案例分析参考答案第四章案例分析.doc

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1、第四章政府承诺缺失下的城市水务特许经营1．从水务产业的特点说明政府承诺的重要性。答：水的生产、净化和供应关系到国计民生，属公用事业范畴。由于水务产业基础设施建设需要投入较高的资金、建设周期长、风险高，固定资产的沉淀成本大、投资回报周期长等原因，一般私人投资企业都不愿参加参入其中。这时，政府承诺就关系着投资企业的积极性。对企业来说，政府承诺与管制滞后效应密切相关，如果政府承诺是确定的，企业就会通过增加投资，进行技术创新，以积极利用管制滞后效应；反之，如果政府承诺具有相当的随机性的，企业就会以消极的态度应对管制滞后效应。因此可见，政府承诺对企业投资行为的重要性。2．政府承诺缺失的

2、制度原因是什么？答：(1)政府官员的换届和政策的不连贯性造成滥用承诺和承诺不连续性。在届政府希望将水务基础设施建设项目的融资工程作为政绩工程、“样板”项目，做出了政府承诺。而每一次当地政府的换届都是对上届政府行为的否定，不能很好的兑现上届政府的承诺。(2)管制机构的缺失。当地政府在实施市场化进程中，只考虑了引资问题，而没有进一步考虑管制机构的角色，以至于运营过程中出现的各种问题完全通过政府的行政手段来维护，大大削弱了管理机构的制衡能力。(3)法律的缺失。在没有法律依据条件下，各地方政府制定的各种政策都可以被推翻，或者修正。承诺缺乏法律依据，以合同为基础的特许经营机制就失去赖以

3、生存的条件，形成承诺的缺失。3．试述政府承诺缺失对企业投资行为的影响。答：对于高投入，高风险，建设周期长，投资回报周期长的基础设施建设项目，政府承诺影响着企业决定是否进行投资及投资中的积极性。如果政府承诺缺失，对企业投资行为有以下影响：(1)可能会导致原先签订的长期合约的终止，导致了合约重新谈判、签订和执行的交易成本增加。(2)影响企业的投资热情，企业以消极的态度对待合约，减少投资，缺乏创新，效率低下等，从而影响项目的进展。(3)在政府承诺缺失的情况下，政府可以利用其强制地位，修改合同，对被管制企业采取累进的刺激方式，由此产生棘轮效应。但是，被管制企业也可以利用其信息优势，压

4、榨管制者，对政府“敲竹杠”，减少被管制企业的投资风险。(4)如果出现多次政府承诺缺失，政府的下一个项目的融资也受到影响。