光大保德信量化核心证券投资基金2007年半年度报告(摘要).pdf

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1、光大保德信量化核心证券投资基金2007年半年度报告（摘要）一、重要提示本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。本基金的托管人——中国光大银行根据本基金合同规定,于2006年8月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投

2、资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告期间为2007年1月1日至2007年6月30日。本报告财务资料未经审计。本半年度报告摘要摘自半年报报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。二、基金简介(一)基金基本情况基金名称：光大保德信量化核心证券投资基金基金简称：量化核心交易代码：360001基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2004年8月27日报告期末基金份额总额：4,909,405,074.10份基金合同存续期：不定期(二)基金投资概况基金投资目标：追求长期持续稳定超出业绩比较基准的投资回报。基金投资策略：本基金借鉴了外

3、方股东保德信投资的量化投资管理理念和长期经验，结合中国市场现行特点加以改进，形成光大保德信独特的量化投资策略；正常市场情况下不作主动资产配置，采用自下而上与自上而下相结合的方式选择股票;并通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合，确保投资组合风险收益特征符合既定目标。为了确保产品定位的清晰性，本基金在正常市场情况下不作主动资产配置，即股票/现金等各类资产持有比例保持相对固定。投资品种基准比例股票90%现金10%由于持有股票资产的市值波动导致仓位变化，股票持有比例允许在一定范围（上下5％）内浮动。本基金通过光大保德信特有的以量化投资为核心的多重优化保障体系构建处于或接近有效边际

4、曲线的投资组合。该体系在构建投资组合时综合考量收益因素及风险因素，一方面通过光大保德信独特的多因素数量模型对所有股票的预期收益率进行估算，个股预期收益率的高低直接决定投资组合是否持有该股票；另一方面投资团队从风险控制的角度出发，重点关注数据以外的信息，通过行业分析和个股分析对多因素数量模型形成有效补充，由此形成的行业评级和个股评级将决定行业及个股权重相对业绩基准的偏离范围；然后由投资组合优化器通过一定的量化技术综合考虑个股预期收益率，行业评级和个股评级等参数，根据预先设定的风险目标构建投资组合，并对投资组合进行动态持续优化，使投资组合风险收益特征符合既定目标。业绩比较基准：9

5、0％×新华富时中国A200指数＋10％×同业存款利率风险收益特征：本基金风险收益特征属于证券投资基金中风险程度中等偏高的品种，按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，在风险限制范围内追求收益最大化。(三)基金管理人名称：光大保德信基金管理有限公司信息披露负责人：伍文静联系电话：021-33074700-31052传真：021-63351152电子信箱：wuwj@epf.com.cn客户服务电话：021-53524620(四)基金托管人名称：中国光大银行信息披露负责人：张建春联系电话：010-68560675传真：010-68560661电子信箱：zjc@cebban

6、k.com(五)基金信息披露基金信息披露报纸：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》基金半年度报告（全文）查询网址：http://www.epf.com.cn基金半年度报告置备地点：光大保德信基金管理有限公司、中国光大银行三、基金主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人申购、赎回基金等各项交易费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。(一)主要财务指标（未经审计）财务指标2007年1月1日至6月30日基金本期净收益204,053,625.65基金份额本期净收益0.1342期末可供分配基金收益553,710,572.15期末可供分配基金份额收益0.1128

7、期末基金资产净值5,463,115,646.25期末基金份额净值1.1128基金加权平均净值收益率10.8703％本期基金份额净值增长率75.8317%基金份额累计净值增长率243.4611%(二)基金净值表现31、基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表阶段净值增长净值增长业绩比较业绩比较①-③②-④率①率标准差基准收益基准收益②率③率标准差④过去一个月4.61%2.58%-1.64%2.66%6.25%-0.08%过去三个月38.45%2.25%32.06%2.19%6.39%0.06%过去