我国商业银行系统性风险测评——基于指标变量法和因子分析的研究.pdf

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1、SYSTEMICRISKASSESSMENToFCoMMERCIALBANKoFCHINARESEARCHESBASEDoNINDICAToRVARIABLEMETHoDANDFACToRANALYSISADissertationSubmittedtoNanjingUniversityofFinanceandEconomicsFortheAcademicDegreeofMasterofFinanceBYWangXianxiangSupervisedbupervlSed1byProfessorWangZujieSchoolofFinanceNanjingUniversityofF

2、inanceandEconomics0ctober2011学位论文独创性声明本论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。论文中除了特别加以标注和致谢的地方外，不包含其他人或其它机构已经发表或撰写过的研究成果。其他同志对本研究的启发和所做的贡献均已在论文中作了明确的声明并表示了谢意。作者签名：学位论文使用授权声明日期：鲨!竺至!!乡本人完全了解南京财经大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存论文。保密的论文在解密后遵守此规定。作者签名：导师签名：乓

3、应啦日期：坦!竺i，!∥摘要现代经济的发展离不丌商业银行的相伴，随着金融全球化和我国经济市场化的不断深入，商业银行的地位已越来越不可或缺。然而，由于商业银行的经营属性，使其又不可避免地存在面对风险的可能。本文要解决的问题是根据宏观和微观的指标对银行业所面临的系统性风险进行度量。本文首先对商业银行系统性风险的概念和成因进行介绍，介绍了国内外学者对商业银行系统性风险的概念与成因的不同认识。接着又阐述了商业银行系统性风险生成原理和度量方法。在商业银行系统性风险生成原理上主要阐述了三个学派的观点：金融脆弱性理论、信息经济学派理论和风险溢出与传染学派理论，并紧接着对我国银行系统性风险成因

4、的特殊性作了说明。在银行系统性风险的度量方法上首先简单阐述了三种常见的方法：数据模拟法、风险暴露法和指标变量法。接着又阐述了因子分析法。因子分析在数理统计上的实质就是用几个潜在的但不能观察的互不相关的随机变量去描述许多变量(这些变量间往往存在着一定程度的相关关系)之间的相关关系(或协方差关系)。这些潜在的随机变量被称为因子，利用这些因子来描述原本数量相对较多、相关性较强的变量，再利用这些因子与变量之间的关系得到每个因子的得分。不仅如此，还可以根据因子的方差贡献得出因子总得分，进而对银行业所面临的系统性风险进行测评。本文选取1994-2009年的数据，在基于指标变量法的基础上对影

5、响我国商业银行系统性风险的因素进行因子分析。在利用指标变量法进行指标选取时，选取了一些相对数据，这样选择的好处在于可以从相对角度更加贴切地描述经济与金融运行状况，而不是从绝对的角度来加以判断。在利用因子分析的过程上，并不是直接地将指标数值标准化进行因子分析，而是经过一些特殊的处理。这样会使得分析的结果更加科学合理。在实证部分中，本文对我国1994年到2009年我国商业银行所面临的系统性风险作了测评，并得出结论认为我国商业银行目前存在着系统性风险的可能性较大。最后，本文针对目前我国所面临的银行系统性风险提出了几点建议。关键词：系统性风险；指标变量法；因子分析Themodemeco

6、nomybanks．AsthedeepeningABSTRACTisinseparablefromtheconcomitanceofcommercialoffinancialglobalizationandChina’Seconomicmarketization，commercialbanksarenowmoreandmoreindispensable·However,duetotheiroperatingproperty,theyhavetofacethepossibilityofinevitablerisk·Thispapermakesuseofmacroandmicroi

7、ndicatorstomeasuresystemlcriskthatbankingindustryfaces．Inthispaper,firstly,itintroducestheconceptandreasonsofsystemicriskofcommercialbank，anddifferentcomprehensionandreasonsoftheconceptionotsvstemicriskofcommecialbanks．Secondly,itexpoundsthegenerat