安信证券投资基金季度报告.pdf

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1、安信证券投资基金2006年第3季度报告安信证券投资基金季度报告（2006年第3季度）基金管理人：华安基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司签发日期：二○○六年十月二十七日1安信证券投资基金2006年第3季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不

2、存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况1、基金概况基金简称:基金安信交易代码：500003基金运作方式:契约型封闭式基金合同生效日：1998年6月22日期末基金份额总额：20亿份基金存续期：15年基金上市地点：上海证券交易所基金上市日期:1998年6月26日2、基金的投资投资目标:本基金的投资目标是为投资者分散和减少投资

3、风险，确保基金资产的安全，并谋求基金长期稳定的投资收益。投资策略：本基金为成长型基金，本基金的证券资产将不低于基金资产总额的80%，其中投资于国债的比例控制在基金资产净值的20-50%，股票资产的比例控制在45-80%，现金比例根据运作情况调整。在股票资产中，70%投资于具有良好成长性的上市公司股票。本基金界定的成长型股票主要指主业发展前景良好，在同行业的上市公司中具有较强的竞争优势，财务状况良好，能保持较高的业绩增长，预期收入或利润增长率不低于同期GDP增长率的上市公司股票。2安信证券投资基金2006年第3季度

4、报告业绩比较基准：无风险收益特征：无3、基金管理人:华安基金管理有限公司4、基金托管人:中国工商银行股份有限公司三、主要财务指标和基金净值表现1、主要财务指标（未经审计）财务指标2006年第3季度基金本期净收益：48,723,358.99加权平均基金份额本期净收益：0.0244期末基金资产净值：3,258,081,735.51期末基金份额净值：1.62902、净值表现A、本报告期基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较业绩比较净值业绩比较净值增长率基准收益阶段增长率基准收益①－③②－④标准差②率标准差①率③

5、④2006年第3季度2.25%2.12%----注：本基金合同中没有规定业绩比较基准。B、自基金合同生效以来基金份额净值表现基金安信份额累计净值增长率历史走势图1998/6/22-2006/09/30300.00%260.00%220.00%180.00%140.00%100.00%60.00%20.00%-20.00%1998-6-221999-11-72001-3-242002-8-92003-12-252005-5-112006-9-26基金安信3安信证券投资基金2006年第3季度报告四、管理人报告1、基金

6、经理汤礼辉先生,经济学硕士,8年证券、基金从业经历。曾在申银万国证券研究所工作。2000年加入华安基金管理有限公司,曾任研究发展部高级研究员,从事医药、金融行业及投资策略研究。现任研究发展部副总监、安信证券投资基金的基金经理、华安宝利配置基金的基金经理。2、基金运作合规性声明本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《安信投资基金基金合同》、《安信证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违法违规或

7、未履行基金合同承诺的情形。3、基金经理工作报告2006年第三季度，A股市场处于高位震荡格局。本季度，基金安信净值增长2.25%。本季度的震荡行情为基金安信的组合优化提供了机会。在二季度组合初步调整的基础上，基金安信在三季度继续以重构组合的框架为核心，通过自上而下和自下而上的双向考虑优化组合结构，适应阶段性宏观和微观层面的变化。基金安信的主要调整思路包括：⑴以具备核心竞争能力和长期发展空间的成长性公司为核心构建组合基本仓位；⑵增加泛消费板块（含消费品、医药、旅游等）仓位、降低工业品投资比例；⑶根据十一五规划、自主创

8、新、节能、装备、要素价格合理化等中国经济中期结构性调整方向配置相关资产。三季度的市场震荡反映了投资者对国内外经济运行趋势预期的变化，根据目前数据分析，市场总体倾向于有序减速的判断，这使投资者对A股市场的中短期信心有所提高。更重要的是，在A股市场投资者加速机构化的过程中，投资者对中国经济特征的理解愈加深入，对中国经济中长期前景的信心更加坚定。从结构层面看，成长与价值的背离愈