兴和证券投资基金2007年第四季度报告.pdf

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1、兴和证券投资基金2007年第四季度报告兴和证券投资基金2007年第四季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年1月11日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的

2、招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2007年10月1日起至12月31日止。二、基金产品概况基金简称：基金兴和基金运作方式：契约型封闭式基金合同生效日：1999年7月14日报告期末基金份额总额：3,000,000,000份投资目标：通过运用指数化投资方法和积极的投资运作，力求基金收益率超越我国证券市场的指数增长率(以中证100指数为参考)，谋求基金资产长期增值。投资策略：本基金资产在指数化投资、积极投资、债券投资中进行适当分配,谋求较低风险下的稳定收益。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司1兴和证券投资基金2007年第四季度

3、报告三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标本期利润-65,194,047.58元本期利润扣减公允价值变动损益后的净额505,706,601.04元加权平均基金份额本期利润-0.0217元期末基金资产净值9,468,848,554.55元期末基金份额净值3.1563元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较份额净值业绩比较业绩比较基份额净值阶段增长率标基准收益准收益率标①－③②－④增长率①准差②率③准差④过去三个月-0.68%2.84%----

4、（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况兴和证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图（1999年7月14日至2007年12月31日）500.00%400.00%300.00%200.00%100.00%0.00%-100.00%1999-7-142000-7-142001-7-142002-7-142003-7-142004-7-142005-7-142006-7-142007-7-14注：本基金未规定业绩比较基准。四、管理人报告（一）基金经理简介郭树强先生，经济学硕士。1998年加入华夏基金管理有限公司，历任交易员、兴和证券投资基金基金经理助理（1999年7月

5、至2000年6月期间）、兴华2兴和证券投资基金2007年第四季度报告证券投资基金基金经理（2004年2月至2005年4月期间）、交易主管和基金评估小组组长。现任华夏基金管理有限公司机构投资部总监、共同担任兴和证券投资基金基金经理（2002年1月起任职）。童汀先生，中国人民银行总行研究生部经济学硕士。曾任南方基金管理有限公司基金经理助理、策略研究员、行业研究员。2007年加入华夏基金管理有限公司，现共同担任兴和证券投资基金基金经理（2007年4月起任职）、华夏复兴股票型证券投资基金基金经理（2007年9月起任职）。（二）本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》

6、、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，因市场波动导致基金兴和于个别交易日国家债券投资组合合计市值占净值比低于20％，上述指标已于合理期限内调整，未违反法律法规及基金合同的规定，也未对基金份额持有人利益造成实际影响。（三）报告期内的业绩表现和投资策略1、本基金业绩表现截至2007年12月31日，本基金份额净值为3.1563元，本报告期份额净值增长率为-0.68%，同期上证综指下跌5.24%，深圳成指下跌6.17%。2、行情回顾及运作

7、分析2007年4季度宏观经济的增长率继续保持较高水平，由于国际资源价格和农产品价格的大幅度上升，导致国内成本推动型的通货膨胀越来越明显，11月份的CPI数据更是达到了6.9%的新高。在此背景下，中央经济工作会议确定了货币政策从紧的主基调。央行连续出台了货币紧缩政策，再加上美国经济受次贷危机影响快速进入调整期，使得10月份以后市场对2008年宏观经济的前景越来越谨慎。从股市来看，2007年4季度成为本轮牛市到目前为止最动荡的一个季度，股指先涨后跌，上下波幅达到了20.5％。从板块和热点上看，2007年4季度市场也表现出明显的风格轮动。前期上涨较多的行业