华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金2008年第一季度报告.pdf

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1、宝康系列基金2008年第一季度报告华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金2008年第一季度报告基金管理人:华宝兴业基金管理有限公司基金托管人:中国建设银行股份有限公司一、重要提示华宝兴业基金管理有限公司董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2008年4月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

2、华宝兴业基金管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。本基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告期起始日期为2008年1月1日,截止日期为2008年3月31日。本报告中有关财务资料未经审计。二、基金产品概况1、基金运作方式华宝兴业宝康系列开放式证券投资基金为契约型开放式基金。该系列基金目前由风险收益特征不同、投资策略和目标不同的宝康消费品证券投资基金、宝康灵活配置证券投资基金和宝康债券投资基金等三

3、只基金构成,每只基金彼此独立,通过低费率而且高效率的相互转换构成一个有机的基金体系。该基金存续期限为永久存续。2、基金管理人、托管人及基金合同生效日期华宝兴业宝康系列证券投资基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司,托管人为中国建设银行股份有限公司,2003年7月11日募集结束并于2003年7月15日基金合同生效。3、三只基金的简称、交易代码、本报告期末基金份额总额列表如下:基金简称交易代码期末基金份额总额(份)宝康消费品2400012,342,485,395.67宝康灵活配置2400021,802,77

4、5,253.32宝康债券2400039,163,372,130.37第1页共17页宝康系列基金2008年第一季度报告4、宝康消费品证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准投资目标:分享我国全面建设小康社会过程中消费品各相关行业的稳步成长;为基金持有人谋求长期稳定回报。投资策略:本基金看好消费品的发展前景,长期持有消费品组合,并注重资产在其各相关行业的配置,适当进行时机选择。在正常的市场情况下,本基金的股票投资比例范围为基金资产净值的50%-75%;债券为20%-45%,现金比例在5%以上。在极端情

5、况下,比如市场投机气氛浓烈、系统性风险急剧增加时,投资比例可作一定调整,但在10个工作日内,投资比例将恢复正常水平。(1)股票投资策略:注重资产在消费品各相关行业的资产配置,以长期持有为主,适当进行时机选择,优化组合。注重资产在消费品各相关行业的配置主要采用自上而下的方法:本基金的研究人员对国际国内经济形势、各行业的景气程度作出判断,挑选出处于成长阶段的消费品子行业作为投资重点。消费品具有良好的增长前景,对于精选出来的个股,我们将坚持长期持有的策略精选个股主要采用股票选择流程与自下而上的方法:根据消费

6、品股票综合评级系统对备选库股票进行评级排序。研究员研究公司的公开信息,从中寻找行业内业绩较好、有发展前景、价值被低估的公司,投资管理人员也根据股票市场表现提出建议,在此基础上,研究员对其中最有价值的一些公司进行实地调研,了解其治理机制、管理层和产品等方面的情况。对于这些精选出来的个股,我们将结合市场情况,采用长期持有的策略。同时,我国证券市场具有新兴加转轨的特点,大幅波动的可能性依然存在,所以我们将依据市场判断和政策分析,适当采用时机选择策略,以优化组合表现。(2)债券投资策略主要采用消极防御策略和积

7、极主动投资策略相结合的投资策略。部分债券采用消极防御策略;部分债券投资采取积极主动投资策略,通过预测利率变动和行业利差变化并调整相应投资组合获取潜在高额收益。本基金采用的分析方法为历史数据分析法和情景分析法;研究和调研的重点放在宏观经济形势和财政、货币政策,预测利率变动趋势以及发债公司的信用评估等方面本基金采取自上而下的投资决策与自下而上的个券选择相结合的投资管理程序,包括三个层次:对市场利率分析、预测;债券资产配置及相应的技术手段;个券选择。业绩比较基准:上证180指数和深证100指数的复合指数×8

8、0%+中信全债指数×20%。复合指数=(上证180流通市值/成分指数总流通市值)×上证180指数+(深圳100流通市值/成分指数总流通市值)×深证100指数成分指数总流通市值=上证180流通市值+深圳100流通市值5、宝康灵活配置证券投资基金投资目标、投资策略、业绩比较基准投资目标:规避系统风险,降低投资组合波动性,提高投资组合的长期报酬。投资策略:采用资产灵活配置策略,以债券投资为基础,并把握股市重大投资机会,获取超额回报,同时执行严格的投资制度和风险

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