海龟交易系统.pdf

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1、海龟们学到了2个系统。系统1把4周的突破做为进场信号，把反向的2周突破做为出场信号。如果一个市场创造了4周新高，海龟们就会买入。如果它创造了2周新低，那么他们就退出。2周新低就是10天的突破。虽然系统1的进场原则很直接，海龟们还是学到了一个原则，以判断是否要接受这个4周突破。这个原则叫过滤器，目的是提高4周突破信号的概率。过滤器原则：如果之前的4周突破信号是赚钱的，那么海龟们就忽略系统1的4周突破信号。即使他们没有采用之前的4周突破信号，或那只是理论上的盈利交易，海龟们仍然不采用系统1的突破。然而，如果一个4周突破前的交易亏损了2N，那么他们才用这个突

2、破（N是他们衡量波动性的东西，下节会谈论的）。另外，系统1的4周突破方向和过滤器的原则没有关系。如果之前一笔是做空的且亏钱的交易，一个新的做多或做空突破发生了，他们可以采用这个突破并进场。但是这个过滤器有一个内在的问题。如果海龟们错过了这个进场的突破（因为之前一笔交易是赚钱的），结果错过的突破是一个超级大的趋势，那怎么办？错过了大行情可不好！如果海龟们错过了系统1的4周突破，结果趋势在发展，他们可以用系统2的11周突破（看下面）。系统2就是为了防止海龟们错过了大趋势。系统2是海龟们的长线交易系统。它把11周（55天）突破作为进场信号，把4周（20天）反

3、向突破作为出场信号。但是2个系统同时发出进场突破信号时有问题。如果那时进场，风险就非常大。关于突破用的参数，你可以自己做实验。不要只用一个参数。关键是你要找到一个突破参数，然后持续一致地用它。测试和实验能增加信心。一开始要计算市场的日波动率。海龟们被告知用日内振幅来计算。简称N（也叫平均真实振幅，或ATR）。计算任何市场的N方法：1.今天的最高价和昨天的最低价之间的距离2.昨天的收盘价和今天的最高价之间的距离3.昨天的收盘价和今天的最低价之间的距离如果结果是负数，要变成绝对值。在数学中，绝对值是正数。比如，3和-3的绝对值都是3。上面计算的3个结果的最

4、大值就是真实振幅，技术上叫24小时内绝对的距离（不管是上涨，还是下跌）。海龟们然后计算真实振幅的20天均线。这是计算过去几周的波动性。你可以计算任何股票或期货的平均真实振幅。简单的做法是，把最后15个真实振幅相加，再除以15。每天重复，去掉最老的那个真实振幅。很多软件可以自动计算的。海龟的风险管理对止损，加仓，投资组合都有规定。比如，玉米合约（标准玉米合约每基点的价格相当于50美元的合约）的N是7基点，风险就是350美元（7基点×50美元）。如果海龟们接到了一个玉米的突破信号（止损是2N），他们合约的风险就是350美元×2，也就是700美元。假如账户是

5、100000美元，单笔交易风险就是2000美元。要买卖的合约数量就是用合约风险除以2%所代表的风险。那就是买卖2.67（2000美元/700美元）份期货合约。当然，合约只能买整数，那就是2份合约。所以，当突破信号出现时，他们交易2份玉米合约。除了用N计算波动性，海龟们还学到了另外一个用法。它也是初始的止损点（也叫出场原则）。海龟们把2N做为止损点。简单说，他们的初始止损点，或叫强制止损点，是日线N的2倍。小N同意海龟们交易大仓位或交易更多单位当市场在100突破后，可以在102，104和108加仓。假如说在100突破做多时的N是5。假如你准备在每涨1N时

6、加仓。那么就要在105，110等价位加仓。海龟们最多加仓5个单位。他们的止损是0.5N，之后就是2N。然后，一旦买入了第二个单位，那个仓位的止损点都是新的2N止损。如果加了新的单位，所有的止损点都是新加的单位的止损点。这种激进的金字塔加仓也有缺点。如果没有大趋势，那么假突破造成的亏损会很快导致海龟们亏损，速度比想象的要快。埃克哈特是如何教海龟们面对一连串的亏损的，如何保护资金的？他们快速地减少仓位单位。当市场反转时，又开始增加仓位，再次去赚大钱。原则很简单。如果他们的账户回吐10%，海龟们就把交易的单位减少20%。比如，如果他们交易的单位是2%，而他们

7、的账户回吐了11%，他们就会把交易仓位从2%减少到1.6%（2.0×80%）。如果他们的资金跌了22%，那么就把仓位再减少20%（1.6×80%），这样每个单位就是1.28%他们何时把仓位单位恢复到正常？资金开始上涨了就恢复出场原则1.2N止损2.系统1或系统2的突破出场。=========================交易者随时都要知道的五件事1.Whatisitthestateofthemarket?市场是什么状态？2.Whatisthevolatilityofthemarket?市场的波动性如何？3.Whatistheequitybeingtr

8、aded?交易的资金是多少？4.Whatisthesystemorthetradingorie