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《我错故我亏_股票型基金04年二季度季报分析.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、一本期专题责任编辑曙光塌,。被动情况下的错误抉择使得众基金陷入自己挖掘的陷阱我错故我亏今金元证券研究所吴富佳彭波,。由于持仓比例过高从而使得基金二季度业绩急剧下降,。中集集团被普遮看好并增仓中国联通不幸成为减仓力度最大的股票,。行业集中度方面钢铁板块连续两个季度被大规模集体减持“”,。五朵金花风光不在只有电力般依然被看好,,,。子弹打光现金不足下半年基金将依然遭遇尴尬,。价值投资理念有向资产重组理念转移的迹象对市场是一个考验一,
2、由于基金被广泛地认为是主与生物制品行业出现了较大的增受一些新基金建仓速度较慢的影,、导市场的中坚力量,因此,分析其持而交通运输与仓储机械设备响,如融通行业景气的持仓比例投资组合的典型特征、运作绩效仪表、金属与非金属等行业则出为,中信经典配售的持及其成因,或许有助于我们预测现了一定比例的减持,表明在国股比例为,嘉实服务增值,,基金在市场上的未来行动方向家进行宏观调控的政策环境下略高,但也只有。剔除这并加深我们对其市场影响的进一基金对于部分传统重点行业的投些在第一季度未
3、披露组合的基金步认识。而近。,后,日公布的基金二季资也在不断减少二季度基金的只基金持仓比例仍然相当度季报,为我们的分析提供了范净值增长也随股市的下跌普遍出高,为巧,而一季度这一比,,。,。现较大幅度的下降可喜的是在例为这两组数据显例示股市大幅下跌的情况下,大部分老基金并没有明显减仓,而新基投资组合特征分析,。基金却取得了正的投资收益基金明显在持币观望封闭式基金已公布的基金二季度季报金第二季度净收益总额为中以基金久富股票仓位最高,其,、。数,,亿元平均单位净收益为巧次是
4、基金科汇基金泰和开放式据显示对于老基金无论是持、、。仓比例持股集中度还是重仓兀表股票型基金股票,,,基金投资组合的股均没有明显的变化但新基金具体来说持有比例分析,特征如下股票持有基金数通占比持币观望情况明显建仓大都比,比例分组只。、较谨慎如海富通收益增长银河持仓比例高二季度末以下仅银泰理财分红的股票仓位均只有所有股票型基金的平均股票仓位一粼。略强为,较一季度平均减少一一日〕,。行业分布上
5、基金的行业投虽然从表面上看有较大一,、,,医药,资重点变化不大但对电子幅度的下降但事实上这主要是以上股市动态分析笙胆吧笙鲤伪本期专题曰,,。基金中以融通深圳股票仓位券其债券比例都超过从去年第三季度开始以中国最高,其次是湘财荷银稳定、华安持股最集中的基金是鹏华行石化为代表的石化股开始不断被。、,,,融通蓝筹成长鹏华行业成业成长持股集中度达到基金增仓并在今年一季度达到了长、基金普惠的股票仓位较低。其次为基金普惠、银河稳健。持股
6、前所未有的集中度。然而,二季度,,从表的数据可以看出股票集中度最为分散的要属融通深证报告显示石化股从月份开始成一、、。持有比例在以上的基金数量华安博时裕富为基金集中减仓的最主要板块之,,,。,,有只占比为这表明重仓股变化不太大受宏观一据统计到二季度末基金持二季度股票型基金的持仓比例颇调控影响较大的行业和板块逐步有扬子石化仅为万股,减持。。。,高退位在二季度股市大幅下跌的过数量高达万股另外中国石,重仓股集中度有轻微的上程中,基金持有的核心资产并未出化被减持了
7、万股上海石化。。升,现太大变化被剔除出十大重仓股也被减持了万股二季度只基金的持股集中,,,度变化不大,虽然全体股票基金的的股票仅为只而这一数字在另外在一季度被减持后钢持股集中度由第一季度的以往一般高达数十只。这表明,多铁板块再次遭到不同程度的集体。,下降到第二季的,但这主数基金的十大重仓股并没有太大减持据统计宝钢股份在二季度,,要是受新基金的影响。变化更多的被减持了万股马钢股份也如果剔除了只是这些股票之间持。。,股数量的增减被基金减持了万股相
8、比之不可比的几只新基金基金的持股,,集中度还有轻微的上升,由第一季另外对只股票型基金十下韶钢松山被基金减持的数量则,。度的上升到现在的大重仓股进行统计后可以发现,基相对较小只有万股,见表。金持股市值前名中有只与今表的数据显示受宏观调控。,,年一季度末是相同的其中上海影响比较直接的钢铁股板块等大表重仓股集中度分析,时间持股集中基金数占比机场依旧高居榜首持股比例从一多退出了基金前十名重仓股的
