【Wind资讯】2011年二季度基金报告.pdf

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1、【Wind资讯】2011年二季度基金业报告(2011年7月)Wind资讯金融情报所引言2011年以来，新基金尤其是低风险基金品种发行井喷，但受制于发行渠道的堵塞，新基金首募规模日益萎缩，而基金市场整体也逐渐陷入数量涨幅远远快于质量涨幅的不利境地；当前基金公司规模分化严重的情况依旧未有改变，而具有较长从业经历的基金经理也更多集中于大型基金公司；二季度基金整体出现大幅亏损，规模更大的基金公司整体亏损也更为严重；业绩不佳也进一步带来各类基金二季度普遍遭到大幅赎回；从基金资产配置来看，伴随着股市的疲弱，基金对于股票类资产的配置有所降低；从行业和个股配置看，基金对于金融保险和食品饮料

2、行业较为看重。2目录基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置3目录基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置4基金市场概况Wind资讯统计数据显示，截至2011年6月30日，合计有810只基金，基金发行自2010年4季度以来出现明显提速，基金数量较1季度上升8.29%，同比则大幅上升31.07%，但新基金发行的井喷并未带来行业规模的随之提升。二季度末，基金份额合计为2.43万亿份，较一季度上升1.71%，较去年同期上升1.41%。资产规模为2.33万亿元，较一季度更是小幅下跌2.43%。数据来源:Wind资讯5二季度新发基金二季

3、度基金延续了一季度的高速发行，特别是低风险品种。但不给力的业绩、严重的同质化加之发行渠道的堵塞，令新基金日益艰难，6月，多只基金宣布延长发行期，这其中甚至包括农银汇理旗下品种。而二季度以来，新基金平均发行规模不断萎缩，6月新基金平均首募规模甚至不足8亿份。数据来源:Wind资讯6各类基金占比情况当前国内公募基金市场依旧以权益类基金为主，但2011年以来股市表现的疲软，新基金发行逐渐偏向低风险品种，二季度，低风险基金品种占比逐渐提高。数据来源:Wind资讯7目录基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置8基金公司在管资产二季度华夏、嘉实、易方达、南方、博时和

4、广发基金为当前管理资产在千亿元以上的六家公司。两家新成立的基金公司-浙商和纽银梅隆西部基金在管资产均较小，其中纽银梅隆西部和金元比联成为当前唯一两家在管资产在10亿元以下的基金公司。整体来看，基金业分化明显的现状依旧未有改变。业绩不佳带来多数基金公司在管资产出现下降。数据来源:Wind资讯9二季度基金公司旗下基金经理情况基金发行提速加之私募、券商集合理财等市场对于基金人才的分流，当前具有丰富从业经历的基金经理较为紧缺，且多集中于大型基金公司。目前，任职年限在1年以下的基金经理共有169位，是占比最大的一档，越来越多的新人逐渐走上前台。注：团队稳定性=max（期间新经理数，期间离任经

5、理人数）/期间平均在任经理数，越小代表越稳定。数据来源:Wind资讯10目录基金市场概况基金公司二季度基金业绩、申购赎回情况基金资产配置11二季度公募基金业务整体亏损近900亿元二季度基础市场表现不佳，公募基金二季度整体亏损894.34亿元，这一数据较一季度亏损额度放大近1.5倍。除货币市场型基金小幅盈利14.1亿元外，其他类型基金均出现亏损，其中偏股基金亏损884.00亿元，占全部基金亏损额的95%以上。数据来源:Wind资讯12大型基金公司公募基金业务亏损更为严重从基金公司的角度看，观测范围内的61家基金公司公募基金业务全部出现不同程度亏损。其中金元比联、纽银梅隆西部、

6、浦银安盛等资产规模相对较小的基金公司亏损度相对较小，而华夏、易方达两家目前管理资产规模最大的基金公司二季度整体亏损额同样“领跑”。数据来源:Wind资讯13开放式基金申购赎回情况-老基金普遍遭到赎回2011年之前成立的748只开放式基金二季度整体出现净赎回的情况，合计净赎回351亿份，仅有约28%的个基出现净申购。指数型基金是唯一出现净申购的基金类型，普通股票型和混合型等权益类基金二季度赎回情况稍好，净赎回率分别为1.37%和0.27%，而货币市场型基金成为净赎回重灾区，合计净赎回124亿份，净赎回率达9.69%数据来源:Wind资讯14开放式基金申购赎回情况-新基金赎回更严重今年

7、以来，新基金发行渠道始终处于较为堵塞的状态，新基金不仅发行较为困难，且新基金成立之后普遍遭到大幅的赎回，2011年成立的有数据可查的64只新基金中仅博时卓越品牌、富国上证综指ETF和信诚中证500分级三只出现小幅净申购，其余全部遭到不同程度的净赎回。二季度净申购率前二十的个基二季度净赎回率前二十的个基申购赎回净净申购赎回申购赎回净额净申购赎基金简称基金类型基金简称基金类型额（亿份）率（亿份）回率国富成长动力9.92541.42普通股票型信诚货币A-8.88-89.38