中海能源策略混合型证券投资基金.pdf

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1、中海能源策略混合型证券投资基金2009年第4季度报告中海能源策略混合型证券投资基金2009年第4季度报告2009年12月31日基金管理人：中海基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一〇年一月二十二日第1页共14页中海能源策略混合型证券投资基金2009年第4季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组

2、合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利。本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中的财务资料未经审计。本报告期自2009年10月1日起至12月31日止。§2基金产品概况基金简称中海能源策略混合基金主代码398021基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2007年3月13日报告期末基金份额总额8,833,018,722.81份在世界能源短缺和中国经济增长模式向节约型转变的背景下，以能

3、源为投资主题，重点关注具备能源竞投资目标争优势的行业和企业，精选个股，并结合积极的权重配置，谋求基金资产的长期稳定增值。1、一级资产配置：本基金根据股票和债券估值的相对吸引力模型(ASSVM，AShareStocksValuation投资策略Model)，依据宏观经济分析和股票债券估值比较进行一级资产配置。ASSVM模型通过对股票市场和债券市2中海能源策略混合型证券投资基金2009年第4季度报告场相对估值判断，决定股票和债券仓位配置。投资决策委员会作为本基金管理人投资的最高决策机构和监督执行机构，决定本基金的一级资产配置。2、股票投资：本基金围绕能源主题

4、。首先，根据摩根斯坦利和标准普尔公司联合发布的全球行业四级分类标准(GICS)，对A股所有行业进行了重新划分。将A股所有行业划分为能源供给型行业和能源消耗型行业；然后，将能源供给型行业细分为能源生产行业和能源设备与服务行业，将能源消耗型行业细分为低耗能行业和高耗能行业（能源下游需求各行业能耗相对高低的界定，主要来源于国家统计局和国家发改委的相关文件）。本基金股票资产的行业配置主要依据中海能源竞争优势评估体系。本基金依托中海油在能源研究方面的独特优势，收集整理外部能源专家和其他研究机构的研究成果，综合考虑全球地缘政治、军事、经济、气象等多方面因素，结合本公

5、司内部能源研究小组的研究，对未来能源价格的趋势进行预测。在此基础上，行业研究小组根据经济增长和能源约束的动态发展关系，结合未来能源价格趋势的预测，从能源策略的角度，确定能源主题类行业（包括能源供给型行业、高耗能行业中单位能耗产出比具有竞争优势的企业和低耗能行业）在组合中的权重。在能源价格趋势向上时，提高能源生产行业、能源设备与服务行业的权重配置。当能源价格趋势向下时，加大高耗能行业中单位能耗产出比具有竞争优势的企业的权重配置。同时本基金还将动态调整行业的配置权重，规避能源价格波动引起的风险。3、债券投资：债券投资以降低组合总体波动性从而3中海能源策略混合

6、型证券投资基金2009年第4季度报告改善组合风险构成为目的，在对利率走势和债券发行人基本面进行分析的基础上，采取积极主动的投资策略。4、权证投资本基金的权证投资将以保值为主要投资策略，以达到控制正股下跌风险、实现保值和锁定收益的目的。同时，发掘潜在的套利机会，以达到增值目的。本基金持有的权证，可以是因上市公司派送而被动持有的权证，也可以是根据权证投资策略在二级市场上主动购入的权证。沪深300指数涨跌幅×65%＋上证国债指数涨跌幅业绩比较基准×35%本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的风险收益特征中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低于股

7、票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。基金管理人中海基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2009年10月1日-2009年12月31日)1.本期已实现收益370,673,803.902.本期利润1,279,602,443.213.加权平均基金份额本期利润0.13844.期末基金资产净值8,419,578,465.894中海能源策略混合型证券投资基金2009年第4季度报告5.期末基金份额净值0.9532注1：本期指2009年10月1日至2009年12月31日，上

8、述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，申购、赎回费等