中银增长证券投资基金.pdf

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1、中银增长证券投资基金2006年第2季度报告中银国际持续增长股票型开放式证券投资基金2006年第2季度报告基金管理人：中银国际基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司签发日期：2006年7月20日1中银增长证券投资基金2006年第2季度报告一、重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本基金的托管人——中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合

2、报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况基金简称：中银增长基金代码：163803基金运作方式：开放式契约型基金基金合同生效日：2006年3月17日报告期末基金份额总额：1,964,656,969.12份投资目标：着重考虑具有可持续增长性的上市公司，努力为投资者实现中、长期资本增值的目标。投资策略：本基金

3、采取自上而下与自下而上相结合的主动投资管理策略，将定性与定量分析贯穿于公司价值评估、投资组合构建以及组合风险管理的全过程之中。业绩比较基准：本基金的整体业绩基准＝MSCI中国A股指数×85%+上证国债指数×15%风险收益特征：本基金是主动型的股票基金，属于证券投资基金中风险偏上的品种。基金管理人名称：中银国际基金管理有限公司基金托管人名称：中国工商银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标（未经审计）2中银增长证券投资基金2006年第2季度报告2006年第2季度项目金额（元）基金本期净收益197,0

4、76,748.74基金份额本期净收益0.0837期末基金资产净值2,460,486,776.96期末基金份额净值1.2524（二）与同期业绩比较基准变动的比较1、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较净值增长净值增长率业绩比较基业绩比较基准收阶段①-③②-④率①标准差②准收益率③益率标准差④过去三个月25.05％1.54％29.35％1.49％-4.30%0.05%自基金合同成立起至今26.27％1.43％33.33％1.39％-7.06%0.04%2、图示自基金合同生效以来基金份额净值表现中银增长基金累

5、计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006.3.17-2006.6.30）35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%2006-3-172006-4-12006-4-162006-5-12006-5-162006-5-312006-6-152006-6-30中银增长基金业绩比较基准收益率四、管理人报告（一）基金经理简介基金经理简介：伍军先生，副投资总监，中国籍。国际金融专业博士研究生，武汉大学软件工程学硕士。于2002年完成美国德州大学的EMBA课程培训。20

6、05年在伦敦完成美林投资管理举办的“国际基金管理”培训。曾任东方证券股份有限责任公司证券投资业务总部负责人，全面负责该公司自营业务。具有超过10年的证券投资、分析经验。（二）基金运作合法合规性报告本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他3中银增长证券投资基金2006年第2季度报告有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为

7、。（三）基金投资策略和业绩表现说明1、业绩情况中银持续增长基金（下称“本基金”）是国内首只运用可持续增长投资理念的股票型基金，通过企业盈利的增长性和经营模式的可持续性寻找投资机会。本基金于今年3月17日正式成立，发行规模约24.59亿。截止至2006年6月30日为止，本基金正式运作3个月零10天，基本完成了股票建仓工作，累计单位净值达到1.2624元。同期，本基金的业绩基准上涨33.33%。2、业绩说明今年上半年，很多投资者收益颇丰，充分享受了牛市初期快速上涨的成果。本轮牛市一个非常重要的诱因是股权分置改革。据我们初步测

8、算，投资者所获收益中有大致20%来自于上市公司的股改对价。在基金开始运作的阶段，中国证券市场不仅已经从熊市中摆脱出来，而且已经有相当的涨幅。特别是许多能为投资者带来较大收益的股票已经完成股改或正在股改尾声。因此，本基金管理人面临较大的挑战。面对这样的困难，基金经理根据市场情况，遵照基金合同，严格、高标准地筛选符合国家