对外直接投资理论综述.doc

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1、对外直接投资理论综述一、国内外发展的历史现状经过几十年的发展和调整，由发达国家实施并推动发展屮国家参与的国际分工体系，正快速向经济全球化演变，市场经济作为配置生产耍素的一种重耍机制，正朝着世界化方向发展。经济全球化正改变着国际分工屮的格局，使得各国政府越来越重视在国际范围内配置生产资源。除对外贸易之外，对外直接投资已成为发达国家建立世界经济新秩序的重耍手段。而发展中国家也越来越重视其在新的国际环境屮的地位，并将对外直接投资作为其改善目前处境的重要措施。而屮小企业也以它灵活性强、及其相对技术、区位优势越来越活跃在对外直接投资的舞台上

2、。中国目前正进行着以符合本国特色的市场经济改革，趋于全球化发展的国际经济体系给屮国改革和开放提出了史高的要求。为此，我国政府适时提出“走出去”战略，一方而发挥本国传统贸易的参与优势，另一方面，利用生产要索在全球的有效流动，根据我国各种经济资源的具体特征，进行世界范围内的余缺调整。据统计，截至2003年底，中国已有海外投资企业已在全球170多个国家和地区设立了境外企业（中资类金融企业除外）7470家,协议投资总额150多亿美元,其中屮方协议投资额113.27亿美元。在7000多家的海外投资企业中，投资规模在300万以下的中小企业占了

3、将近60%的比重，它们已经成为我国企业跨国经营的重要组成部分，其成败会直接影响到我国“走出去”战略的实现。二、前沿发展情况1、现阶段主要理论观点和方法对外直接投资起源于发达国家，对外直接投资理论自然也主要是以发达国家企业外直接投资为研究对象，探讨它们的对外直接投资的动因、投资决策和投资方向。20世纪90年代以前形成了以垄断优势理论、内部化理论、产品生命周期理论、国际生产折衷理论、边际产业扩张理论为代表的对外直接投资理论。20世纪90年代以后逐渐形成了动态比较优势理论、市场控制理论、国际竞争理论。20世纪80年代后期至90年代，由于

4、发展中国家对外直接投资的兴起，对发展中国家对外直接投资的理论研究也蓬勃发展，先后出现了小规模技术理论、技术地方化理论、技术积累产业升级理论。这些理论的提出极大地丰富了对外直接投资的理论体系，对对外直接投资的实践起到了无可替代的指导作用，也为中国中小企业对外直接投资的健康发展有积极的指导意义。(1)发达国家对外宜接投资理论和对外直接投资①垄断优势论。美国学者海默(Hymer,I960)在其博士论文《国内企业的国际化经营：对外直接投资的研究》中，运用西方微观经济学中关于厂商垄断竞争的原理来说明跨国公司对外直接投资的动因，捉出了“垄断优

5、势论”，指出大企业凭借其特定的垄断优势从事对外直接投资，开了对外直接投资理论研究的先河。该理论后来经过其导师金徳尔伯格(Kindleberger,1969,1975)的补充发展，现称之为“海默一金徳尔伯格传统”o垄断优势论首次提出对外直接投资应该从不完全竞争出发，在市场不完的情况下，企业才能够以自己的各种垄断优势，如技术优势、资金优势、规模经济优势等，对他国进行直接投资。它研究的对象只是实力厚、具有明显垄断优势的美国跨国公司。根据该理论，没有垄断优势的企业无法进行对外直接投资。而20世纪80年代以来，没有垄断优势的发展中国家跨国公

6、司对外直接投资的兴起，则对此理论提出了质疑。另外，垄断优势理论也无法解释产品出口、技术转让与对外直接投资三种参与国际经济活动的适用条件。②内部化理论。内部化理论是英国里丁大学经济学家巴克莱和卡森(Buckley&Cason,1976)以及加拿大经济学家拉格曼(Rugman,1981)在他们合著的《多过企业的未来》一书中首次提出的。两位教授把着眼点放在跨国公司生产经营的交易成本上。他们认为，由于市场信息的不完全性和中间产品(尤其是专有技术、专利、管理及销售技术等信息与知识产品)价格难以确认，造成市场交易成本过高。跨国公司只有通过企业

7、内部建立市场，以企业内部市场代替外部市场，从而解决由市场不完善带來的供需交换不能保证进行的问题。这样才能减少交易成本，最大限度地提高公司的利润。内部化理论给跨国公司对外直接投资的启示是,跨国公司要努力构建以跨国公司母体为核心的企业网络体系，并在这-•网络体系内控制和使用中间产晶，从而实现获取高额利润的冃标。③边际产业转移理论。20世纪70年代末，日本学者小岛清(KiyoshiKojima)运用比较优势原理，把贸易与对外直接投资结合起来，以投资国和东道国的比较成本为基础，着重分析对外直接投资的贸易效果，提岀了对外直接投资的国际产业转

8、移理论。其基本思想是对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或即将陷于比较劣势的产业一边际产业（也是接受国具有显在或潜在比较优势的产业）依次进行。小岛理论虽然不能完全解释对外直接投资现象，但我们可以从另外角度去理解和运用这一理论。处于对外直接投资发