华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告.pdf

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1、华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资

2、者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年10月1日起至12月31日止。二、基金产品概况基金简称：华夏成长基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2001年12月18日报告期末基金份额总额：5,771,296,138.05份投资目标：本基金属成长型基金，主要通过投资于具有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。投资策略：“追求成长性”和“研究创造价值”。风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于

3、债券基金和混合基金。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司1华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标本期利润-157,117,050.36元本期利润扣减公允价值变动损益后的净额1,564,643,721.09元加权平均基金份额本期利润-0.0263元期末基金资产净值12,768,966,995.07元期末基金份额净值2.212元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业

4、绩比较基准收益率的比较份额净值业绩比较业绩比较基份额净值阶段增长率标基准收益准收益率标①－③②－④增长率①准差②率③准差④过去三个月-0.58%1.49%----（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况华夏成长证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图（2001年12月18日至2007年12月31日）500.00%400.00%300.00%200.00%100.00%0.00%-100.00%2001-12-182002-12-182003-12-182004-12-182005-12-182006-12-182007-12-18注：

5、１、本基金合同于2001年12月18日生效，2002年1月30日开始办理申购、赎回业务。２、本基金未规定业绩比较基准。2华夏成长证券投资基金2007年第四季度报告四、管理人报告（一）基金经理简介巩怀志先生，清华大学MBA。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理助理、社保股票组合基金经理。2005年加入华夏基金管理有限公司。现任华夏成长证券投资基金基金经理（2005年10月起任职）、共同担任华夏蓝筹核心混合型证券投资基金（LOF）基金经理（2007年5月起任职）。（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》

6、、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，因市场波动导致华夏成长基金于个别交易日债券投资组合合计市值占净值比低于20％、持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券低于基金资产净值5％，上述指标已于合理期限内调整，未违反法律法规及基金合同的规定，也未对基金份额持有人利益造成实际影响。（三）报告期内的业绩表现和投资策略1、本基金业绩表现截至2007年12月31日，本基金份额净值为2.212元，本报告期份额净值增长率为-0.58%，同期上证综指

7、下跌5.24%，深圳成指下跌6.17%。2、行情回顾及运作分析2007年4季度股票市场体现为短暂冲高后的持续回调探底走势。在宏观数据持续偏热、宏观调控预期不断增强的市场环境下，社会各界和监管层对A股估值水平的关注度也不断提高，加之外围市场和国际经济形势不确定性增大，A股市场出现了持续2个月的调整行情。随着经济过热趋势带来的宏观调控预期的不断强化，通货膨胀和人民币升值预期也愈加明朗，投资者倾向于持有具备消费特征的防守性投资品种，而回避对受调控影响较大的周期性行业进行投资。市场因此表现出行业间的巨大分化，食品、信息技术、石化化工、供水供气、电气

8、设备、航空、医药等消费特征较强的行业涨幅居前，而石油、有色、煤炭、房地产等周期性或受宏观调控影响较大的行业大幅下跌。本基金在2007年4季度初进行了小幅减仓，市场大幅调整后将仓位