。”张维迎则认为：“公司治理结构，狭义地讲，指有关公司董事会的功能与结构、股东的权力等方面的制度安排；广义地讲，指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度性安排，这些安排决定公司的目标，谁在什么状态下实施控制，如何控制，风险和收益如何在不同企业成员之间分配这样一些问题。”从狭义的角度说，公司治理结构就是产权结构。二、公司治理的特征（一）公司治理的内容

4、内部治理外部治理（二）公司治理的本质：一种合同关系从合同论、交易成本论或产权论的观点看，公司是一组合同的联结体。这些合同规范着公司发生的交易，使得交易成本低于由市场组织这些交易时发生的交易成本。（三）公司治理的功能：控制权、配置权剩余控制权配置剩余控制权（四）公司治理的起因：产权分离（五）公司治理的核心：责、权、利的对等三、我国中小企业治理存在的问题（一）内部治理方面的问题畅中小企业治理结构的股权结构比较单一、封闭化中小企业中所有权与经营权的分离不清晰低层次的人才结构和制度的软约束性中小企业普遍存在“接班人”的问题（二）外部治理方面的问题中小

5、企业普遍存在着融资难的问题法律法规亟待进一步完善第二节　中小企业治理结构的变迁英美模式和日德模式的比较家族治理模式国内中小企业治理结构变迁一、英美模式和日德模式的比较美国和日本作为当今世界两个最大的经济实体和两种发达的市场经济模式，其企业治理结构既有共同点，也存在许多差异。（一）共同点：1、所有权与控制权相分离，经营者控制企业，并形成适当的监督机制。2、在权力结构的形式上一般采取“股东大会—董事会—高层经理”的三层结构（二）不同点1、所有权对经营者的约束程度不同2、权力机构的职能配置不同3、所有权对经营权的监控方式不同4、激励经理人员的手段不

6、同5、所有者对公司经营绩效的评价标准不同6、股权结构不同二、家族治理模式（一）家族治理模式特征1、企业所有权（股权）、经营权主要由家族成员控制2、企业决策、员工管理家长化3、经营者激励约束双重化4、来自银行的外部监督弱5、政府对企业的发展有较大的制约（二）家族治理模式的优缺点优点：在企业发展初期起到重要作用；代理和交易费用低；内部激励约束机制更有效。缺点：所有权控制过于集中债权人和外部股东无法起到监督作用政府干预力量过大家族企业权力交接容易引起纷争三、国内中小企业治理结构变迁（一）国有中小企业的治理结构国有中小企业的治理结构大致经历了承包制、

7、早期的股份合作制和经营者持大股三种形态治理结构的变迁。（二）民营中小企业以家族管理为主要形式在家族式管理中，传统家族制中的等级制和“尊上”、“忠信”、“服从”观念，以及家庭成员彼此高度的认同感和一体感形成了家长制权威，有利于在企业管理中减少企业内耗，保证了决策过程的迅速性；家族公司所具有的家族与企业合一的特征使家族成员形成了公司是家族的延伸和模拟家族的观念意识第三节　中小企业如何优化治理结构构造中小企业治理结构不同组织形式的中小企业治理结构的选择完善中小企业治理结构的制度保障一、构造中小企业治理结构建立适应中小企业发展要求的董事会建立必要的激

8、励与约束机制建立保护债权人利益的必要机制二、不同组织形式的中小企业治理结构的选择中小型股份有限公司的治理结构中小型有限责任公司的治理结构中小型独资企业的治理结构三、