关于发布《深圳证券交易所交易型开放式指数基金风险管.pdf

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1、关于发布《深圳证券交易所交易型开放式指数基金风险管理指引》的通知各基金管理公司：为加强基金管理公司交易型开放式指数基金业务的风险管理，促进市场稳健发展，本所制定了《深圳证券交易所交易型开放式指数基金风险管理指引》，现予以发布，请遵照执行。特此通知附件：《深圳证券交易所交易型开放式指数基金风险管理指引》深圳证券交易所二○一○年九月一日—1—附件：深圳证券交易所交易型开放式指数基金风险管理指引第一章总则第一条为加强基金管理公司交易型开放式指数基金（以下简称“ETF”）业务的风险管理，促进市场稳健发展，制定本指引。

2、第二条基金管理公司管理在深圳证券交易所（以下简称“本所”）上市的ETF，应当严格遵守相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本所业务规则和本指引。第三条基金管理公司发现风险事件决定向本所申请暂停ETF申购赎回和临时停牌的，应当及时通知本所。第二章人员、系统与制度第四条基金管理公司应当设立ETF运作团队和ETF风险管理小组，并对相关人员进行岗位培训。第五条ETF运作团队负责制定ETF业务流程、投资规范等运营制度、进行ETF日常运作和实时风险监控，应当至少包括以下人员：（一）基金经理与基金经理助理人员，负责基金

3、的总体运作；—2—（二）负责基金估值与清算事务的人员；（三）至少两名负责申购赎回清单文件（以下简称“PCF”）与参考净值（以下简称“IOPV”）计算文件生产等事务的人员；（四）负责实时风险监控的人员；（五）负责信息披露等事务的人员；（六）负责ETF技术系统的人员。除上述第（三）、（四）款人员可以由基金经理或基金经理助理人员担任外，其他人员不得相互兼任。第六条ETF风险管理小组负责制定ETF风险管理制度、监督ETF运作团队的运作行为和处理风险事务，应当至少包括以下人员：（一）风险管理小组组长（由公司高级管理人员

4、担任，督察长可兼任），负责风险管理小组总体工作；（二）督察长；（三）ETF基金经理；（四）运营负责人；（五）技术负责人；（六）对外联络和信息披露相关事务责任人。第七条基金管理公司应当提高业务运作电子化程度，建立以下技术系统：（一）ETF估值与清算系统；（二）ETF投资管理系统；—3—（三）PCF及IOPV计算文件的生成、复核与发布系统；（四）ETF风险监控系统。第八条基金管理公司应当建立相应的内部管理制度并严格按制度执行。内部管理制度应当至少包括：（一）ETF运营制度，包括ETF业务流程（应当涵盖所有环节的详

5、细业务运作流程及每一步骤的具体操作内容）、运营规范等；（二）ETF风险管理制度，包括ETF风险管理小组管理规范、ETF运作团队管理规范、ETF风险控制方案、应急预案等。第九条基金管理公司应当将ETF相关业务人员名单（见附表）、技术系统准备情况、ETF内部管理制度清单等报本所。第三章申购赎回清单与参考净值第十条基金管理公司应当建立PCF与IOPV计算文件生成、复核与发布系统，制订详细的业务流程与操作规范。第十一条基金管理公司对于PCF参数的重大调整应当制订单独流程，可能引起PCF参数重大调整的情形包括：（一）E

6、TF权益分派；（二）指数成份股调整；（三）影响重大的特殊成份股停复牌等重要公司行为信息；（四）各类市场突发事件等。第十二条基金管理公司应当选择权威机构作为生成PCF所用原始数据的提供商，并签订相关服务协议，以保证原始数据的准—4—确性、及时性与完整性。基金管理公司应当从公共渠道获取数据对提供商的数据进行核对或者以其他可行的方法对提供商的数据进行检查。第十三条基金管理公司应当对原始数据进行分析，形成分析结论。对于可能导致PCF参数重大调整的原始数据，应当形成单独的PCF参数调整重要事件记录，供PCF后续生产环节

7、以及ETF风险监控相关人员使用和参考。第十四条基金管理公司将原始数据及分析结论导入PCF生成系统前应当进行复核，并由PCF生成人员确认。第十五条基金管理公司设置PCF参数时，应当按既定的流程和操作规范对参数调整可能引发的市场行为进行评估，对于可能引发市场异常交易行为的参数调整，应当组织相关人员讨论确定。第十六条由生成系统生成的PCF应当经过复核系统的电子复核和复核人员的人工复核。复核系统与复核人员应当与生成系统及生成人员相互独立。复核内容应当至少包括：（一）PCF清单各参数之间勾稽关系的正确性；（二）当日PC

8、F相对前一交易日PCF参数变化与导致参数变化的原始数据之间的对应性。复核发现问题，可能影响PCF正常发布的，基金管理公司应当立即报风险管理小组准备启动应急预案，并同时通知本所。第十七条PCF在复核通过后、对外发布前，应当经基金经理—5—确认；对于有重大参数调整的PCF，应当经包括基金经理在内的两名人员确认。第十八条ETF申购赎回通过本所办理的，基金管理公司应当委托本所或本所指定的第三方发布PCF；E