财务成本管理2016第8章期权价值评估课后作业.doc

《财务成本管理2016第8章期权价值评估课后作业.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在应用文档-天天文库。

1、财务成本管理(2016)第八章期权价值评估课后作业一、单项选择题1.注会课程QQ群：545265666购买资料QQ:77112973其他地方购买的不提供售后服务下列关于期权合约与远期合约和期货合约的表述中，正确的是（　　）。 A.投资人购买期权合约必须支付期权费，而签订远期或期货合约时不需要向对方支付任何费用 B.在期权合约中，双方的权利和义务是对等的 C.在期权合约中，双方互相承担责任 D.期权合约与远期合约和期货合约一样，没有什么不同2.下列对于期权概念的理解，表述不正确的是（　　）。 A.期权是基于

2、未来的一种合约 B.期权的执行日期是固定的 C.期权的执行价格是固定的 D.期权可以是“买权”也可以是“卖权”3.注会课程QQ群：545265666购买资料QQ:77112973其他地方购买的不提供售后服务甲公司拟进行一项投资，经过分析，投资的收入、损益与股票价格之间的关系如下图所示，甲公司所采取的投资策略是（　　）。A.多头看涨期权 B.多头看跌期权 C.空头看涨期权 D.空头看跌期权4.下列有关看涨期权的表述中，不正确的是（　　）。 A.如果在到期日，标的资产价格高于执行价格，看涨期权的到期日价值随标

3、的资产价格上升而上升 B.如果在到期日股票价格低于执行价格，则看涨期权没有价值 C.期权到期日价值没有考虑当初购买期权的成本 D.期权到期日价值也称为期权购买人的“净损益”5.甲投资者准备采用抛补看涨期权投资策略，已知股票的购入价格是45元，以该股票为标的资产的看涨期权价格为6元，执行价格为50元，一年后到期，到期股价为60元，则甲投资者获得的净损益为（　　）元。 A.11 B.10 C.9 D.56.售出甲股票的1股看涨期权和买进1股看跌期权，并同时购进甲公司的2股股票。看涨期权和看跌期权的执行价格均为

4、50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元，股票的价格为50元。如果到期日股票价格为48元，该投资组合的净收益是（　　）元。 A.-1 B.-3 C.1 D.37.某投资人购买1股股票，同时出售该股票的1份看涨期权，这样的投资策略是（　　）。 A.保护性看跌期权 B.抛补看涨期权 C.多头对敲 D.空头对敲8.下列关于多头看涨期权净损益的说法中，正确的是（　　）。 A.净损失无限 B.净收益有限 C.多头看涨期权净损益=多头看涨期权到期日价值-期权价格 D.多头看涨期权净损益=多头看涨

5、期权到期日价值+期权价格9.下列关于期权投资策略的表述中，正确的是（　　）。 A.保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益，但不改变净损益的预期值 B.抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益，是机构投资者常用的投资策略 C.多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最坏的结果是损失期权的购买成本 D.空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是出售期权收取的期权费10.下列有关看涨期权价值的表述中，不正确的是（　　）。 A.期权的价值上限是执行价格 B.只要尚未到期，期权的

6、价格就会高于其价值的下限 C.股票价格为零时，期权的价值也为零 D.股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近11.某看跌期权标的资产现行市价为28元，执行价格为25元，则该期权处于（　　）。 A.实值状态 B.虚值状态 C.平价状态 D.不确定状态12.无论美式期权还是欧式期权、看涨期权还是看跌期权，（　　）均与期权价值正相关变动。 A.标的资产价格波动率 B.无风险报酬率 C.预期红利 D.到期期限13.甲公司股票当前市价30元，有一种以该股票为标的资产的6个月到期的看跌期权，执行价格为2

7、5元，期权价格为4元，该看跌期权的时间溢价为（　　）元。 A.0 B.1 C.4 D.514.两个欧式看涨期权，一个是1个月后到期，另一个是3个月后到期，对于两个期权的价值下列说法正确的时（　　） A.1个月后到期的价值大 B.3个月后到期的价值大 C.价值同样大 D.无法确定15.假设某公司股票目前的市场价格为45元，6个月后的价格可能是55元和35元两种情况。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，到期时间是6个月，执行价格为48元。投资者可以购进上述股票且按无风险报酬率10%借入资金，同时售出一份该股票

8、的看涨期权。则套期保值比率为（　　）。 A.0.35 B.0.2 C.0.1 D.0.516.某公司股票看涨期权和看跌期权的执行价格相同，期权均为欧式期权，期限3个月，3个月的无风险报酬率为2%，目前该股票的价格是38元，看跌期权价格为4.8元，看涨期权价格为1.8元，则期权的执行价格为（　　）元。 A.41.82 B.41 C.40.20 D.42.5217.标的资产为同一股票的欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为40元