富国全球债券证券投资基金投资建议书.pdf

《富国全球债券证券投资基金投资建议书.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、富国全球债券证券投资基金投资建议书摘要富国全球债券证券投资基金（基金代码：100050）是国内首只主要投资于全球债券市场的基金，重点覆盖美国、欧洲和亚太市场，关注国债、企业债、资产证券化债券、机构和地方政府债券等品种。富国全球债券基金主要采用国际流行的“基金中基金”的投资模式，通过专业、严谨、客观的分析判断，力争挑选出全球优秀的基金管理人所管理的优秀基金产品进行投资。富国全球债券基金让投资者可以以较低的进入门槛，分散投资于多国家（区域）、多品种的基金产品，从而力求提升风险调整后的收益。资产配置：战略资产配置策略与战术资产配置策略有机结合核心资产配置：参考巴克莱全球债券指数资产配置比例，以波动

2、性较低的投资等级债券基金为主要资产配置工具卫星资产配置：着眼于投资品种的弹性和较高票息收入战略资产配置（SAA）的投资标的和配置比例以业绩比较基准——巴克莱全球债券指数（BarclayGlobalAggregateIndex）为基础，目的是通过分散投资有效降低投资组合风险。战略资产配置将落实在核心资产配置上。巴克莱全球债券指数比重：区域美洲欧洲亚太其他比重%42.6932.9522.921.44品种国债企业债机构/地方政府债证券化债比重%53.8915.6511.9618.50评级AaaAaABaa比重%53.2430.5710.355.84资料来源：巴克莱，数据截止2010年6月30日巴克

3、莱全球债券指数收益率与MSCI全球股票指数比较年化回报率%一年三年五年十年巴克莱全球债券指数5.006.785.026.39MSCI全球股票指数8.02-13.36-1.94-2.76资料来源：晨星，数据截止2010年6月30日战术资产配置（TAA）将根据市场形势，对基金资产组合进行动态调整，战术资产配置将落实在卫星资产配置上。基金配置：定量分析与定性分析并重定量分析的4R:Return：绩效与报酬分析Risk：风险评估Relative：同类型基金分析Reliability：基金表现的持续性定性分析的5P：People：人Process：投资流程Philosophy：理念Price：价格P

4、erformance：业绩海外市场聚焦人民币汇率风险：本基金采取自然对冲为主，工具对冲为辅的策略。由于投资分散全球，投资组合中包含多种货币资产，将大幅降低单一货币波动的影响，汇率风险基本达到自然对冲。欧洲债务危机的影响：部分欧洲国家债务偏高，但这部分占本基金基准的比例较低，即使未来这些国家风险升高，对投资影响也极为有限；而且，为规避风险，资金可能转往其他国家如德国、法国等相对安全的资产，造成这些欧元资产价格上扬，而由于这些国家占比相对较高，反而有利投资。升息的影响：目前，主要成熟国家多面临劳动市场疲弱，且产能利用率低于长期均值的状况，通货膨胀压力低，未来3-6个月升息的可能性较低。而

5、且，由于全球债券投资涵盖不同品种，因景气回升导致的升息环境对国债以外的企业债、证券化债等可能会有正面影响。基金投资的费率优势本基金作为机构投资者，在投资于海外基金时较一般投资者在费率方面更为有利，一般没有申购赎回费用，部分基金管理费较低，或有管理费返还。经验丰富的海外投资基金经理团队基金经理林如惠女士，硕士，10年证券从业经验。历任中国台湾保诚证券投资信托股份有限公司基金经理、海外组主管兼基金经理，现任富国基金境外投资业务负责人。基金经理助理徐丰先生，MBA，CFA，9年证券从业经验。历任安联大众人寿保险公司投资分析师、加拿大蒙特利尔银行研究员，现任富国基金境外投资研究员。目录富国全球债

6、券基金产品概要富国全球债券基金的投资一、富国全球债券基金投资目标、投资理念及投资范围二、富国全球债券基金投资策略、投资限制和投资禁止三、评估富国全球债券基金投资风险的工具及防范措施四、富国全球债券基金业绩比较基准五、富国全球债券基金风险收益特征富国全球债券基金产品设计思路与特点一、全球化投资产品优势二、基金中基金（FOF）产品优势三、为什么投资全球债券基金四、如何看待汇率风险、欧洲债务危机和利率环境附录：富国基金管理有限公司简介富国全球债券基金产品概要一、基金名称中文名称：富国全球债券证券投资基金二、基金份额面值本基金份额面值为1.00元三、基金的类别基金中基金四、基金的运作方式契约型开放式

7、五、费率结构（一）认购费率本基金认购费率随认购金额的增加而递减，具体认购费率如下表所示：认购金额认购费率100万元以下0.6%100万元（含）—1000万元0.4%1000万元（含）以上1000元/笔（二）申购费率本基金申购费率随申购金额的增加而递减，具体费率如下表所示：申购金额申购费率100万元以下0.8%100万元（含）—1000万元0.5%1000万元（含）以上1000元/笔（三）赎回费率本基金的赎回费