XX年注册会计师财务成本管理考点财务比率分析.doc

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1、XX年注册会计师财务成本管理考点财务比率分析　　　　出guo注册会计师考试栏目为大家分享“xx年注册会计师财务成本管理考点：财务比率分析”，欢迎阅读。　　　　分母分子率　　　　分子比率　　　　【提示】　　　　1.客观题:严谨性　　　　2.主观题　　　　取自报表的数取平均还是期末数的原则:　　　　(1)要求为大;(2)严谨性;(3)数据可获得性　　　　3.偿债能力指标计算需注意的问题　　　　(1)速动与非速动资产的划分　　　　(3)流动比率分析　　　　(4)权益乘数　　　　(5)付息能力指标　　　　4.营运能力指标计算与分析时应注意的问题　　　　(1)应收账款周转率　　　　①

2、从理论上讲，应收账款是赊销引起的，因此，计算时应使用赊销额而非销售收入。但是，外部分析人员无法取得赊销的数据，只好直接使用销售收入计算。　　　　②财务报表上列示的应收账款是已经计提坏账准备后的净额，应使用未计提坏账准备的应收账款计算周转天数、周转次数。　　　　③应将应收票据纳入应收账款周转率的计算。　　　　④季节性经营企业应该采用按月平均的应收账款数额。　　　　(2)存货周转率　　　　财务比率分析(xx年)　　　　【例题·计算题】甲公司是一个材料供应商，拟与乙公司建立长期合作关系，为了确定对乙公司采用何种信用政策，需要分析乙公司的偿债能力和营运能力。为此，甲公司收集了乙公司

3、xx年度的财务报表，相关的财务报表数据以及财务报表附注中披露的信息如下：　　　　(1)资产负债表项目(单位：万元)　　　　(2)利润表项目(单位：万元)　　　　(3)乙公司的生产经营存在季节性，每年3月份至10月份是经营旺季，11月份至次年2月份是经营淡季。　　　　(4)乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，xx年年初坏账准备余额140万元，xx年年末坏账准备余额150万元。最近几年乙公司的应收账款回收情况不好，截至xx年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%。为了控制应收账款的增长，乙公司在xx年收紧了信用政策，减少了赊销客户的比例。　　　　(5)乙公司

4、xx年资本化利息支出100万元，计入在建工程。　　　　(6)计算财务比率时，涉及到的资产负债表数据均使用其年初和年末的平均数。　　　　要求：　　　　(1)计算乙公司xx年的速动比率。评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司短期偿债能力的影响。　　　　(2)计算乙公司xx年的利息保障倍数;分析并评价乙公司的长期偿债能力。　　　　(3)计算乙公司xx年的应收账款周转次数;评价乙公司的应收账款变现速度时，需要考虑哪些因素?具体分析这些因素对乙公司应收账款变现速度的影响。　　　　【答案】　　　　(1)速动比率=速动资产平均金额÷流动负债平均金额=[(1

5、00+100+500+460+2850+2660)/2]÷[(2350+2250)/2]=1.45　　　　评价乙公司的短期偿债能力时，需要考虑应收账款的变现能力。乙公司按照应收账款余额的5%计提坏账准备，xx年年末账龄三年以上的应收账款已达到应收账款余额的10%，实际坏账很可能比计提的坏账准备多，从而降低乙公司的短期偿债能力。乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营淡季，应收账款、流动负债均低于平均水平，计算结果可能不能正确反映乙公司的短期偿债能力。　　　

6、　(2)利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(97.5+32.5+500)÷(500+100)=1.05　　　　乙公司的利息保障倍数略大于1，说明自身产生的经营收益勉强可以支持现有的债务规模。由于息税前利润受经营风险的影响，存在不稳定性，而利息支出却是固定的，乙公司的长期偿债能力仍然较弱。　　　　(3)应收账款周转次数=营业收入÷应收账款平均余额=14500÷[(2850+150+2660+140)÷2]=5　　　　乙公司的生产经营存在季节性，报表上的应收账款金额不能反映平均水平，即使使用年末和年初的平均数计算，仍然无法消除季节性生产企业年末数据的特殊性。乙公司年末处于经营

7、淡季，应收账款余额低于平均水平，计算结果会高估应收账款变现速度。　　　　计算应收账款周转次数时应使用赊销额，由于无法取得赊销数据而使用销售收入计算时，会高估应收账款周转次数。乙公司xx年减少了赊销客户比例，现销比例增大，会进一步高估应收账款变现速度。　　　　财务比率分析　　　　【例题·计算题】戊公司是一家上市公司,为了综合分析上年度的经营业绩,公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下：　　　　资料一：戊公司资产负债表简表如表1所示：　　　　表1：戊公司资产负债表简表(xx年12月31日)单位：万元　　　　资