高级财务管理第七章.ppt

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1、第7章企业集团财务控制《高级财务管理学》第三版学习目标理解企业集团财务控制的意义和内容理解企业集团全面预算管理的程序掌握企业集团全面预算管理的模式理解企业集团业绩评价的概念与作用掌握企业集团责任中心的业绩评价方法掌握企业集团综合业绩评价的财务模式和平衡模式7.1企业集团财务控制概述企业集团财务控制的意义控制子公司经营者的道德风险和逆向选择有助于企业集团实施战略管理，完成战略目标7.1企业集团财务控制概述企业集团财务控制的内容企业集团财务控制的定义指企业集团的母公司根据集团内部规章、预算对实际运行结果

2、加以衡量比较，然后采取纠正措施，以取得更接近于目标的结果。企业集团财务控制的分类按照财务活动分类按照控制循环分类7.1企业集团财务控制概述企业集团财务控制的重点预算控制业绩评价控制7.2企业集团预算控制企业全面预算管理体系7.2企业集团预算控制企业集团全面预算管理模式以利润为核心的全面预算管理模式编制程序：（1）母公司确定各子公司的利润预算数并下达给子公司（2）子公司与母公司就母公司初拟的目标利润进行协商（3）子公司根据母公司正式下达各子公司的年度利润指标编制预算（4）母公司汇总各子公司的预算编制集

3、团公司预算优点：有利于进行间接管理、明确工作目标、增强综合盈利能力缺点：可能引发短期行为、冒险行为、虚假行为7.2企业集团预算控制企业集团全面预算管理模式（续）以成本为核心的全面预算管理模式编制程序：（1）设定目标成本（2）分解落实目标成本（3）实现目标成本优点：有利于促使企业集团采取先进的成本管理办法和低成本扩张战略缺点：可能导致企业集团只顾降低成本，忽略新产品开发和产品质量7.2企业集团预算控制企业集团全面预算管理模式（续）以现金流量为核心的全面预算管理模式以销售为核心的全面预算管理模式7.3企

4、业集团业绩评价业绩评价概述业绩评价的概念业绩评价指根据企业所处社会经济环境的变化，依据业绩评价的原则，按照企业目标设计相应的评价指标体系，根据特定的评价标准，采用特定的评价方法，对企业一定经营期间的价值实现程度做出客观、公正和准确的综合判断，并出具评价报告的企业管理活动。业绩评价的作用在战略规划中量化企业目标在战略实施中把握企业战略构架与战略相适应的激励机制7.3企业集团业绩评价责任中心业绩评价责任中心是指企业内部的成本、利润、投资发生单位，这些内部单位要完成特定的职责，其责任人被赋予一定的权力对该

5、责任区域进行有效的控制。责任中心分为成本中心、利润中心和投资中心。7.3企业集团业绩评价责任中心业绩评价成本中心的业绩评价标准成本中心：既定产品质量和数量条件下的标准成本费用中心：费用预算利润中心的业绩评价利润投资中心的业绩评价投资报酬率、剩余收益、现金回收率、剩余现金流量7.3企业集团业绩评价综合业绩评价体系综合业绩评价体系是指设计一套全面、完整的指标体系用于企业业绩评价，从理论研究和业绩评价实践看，现有的综合业绩评价体系主要有财务模式、价值模式和平衡模式。7.3企业集团业绩评价业绩评价的财务模式

6、综合评分法：按照各项评价指标符合评价标准的程度，计算各项指标的评价分数，然后计算评价总分，据以综合评价的方法。综合指数法：根据指数分析的基本原理，计算各项经济指标的单项评价指数和加权评价指数，据以进行综合评价的方法。杜邦分析系统：在考虑各财务比率内在联系的条件下，通过制定多种比率的综合财务分析体系来考察企业财务状况的一种分析方法。7.3企业集团业绩评价业绩评价的价值模式经济增加值（economicvalueadded,EVA）指标的特点：（1）从股东角度重新定义企业的利润，考虑了企业投入的所有资本的

7、成本（2）着眼于企业的长期发展，能够鼓励经营者作出会给企业带来长远利益的决策（3）提供了一个单一的、协调的目标，使得所有决策都模式化、可以监测（4）能够建立有效的激励报酬系统7.3企业集团业绩评价业绩评价的价值模式（续）基于EVA的指标体系：（1）经济增加值EVAEVA=税后经营利润－资本投入额×加权平均资本成本率（2）市场增加值MVAMVA=企业总市值－企业总资本MVA=未来EVA的现值（3）未来增长价值FGV（4）修正的经济增加值REVA7.3企业集团业绩评价业绩评价的平衡模式非财务指标的优点：

8、（1）过程适时跟踪评价（2）基于企业整体角度评价（3）注重未来预期评价（4）直接而非间接评价（5）便于预测未来现金流量（6）易于分清责任，使控制更为有效（7）与企业发展战略密切相关7.3企业集团业绩评价业绩评价的平衡模式（续）平衡计分卡示意图7.4案例研究与分析：中外运敦豪实施平衡计分卡案例背景2002年被中外运敦豪设定为“服务年”,这本来是加强内部服务意识的一个项目,但是在全国39个地区共有2800名员工,让每一名员工对客户的服务意识和态度都得到提升是一个极其艰巨的